投顾周刊：债基配置节奏生变

//一周头条//

• 央行完成第二次互换便利操作招标

• 债基配置节奏生变，这两类策略被重点挖掘

• 2024年“冠军基”揭晓，超七成基金浮盈

• 公募基金总规模突破32万亿元

• 短视频火爆，基金投教嫁接“流量密码”

• 美元大涨！国际大行警告

// 国内投资要闻 //

1、央行完成第二次互换便利操作招标。1月2日，央行公告称，为更好发挥证券基金机构稳市作用，中国人民银行会同证监会持续推进证券、基金、保险公司互换便利落地。根据参与机构需求情况，中国人民银行启动了第二次互换便利操作，并于2025年1月2日完成招标。本次操作金额为550亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率30bp，最低投标费率10bp，中标费率为10bp。

2、债基配置节奏生变，这两类策略被重点挖掘。伴随10年期国债利率跌破1.7%，2025年债基产品配置节奏正在悄然生变，银行、保险等机构客户配置节奏或在接下来一段时间下降，而红利资产策略和可转债策略正在成为产品管理人重点挖掘的收益增厚点。

3、2024年“冠军基”揭晓，超七成基金浮盈。2024年落下帷幕，公募基金市场在这一年的投资答卷正式揭晓，各类型基金于市场浪潮中历经起伏，呈现出多样且精彩的收益图景。据Wind数据统计，大摩数字经济A以69.23%的超高浮盈率荣获“冠军基”。2024年，在超过1.23万只基金（仅统计主份额）的庞大阵营中，多达9297只产品成功实现浮盈，占比超七成；整体平均浮盈率达到5.39%，2398只基金浮盈率超10%，显示出基金市场在2024年的整体回暖态势。

4、公募基金总规模突破32万亿元。据中国证券投资基金业协会数据，公募基金资产规模从2024年年初的27.6万亿元逐月增长，屡次突破前期高点，至2024年4月末，首次突破30万亿元，随后延续增长势头，公募基金资产规模连续6个月保持在30万亿元以上。2024年9月，一举突破32万亿元，达到32.068万亿元，创下历史新高，至11月末，仍然保持在31.99万元的水平。

5、短视频火爆，基金投教嫁接“流量密码”。近期，多家基金公司拍摄的投教短剧引发关注。以“霸总”“重生”等为主题的剧情，搭配扣人心弦的配乐，让基金公司大量圈粉。多家基金公司已入驻微信视频号、抖音、B站等平台，搭起投教矩阵。业内人士表示，基金短剧通过剧情化的方式展现金融知识和投资理念，让投资者在轻松愉快的氛围中学习成长。相比传统的文字、图片等投教形式，基金短剧更加生动形象，能够直观地展示投资过程和市场波动等复杂概念。

// 国际投资要闻 //

1、美元大涨！国际大行警告。美元指数周四触及两年多来的最高水平，随着新的交易年度的开始，投资者开始为一些不确定性事件做准备。此外，汇丰表示，由于美联储在12月会议上发出的鹰派信息，几乎所有资产类别都已开始“遭受损失”。

2、对冲基金在2024年实现两位数回报。全球一些最大的对冲基金在2024年取得了两位数回报。一位熟悉业绩的消息人士称，宏观对冲基金Discovery Capital2024年收盘上涨52%，股票、货币、利率和信贷均有所上涨，交易涉及新兴国家和发达国家。就行业而言，由Rob Citrone领导的基金在金融和技术、媒体和电信(TMT)等行业进行了获利押注。

// 本周市场 //

01本周主要股指及行业回顾

1月3日，A股大幅下跌，全天成交额为1.28万亿元，沪指逼近3200点。上证指数、沪深300本周跌幅均超过5%，创业板指本周跌幅超8%，均为本轮反弹以来最大单周跌幅。

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/12/30-2025/1/3

02基金市场

一周以来，各类型基金指数多数下跌，其中普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数、灵活配置型基金指数跌幅居前。

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/12/30-2025/1/3

03公募基金发行情况

本周全市场发行基金一共13只（同一基金不同份额只展示一只），均为股票型基金。

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/12/30-2025/1/3

04本周基金市场回顾

05银行理财市场

截至1月3日，本周银行理财产品新发总数是451只，其中，本周净值型银行理财产品新发430只，成立430只，成立规模187.1214亿元，成立规模较上周减少83.87%。

发行机构情况

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/12/30-2025/1/3

06贵金属市场

1月3日，国内贵金属价格普遍上涨，其中SHFE黄金收报627.96元/克，上涨0.88%；本周累计上涨1.36%。

数据来源：万得投顾终端

注：SGE黄金T+D、SGE白银T+D、SGE黄金9999的收盘行情取15:30的初步收盘数据，17:00后交易所官网可能对其微调修正。

07外汇市场

1月3日，人民币对美元中间价报7.1878，调升1个基点，本周累计调升15个基点。前一交易日中间价报7.1879。

// 下周财经日历 //