陆家嘴财经早餐2025年1月4日星期六

// 热点聚焦 //

1、央行货币政策委员会召开2024年第四季度例会。会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议加大货币政策调控强度，择机降准降息。保持流动性充裕，引导金融机构加大货币信贷投放力度。充实完善货币政策工具箱，开展国债买卖，关注长期收益率的变化。增强外汇市场韧性，稳定市场预期，坚决防止形成单边一致性预期并自我实现，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

2、国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，国家发改委在会上表示，2025年经济增长目标制定要做好与中长期规划衔接；今年将增加发行超长期特别国债，更大力度支持“两重”“两新”建设，在去年提前下达今年约1000亿元项目清单的基础上，近期将再下达一批“两重”项目清单，“两新”补贴将扩至手机、平板、智能手表手环等3类数码产品；将尽快公布《全国统一大市场建设指引》，推动出台民营经济促进法。

3、持续优化发行承销机制，证监会拟对《证券发行与承销管理办法》进行修改。同日，上交所就修订《首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》向市场公开征求意见，此次规则修订主要调整了未盈利企业新股发行配售机制。

4、华为2025年的首款新品手机“华为畅享70X”发布，搭载HarmonyOS 4.2操作系统，后续也将支持升级纯血鸿蒙，售价1799元起。华为终端BG中国区执行副总裁李斌表示，华为畅享自2015年诞生。截至目前，该系列手机全球累计销量超过3.5亿台。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.8%报42732.13点，标普500指数涨1.26%报5942.47点，纳指涨1.77%报19621.68点。其中，标普500指数、纳指终结日线5连跌，道指终结日线4连跌。英伟达涨超4%，亚马逊涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.06%，特斯拉涨超8%，创2024年11月12日以来最大单日涨幅；谷歌涨逾1%。万得美国500(除七巨头)指数涨0.87%。中概股多数上涨，叮咚买菜涨超10%，名创优品涨逾9%。本周，道指跌0.6%，标普500指数跌0.48%，纳指跌0.51%。

2、欧洲主要股指集体收跌，德国DAX指数跌0.59%报19906.08点，周跌0.39%。法国CAC40指数跌1.51%报7282.22点，周跌0.99%。英国富时100指数跌0.44%报8223.98点，周涨0.91%。

3、亚太主要股指收盘涨跌不一，韩国综合指数涨1.79%报2441.92点，周涨1.54%；澳洲标普200指数涨0.6%报8250.5点，周跌0.14%；新西兰标普50指数跌0.33%报13067.83点，周跌1.04%；富时马来西亚综指跌0.21%报1629.46点，周涨0.08%；富时新加坡海峡指数涨0.03%报3801.83点，周涨0.8%；印度SENSEX30指数跌0.9%报79223.11点，周涨0.67%。日本股市因假期继续休市。

4、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.61%报2652.7美元/盎司，周涨0.79%，COMEX白银期货涨0.67%报30.1美元/盎司，周涨0.44%。

5、国际油价集体上涨，美油2月合约涨1.29%报74.07美元/桶，周涨4.92%；布油3月合约涨0.91%报76.62美元/桶，周涨3.84%。

6、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨1.03%报8893.5美元/吨，周跌0.99%；LME期锌跌1.21%报2891.5美元/吨，周跌4.62%；LME期镍涨1.07%报15240美元/吨，周跌0.46%；LME期铝跌1.38%报2494美元/吨，周跌2.5%；LME期锡涨1.59%报29010美元/吨，周涨0.69%；LME期铅跌0.7%报1921美元/吨，周跌2.46%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌2%报991.75美分/蒲式耳，周涨0.2%；玉米期货跌1.85%报451美分/蒲式耳，周跌0.66%；小麦期货跌3.16%报528.5美分/蒲式耳，周跌3.29%。

8、欧债收益率普遍收涨，英国10年期国债收益率持平报4.593%，法国10年期国债收益率涨5.4个基点报3.290%，德国10年期国债收益率涨4.6个基点报2.425%，意大利10年期国债收益率涨4.9个基点报3.592%，西班牙10年期国债收益率涨3.6个基点报3.109%。

9、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨3.9个基点报4.289%，3年期美债收益率涨4.1个基点报4.325%，5年期美债收益率涨4.5个基点报4.421%，10年期美债收益率涨4.1个基点报4.605%，30年期美债收益率涨3.5个基点报4.815%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.29%报108.9212，周涨0.84%。非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.41%报1.0309，周跌1.13%；英镑兑美元涨0.36%报1.2426，周跌1.20%；澳元兑美元涨0.23%报0.6218，周涨0.03%；美元兑日元跌0.14%报157.3105，周跌0.34%；美元兑加元涨0.45%报1.4447，周涨0.24%；美元兑瑞郎跌0.44%报0.9084，周涨0.73%；离岸人民币对美元跌179个基点报7.3582，本周累计跌576个基点。

// 宏观 //

1、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究推进城市更新工作。会议指出，要加快推进城镇老旧小区、街区、厂区和城中村等改造，加强城市基础设施建设改造；要加强用地、资金等要素保障，盘活利用存量低效用地，统筹用好财政、金融资源，完善市场化融资模式，吸引社会资本参与城市更新。

2、央行1月3日以固定利率、数量招标方式开展了193亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，当日有1078亿元逆回购到期。本周央行公开市场净回笼3442亿元，为连续三周净回笼；下周将有2909亿元逆回购到期。

3、国办印发《关于严格规范涉企行政检查的意见》。《意见》明确，除行政执法机关、法律法规授权组织、受委托组织外，任何组织和个人不得实施行政检查。规范行政检查行为，防止逐利检查、任性检查，涉企行政检查要做到“五个严禁”、“八个不得”。

4、《交通运输标准提升行动方案（2024-2027年）》和《交通运输标准管理创新行动方案》公布。其中，《提升行动方案》指出，以标准推动科技创新和产业创新，包括推动基础设施数字化转型、支撑自动驾驶和车路协同发展、推动智能港航系统建设、提升北斗导航卫星互联网应用规模、促进低空经济发展共5项任务。

5、《个人所得税综合所得汇算清缴管理办法》公开征求意见。《办法》总体延续前五次汇算公告的基本框架和主要内容，并结合近几年的服务和管理实践，将其中实施效果明显、纳税人感受较好的举措以制度形式予以固化，进一步健全汇算服务管理体系。

// 国内股市 //

1、A股延续调整，大消费集体回调，零售方向现跌停潮；科技股全线下挫。上证指数收跌1.57%报3211.43点，深证成指跌1.89%，创业板指跌2.16%，北证50跌0.17%，科创50跌1.41%，万得全A跌2.21%，万得A500跌1.28%，中证A500跌1.4%。市场成交1.28万亿元，上日成交1.41万亿元，场内逾4700股下跌。本周，上证指数跌5.55%，深证成指跌7.16%，创业板指跌8.57%。

2、香港恒生指数涨0.7%报19760.27点，周跌1.64%；恒生科技指数涨1.05%，周跌2.98%；恒生中国企业指数涨0.97%，周跌2%。科技股走高，小米集团涨逾6%领涨蓝筹，盘中股价创新高。原材料、能源股涨幅居前，中广核矿业涨逾9%，中海油田服务涨逾4%。大市成交1603.54亿港元，南向资金净买入92.69亿港元，盈富基金获净买入50.62亿港元居首，小米集团-W遭净卖出9.54亿港元最多。中国台湾加权指数收盘涨0.33%报22908.3点，周跌1.58%。

3、央行货币政策委员会指出，用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新设立工具，维护资本市场稳定。

4、最高检发布3件依法从严惩治中介组织财务造假相关犯罪典型案例，以案释法警示会计、审计、保荐、法律、资产评估等各类中介组织依法依规、履职尽责。最高检表示，将协同证监会等有关部门持续依法从严打击资本市场财务造假各类犯罪，依法保障投资者合法权益，以法治力量促进资本市场健康发展。

5、上交所负责人调研走访了上影集团、光明集团、百联集团、锦江集团旗下多家上市公司，围绕大消费类企业有何畅想和计划，资本市场能够提供哪些“助力”，双方进行了深入沟通交流。据初步统计，自2024年12月20日以来，上交所已累计走访、调研超40家大消费类沪市公司。

6、上交所本周对55起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对11起上市公司重大事项等进行专项核查。

7、深交所本周共对64起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；共对6起上市公司重大事项进行核查。

8、证监会同意浙江华远创业板IPO注册。

9、腾讯控股2024年初承诺千亿回购计划顺利完成。港交所公开信息显示，截至2024年12月31日，腾讯全年共回购3.07亿股，总金额达1120亿港元。

// 金融 //

1、央行货币政策委员会指出，加快推进科技创新和技术改造贷款投放进程，加大对大规模设备更新和消费品以旧换新的金融支持。持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务，充分发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，进一步打通中小微企业融资的堵点和卡点。落实促进平台经济健康发展的金融政策措施。

2、国家金融监管总局数据显示，2024年，商业银行获准退出网点2483家，相比2023年的减少了166家；新设立分支机构1979家，相比2023年的增加了324家。

3、中基协发布《公募基金管理人旗下公募基金通过证券公司交易及佣金支付情况披露内容与格式模板》。基金管理人应当于每年3月31日前，在官方网站公开披露选择证券公司的标准和程序、与提供服务的证券公司的关联关系、股票交易佣金费率、交易量年度汇总及分配明细、交易佣金年度汇总支出及分配明细等信息。

4、多家银行掀起代销基金产品“降费潮”，多只基金产品的申购、定投等费率最低降至1折。

// 楼市 //

1、央行货币政策委员会指出，加大存量商品房和存量土地盘活力度，推动房地产市场止跌回稳，完善房地产金融基础性制度，助力构建房地产发展新模式。

2、广州住建局数据显示，2024年全年，广州房地产市场二手住宅交易登记面积占住宅市场成交总量的53.3%，首次超过了一手住宅。

3、武汉市2024年12月新房网签量达28331套，再创年内新高；四季度，武汉新房网签量连续迈上1万套、1.5套和2万套的台阶，助推全年跨越10万套大关，与2023年、2022年总量持平，止跌回稳态势明显。

// 产业 //

1、国办印发《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》提出，加大对药品医疗器械研发创新的支持力度；提高药品医疗器械审评审批质效，加快临床急需药品医疗器械审批上市；支持医药产业扩大对外开放合作，优化药品医疗器械进口审批，支持药品医疗器械出口贸易。

2、《赤泥综合利用行动方案》正式发布。方案指出，到2027年，我国赤泥综合利用将取得积极进展，新增赤泥的综合利用率将达到15%；到2030年，这一比例将进一步提升至25%，形成产业链上下游协同发力、赤泥综合利用量效齐增的可持续发展格局。

3、中国物流与采购联合会公布，2024年12月份，中国仓储指数为50.6%，继续保持在扩张区间，仓储行业整体保持良好运作态势；中国物流业景气指数为53.1%，环比升0.3个百分点，升至2024年年内新高。

4、中国信通院数据显示，2024年11月，国内市场手机出货量2960.6万部，同比下降5.1%；2024年1-11月，国内市场手机出货量2.80亿部，同比增长7.2%。

5、民航局初步统计，2024年共完成旅客运输量超过7.3亿人次，创历史新高。

6、美国商务部对进口自中国和马来西亚的浮法玻璃发起反倾销反补贴调查。

7、乘联分会预估，2024年12月全国新能源乘用车厂商批发销量150万辆，同比增长35%，环比增长5%；其中，特斯拉中国批发销量为93766辆。

// 海外 //

1、美国2024年12月ISM制造业PMI为49.3，预期48.4，前值48.4。

2、美国银行体系的准备金跌破3万亿美元，至2020年10月以来最低水平，这是关乎美联储继续缩减资产负债表决策的一个重要指标。根据美联储发布的数据，截至1月1日当周，银行准备金减少约3260亿美元，至2.89万亿美元。这是两年半来的单周最大降幅。

3、英国2024年11月央行抵押贷款许可6.572万件，预期6.85万件，前值从6.83万件修正为6.8129万件。

4、德国2024年12月季调后失业率6.1%，预期6.2%，前值6.1%；季调后失业人数增1.0万人，预期增1.5万人，前值增0.7万人。

// 国际股市 //

1、中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.93%，万得中概科技龙头指数涨1.31%。热门中概股方面，比特小鹿涨超14%，叮咚买菜涨逾10%，名创优品涨超9%，金山云涨逾5%，携程集团涨超4%，万国数据涨逾3%。跌幅方面，百胜中国跌逾4%，禾赛科技跌超3%，小马智行跌逾3%，挚文集团跌超2%。

2、美国总统拜登阻止日本钢铁公司提出的收购美国钢铁公司的计划。

3、微软2025财年将在AI数据中心方面投入800亿美元。

4、IBM宣布和半导体公司格芯达成和解，解决了包括违约、商业秘密和知识产权索赔在内的所有未决诉讼。

5、Birinyi Associates汇编数据显示，2024年，美国已宣布的股票回购规模达到1.3万亿美元，比2023年高23%，仅比2022年创下的纪录水平低35亿美元。

6、韩国将对101架波音737-800喷气式飞机的检查延长至1月10日。

7、印度将公布142页垄断调查报告，要求苹果开放App Store支付系统。

8、现代汽车2024年全球销量414万辆，目标为424万辆。现代汽车预计2025年全球汽车销量417万辆。

9、韩国现代汽车集团的电动车现已符合美国《通胀削减法案》规定，首次可获得高达7500美元（约合1100万韩元）的税收优惠。这是韩国汽车制造商首次在该计划中获益。

10、起亚汽车2024年销量创历史新高，达到近309万辆。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品涨跌不一，原油涨1.59%，玻璃涨1.35%，丁二烯橡胶涨1.06%，纸浆涨1.03%，低硫燃料油涨1.01%，橡胶跌1.26%，甲醇跌近1%。黑色系涨跌互现。农产品多数下跌，豆二跌1.29%，豆粕跌1.04%，豆一跌1.02%，豆油跌1.02%，菜粕跌近1%。基本金属涨跌不一，沪锡涨1.89%，沪铜涨1.08%，沪镍涨0.57%，不锈钢涨0.51%，沪铅跌0.21%，沪铝跌0.55%，沪锌跌0.79%。沪金涨0.07%，沪银涨0.54%。

2、美国总统拜登准备发布一项法令，永久禁止在美国一些沿海水域开发新的海上石油和天然气。

3、联合国粮农组织数据显示，2024年12月全球食品价格指数为127.0，环比降0.5%，同比涨6.7%；2024年全球食品价格指数为122.0，同比降2.1%。

4、印度糖厂与生物能源制造商协会公布的数据显示，2024年10-12月印度糖产量同比下降16%至954万吨。

5、上海有色网最新报价显示，1月3日，国产电池级碳酸锂价格跌320元报7.48万元/吨，创逾1个月新低。

6、上海航运交易所公布数据显示，1月3日，中国出口集装箱指数报1547.74点，较上期上涨2.2%；上海出口集装箱指数报2505.17点，较上期上涨1.8%。当日，波罗的海干散货运价指数上涨4.18%报1072点，连续五个交易日上涨，本周涨7.52%。

7、美国至1月3日当周石油钻井总数为482口，前值483口。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间2-5年期国债活跃券收益率下行超6bp，10年期“24附息国债11”报1.599%，30年期“24特别国债06”报1.835%。国债期货收盘集体上涨，30年及10年期主力合约均涨0.22%。央行在公开市场连续净回笼，隔夜回购加权利率转为上行。

2、中证转债指数收盘跌0.33%，万得可转债等权指数跌0.64%。近七成转债下跌，其中，欧通转债跌11%跌幅最大。

3、2024年全国发行地方政府债券合计约9.8万亿元，同比增长约5%。地方债六成资金用于借新还旧，缓解偿债压力；四成资金用于项目建设，以稳投资稳增长。

4、【债券重大事件】①*ST金科及子公司与新增产业投资人及财务投资人签署重整投资协议②招商公路发行不超100亿元公司债券申请获证监会同意注册批复③辽港股份拟注册发行不超过40亿元公司债券④陕西旅游集团企业本部受到债券业务自律处分。

// 外汇 //

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.3093，较上一交易日下跌99个基点，本周累计跌101个基点。人民币对美元中间价报7.1878，调升1个基点，本周累计调升15个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.3216。

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