上海医药拟9.95亿元收购上海和黄药业10%股权

1月1日晚间，上海医药（SH601607，股价21.00元，市值778.61亿元）公告称，公司拟联合上海金浦健服股权投资管理有限公司指定主体共同收购上海和黄医药投资(香港)有限公司（以下简称“和黄医药”）持有的上海和黄药业有限公司（以下简称“上海和黄药业”）股权，其中上海医药拟以9.95亿元收购10%股权。

据悉，上海和黄药业由上海医药全资子公司上海市药材有限公司与和黄医药合资设立，双方各持股50%。因此，若本次交易完成，上海医药将合计持有上海和黄药业60%股权，对其实施并表。

就本次交易的目的与意义，上海医药在公告中称：上海和黄药业在全国尤其是县域等下沉市场具有较强的销售推广能力，未来有望赋能公司中药存量品种在下沉市场的销售。其次，上海和黄药业通过大量的循证医学及学术推广工作，将麝香保心丸打造为年销售额近30亿元的心脑血管基础用药，麝香保心丸的成功经验将对上海医药其他中药品种的二次开发起到借鉴作用；另外，上海和黄药业在胆宁片国际化方面的经验有望为上海医药中药板块其他品种的海外布局提供助力。

和黄医药表示，公司计划将上述交易所得的款项用于进一步开发其内部产品管线，并推动发展其核心业务战略，包括其新一代的抗体偶联药物(ADC)平台。和黄医药计划首个抗体靶向偶联药物（ATTC）候选药物将于2025年下半年进入临床试验。

据上海医药公告披露的数据，上海和黄药业2023年度、2024年1月至10月营收分别为27.02亿元、24.70亿元，净利润分别为6.63亿元、6.26亿元。截至2024年10月31日，上海和黄药业的总资产为21.58亿元，净资产为10.74亿元。

和黄医药2023年年报显示，上海和黄药业的主要产品为麝香保心丸，一种治疗冠心病的口服血管扩张处方药。麝香保心丸是中国在此适应症领域的第二大中成处方药，于2023年1月至12月，在全国市场份额中占22.0%。2023年，销售额增长2%至3.486亿美元。

在此次交易中，双方选择收益法评估结果作为评估结论。经收益法评估，上海和黄药业评估基准日股东全部权益评估值为106.28亿元，比审计后合并报表归属于母公司所有者权益增值95.54亿元，增值率889.96%。经本次交易各方协商确定，本次交易的标的整体对价为99.50亿元，交易金额按10%股比计算，为9.95亿元。