广东
中国基金报记者 吴君
12月31日，AI医疗公司微医控股正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，招银国际担任独家保荐人。按照2023年收入计算，微医是中国最大的AI医疗健康解决方案提供商，腾讯、高瓴、红杉中国、中投中财基金、友邦保险等知名机构投资了这家公司。
国内最大AI医疗健康解决方案提供商
从发展历史看，微医控股成立于2004年，2011年推出线上医生预约平台“挂号网”，2015年“挂号网”升级为“微医”，并且在乌镇成立了中国首家互联网医院；2020年其与天津市政府订立战略合作协议，建立“数字健共体”全国示范区；2024年微医利用AI大模型对健共体模式进行升级，完成四种AI算法的备案，包括微医医疗大模型、微医医疗助手大模型、微医健康助手模型及微医生文本生成算法。
根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年收入计算，微医控股是中国AI医疗健康解决方案的最大提供商；同时，微医也是中国唯一一家通过按人头付费和按价值付费的模式提供健康管理会员服务的AI医疗健康解决方案提供商。
招股书披露了2023年中国AI医疗公司收入排名情况，微医控股以10.24亿元的AI医疗健康解决方案收入排名第一，市场份额为10.6%。
从业务构成上看，微医控股主要有AI医疗服务和数字医疗平台两大板块业务。到现在，微医已经建立了涵盖医疗服务、医药服务、健康管理及医疗费用智能控制的AI驱动型价值业务。微医主要的AI应用为AI医生、AI药师、AI健康管理及AI智能控制，为医生、药师、健康管理师及监管机构赋能。
目前，微医已经在数字医疗平台上连接约1.15万家医疗机构和31.80万名医生，其能够提供线上咨询、复诊、慢病管理及健康管理等服务。
经调整亏损率逐年收窄
腾讯、高瓴和红杉中国等为股东
招股书显示，2021年、2022年及2023年，微医控股的持续经营业务收入分别为9.62亿元、13.68亿元和18.63亿元，其中，来自AI医疗服务的收入分别为2.28亿元、6.28亿元及10.24亿元。
但是，在收入高速增长的同时，这几年微医经营业绩仍然是亏损的，2021年、2022年及2023年，微医持续经营业务分别亏损22.69亿元、37.82亿元、14.01亿元；同期，持续经营业务的经调整亏损（非国际财务报告准则计量）分别为13.54亿元、8.17亿元、5.05亿元，经调整亏损率分别为140.8%、59.7%、27.1%，呈大幅收窄趋势。
2024年上半年，微医控股的持续经营业务收入从2023年同期的8.77亿元增加107.4%，至18.18亿元；同时，上半年持续经营业务亏损4.30亿元，经调整亏损为1.28亿元，经调整亏损率降至7.0%，接近盈利。
成立以来，微医控股进行了10轮融资，腾讯、高瓴曾经在2015年9月参与了微医的C轮融资，近几年还有中投中财基金、友邦保险、启明创投、红杉中国等知名机构投资了微医。
招股书显示，微医的重要股东包括腾讯、5Y Capital（五源资本）、Hillhouse Investment Vehicles（高瓴）、CICFH New Dynamics Investment SPC Vehicles（中投中财基金）、友邦保险、Qiming Venture Partners Vehicles（启明创投）、HongShan Funds（红杉中国）、高盛集团等。
IPO前，微医控股创始人廖杰远通过New Forte持股为11.51%，WD Family B Limited持股为3.57%，WD Family C Limited持股为1.92%，WD Family X Limited持股为 3.51%。
微医控股在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于在天津和其他地区扩张健共体；AI技术的扩张与应用；提升医疗服务水平和管理效率；以及用作营运资金及其他一般公司用途。
制作：鹿米
编辑：江右
审核：许闻
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