香港国际资产及财富管理中心地位不断提升

【导读】2024~2025年回顾与展望：香港国际资产及财富管理中心地位不断提升

中国基金报记者 郭玟君

香港高度重视资产及财富管理的发展。香港特区政府《2024-25年度财政预算案》宣布，成立推动资产及财富管理业发展专责小组，与业界商讨进一步推动资产及财富管理业发展的措施。

据香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇介绍，香港向来是汇聚全球资金和家族办公室的“聚宝盆”。截至2023年年底，香港管理的资产规模超过31万亿港元，净资金流入接近3900亿港元，同比大增超过3.4倍。

在即将过去的2024年，香港资产及财富管理行业，在中央的支持和特区政府及业界的共同努力下，创新不断，成绩斐然，香港作为国际资产及财富管理中心地位进一步提升。

展望未来，彭博行业研究指出，香港私人财富资产管理规模可能在六年内接近翻一番，达到2.3万亿美元；超越瑞士，成为全球首屈一指的跨境财富管理中心。

互联互通增量扩容

香港与内地及海外的互联互通持续增量扩容。

今年11月，香港与内地资本市场互联互通机制迈进十周年。今年互联互通机制实施了更多优化措施，包括沪深港通下合资格ETF扩容，以及互换通推出新交易类型及服务。预计之后将有更多优化举措落实，包括将房地产投资信托基金（REITs）纳入沪深港通，以及推出港股通人民币柜台，将有助进一步巩固香港作为连接中国与全球资本市场的超级联系人角色。

香港投资基金公会行政总裁黄王慈明认为，2024年香港资产及财富管理行业最值得关注的大事，一是在第一季度推出的跨境理财通2.0，二是4月中国证监会发布5项资本市场对港合作措施。她说：“尤其值得一提的是，我们热烈欢迎内地与香港基金互认（MRF）2.0版，将于2025年1月1日生效。这些优化举措是推动内地投资者实现资产类别和市场多元化配置的重大进步。”

香港特区政府投资推广署（以下简称投资推广署）家族办公室环球总裁方展光告诉记者：“我们除了巩固传统欧美市场，亦正积极拓展新兴市场，包括东南亚、中东等地区，吸引更多国际投资者。年内，香港特区政府与多个国家签订了双边谅解备忘录，以增强与东盟、‘一带一路’及中东等国家的合作关系。通过加强与这些地区的金融合作，我们有信心能进一步提升香港在全球资产管理市场的影响力。”

投资推广署金融服务、金融科技及可持续发展环球总裁梁瀚璟指出，香港成功推出了首只在沙特交易所上市、投资于港股的交易所买卖基金（ETF）。这一ETF不仅是中东地区最大规模的交易所买卖基金，还为香港市场引入了更多地区的投资者和资金来源，同时丰富了沙特市场的投资产品选择，助力其ETF市场的发展，实现双赢，发挥香港“超级联系人”和“超级增值人”的角色。

金融创新领跑全球

香港市场理财产品的创新居全球领先地位。

据香港交易所介绍，2024年，香港首批备兑认购期权ETF及亚洲首批虚拟资产现货ETF在香港交易所上市，进一步丰富ETP市场产品多样性及提升市场流动性。截至11月底，平均每日成交金额达到187亿元，较2023年同期增长约34%。

据香港中资基金业协会会长、博时国际董事长连少冬介绍，4月30日，由博时国际、华夏基金（香港）和嘉实国际等三家中资基金公司推出的首批6只虚拟资产现货ETF于香港联交所上市。这是继美国批准首批比特币现货ETF上市后，亚洲推出的首批虚拟资产现货ETF。

梁瀚璟表示，过去一年，虚拟资产的发展不仅为资产管理行业提供了新的投资机会，也推动了香港在全球金融市场中的创新地位。香港证监会已批准7家虚拟资产交易平台牌照，这一举措不仅为这些平台提供了合法的运营基础，也增强了市场的透明度和投资者的信心，反映政府对虚拟资产市场的重视和支持。

梁瀚璟指出，越来越多的资产管理公司不仅关注传统的加密货币投资，还在积极研究如何将虚拟资产与传统金融产品结合，以满足投资者日益增长的需求。

他说：“值得关注的是与真实世界资产（RWA）和代币化相关的发展。香港金融管理局于年中推出了Ensemble项目沙盒，通过引入批发中央银行数字货币（wCBDC），促进了代币化存款和资产的无缝结算。RWA的代币化将使传统资产如房地产、碳信用、债券和贵金属等能够以数字形式进行交易，提高资产的流动性和透明度，为资产管理行业提供了新的工具。同时，相关监管架构更支持香港代币化资产市场持续发展，为香港的金融机构提供了巨大的市场机遇。这些举措不仅为资产管理行业提供了新的投资机会和市场空间，也增强了香港作为虚拟资产中心的地位。”

营商环境持续改善

对于资产及财富管理行业而言，香港的营商环境在持续改善。

据方展光介绍，香港特区政府于年内继续深化多项政策，以促进财富管理行业的发展。包括于2024年3月推出“新资本投资者入境计划”，吸引高净值人士赴港落户发展。截至11月底，投资推广署已收到超过700份申请，预计将吸引超过200亿港元的投资。

黄王慈明指出，《2024-25年度财政预算案》提出，将完善资产及财富管理行业的优惠税收制度，以吸引更多有潜力在香港设立业务的基金和家族办公室。她说：“特区政府已就适用于私募基金、由合资格的单一家族办公室管理的家族投资控股工具（FIHVs），以及附带权益的免税/税收优惠制度提出了修订建议，旨在方便行业享受相关税收优惠，并完善税收制度的管理。我们对此表示热烈欢迎。”

此外，香港交易所宣布计划数码化及自动化ETP的实物申购及赎回机制，以提升ETP市场效率，推动其二级市场活动持续增长。

连少冬认为，综合基金平台是香港特区政府在香港联动金融科技惠及实体经济的重要措施之一，旨在优化香港基金分销生态圈。香港中资基金业协会与国际、中国境内及香港的基金行业和市场参与者代表组成首届专责小组成员，负责协助制定平台设计，并支持香港基金分销生态圈发展。

据梁瀚璟介绍，2024年10月，香港特区政府发表有关在金融市场负责任地应用人工智能的政策宣言（以下简称政策宣言），以阐明政策立场及方针。随着政策宣言的发布，行业内对人工智能的接受度和应用范围有更多的指引，不少资产管理公司开始利用人工智能进行数据分析、风险评估和客户服务，从而提高运营效率和决策质量。

此外，梁瀚璟表示，香港特区政府已明确将绿色金融作为经济转型的重要组成部分，推出了一系列政策以促进绿色投资，包括绿色债券认证计划和绿色金融资助计划等，吸引更多投资者参与绿色项目，为资产管理行业提供了丰富的投资机会。

2025年机遇与挑战

展望2025年，方展光表示，尽管香港在资产管理领域具有较强的优势，但全球市场竞争亦相当激烈。不少政府亦致力在税收政策、市场创新和客户服务等方面提升自身的能力。

方展光说：“未来，我们将继续加强与家族办公室服务提供商网络合作进行推广活动，及与全球家族办公室基金会或协会建立伙伴关系，支持他们在香港成立和举办活动，凝聚一个以全球超高资产净值人士为中心的社群，以助他们了解香港的独特优势。”

黄王慈明告诉记者：“香港的基金品牌形象良好，在健全的框架下受到良好监管。我们正在考虑组织代表团前往一些东南亚国家，推广在香港注册的基金，希望能为会员拓宽市场准入渠道。”

连少冬认为，香港资产管理行业面临的主要挑战包括市场波动、竞争激烈、监管挑战以及技术应用的挑战。

为更好地应对挑战，连少冬建议，香港大力提升基础设施建设，夯实资产管理行业发展的基石；升级资产管理行业形象，从全球资管产品销售中心转为全球产品研发中心；香港资产管理行业拥抱虚拟资产的步伐需要再快一些，力度再大一些。

连少冬同时表示，期待香港能够持续深化与境内的互联互通机制，如“跨境理财通”和“ETF通”等，吸引全球资金。同时，期待香港继续推动金融科技创新，提升服务效率和客户体验，期待香港政府优化政策环境，如税收优惠等，吸引更多资产管理机构和高净值人士来港。此外，期待香港加强与“一带一路”沿线国家的合作，拓展新的资金来源。通过这些措施，香港资产管理行业将能够更好地服务全球客户，巩固提升香港国际金融中心地位。

黄王慈明则就“跨境理财通”及“沪深港通”提出了更具体的建议：建立相关机制，让香港金融从业人员，得以在内地进行产品推广及提供投资咨询服务，以更全面地向内地投资者介绍“跨境理财通”及“沪深港通”相关产品，提升内地投资者的客户体验。她说：“例如，是否可以引入一套注册制度，允许香港从业人员在完成注册后，试点在粤港澳大湾区开展与仅限于‘沪深港通’相关的活动，并且必须由内地金融机构陪同。”

梁瀚璟则建议，未来，香港资产管理行业应继续探索人工智能的应用，特别是在合规和风险管理方面建立健全的标准和使用框架，确保负责任的人工智能应用。此外，行业内的企业应加强对人工智能技术的培训，以提升员工的技术能力和应用水平。

制作：黄梅

编辑：晨曦

审核：木鱼

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