红利拥堵了？延募和清盘双双出现，四成红利基金年内成立，业内人士直呼竞争激烈

财联社12月22日讯（记者 吴雨其）延募+清盘，红利主题基金怎么了？

曾经红极一时的红利基金近期似乎遇到了滑铁卢。新发方面，平安港股通红利优选发布公告称，将原定募集时间截止日2024年12月20日，延长至2024年12月25日。

在存量产品方面，国联安新蓝筹红利一年定开也于近期宣布清盘，截至三季度末，该基金规模仅剩0.57亿元。

毫无疑问，2024年红利主题基金是最热门的赛道之一，业内人士也表示，“此前年内拥堵发行红利基金，同类产品竞争激烈，或导致目前相关产品发行难。另外，红利产品数量的激增可能会使得一些本身竞争力不足的基金面临清盘的风险。”

年内已有80只红利基金密集成立

按基金成立日口径计算，截至发稿，今年以来共有80只名称中带有“红利”字样的基金成立，从类型上看，上述80只产品中，有47只属于被动指数型基金，占比近六成，主要跟踪标的红利低波100指数、中证国新港股通央企红利指数。33只为主动权益型基金。

值得关注的是，全市场名称中带有“红利”字样的基金有185只，其中80只均为年内成立，换言之全市场40%以上的红利基金均为年内成立，可见发行拥堵。一位基金市场人士坦言，“红利类基金是今年的热门投资品种，密集发行使得该赛道竞争异常激烈。因此有的延募、有的清盘。”

从延募数据上看，除了前文提到的平安港股通红利优选，年内还有10只红利主题基金宣告延长募集期，其中，农银红利甄选曾延募两次，华安、景顺长城、银河、华夏基金等多家基金公司旗下的红利产品都曾延长募集期。

募集规模来看，年内成立的80只红利主题基金发行总份额为302.44亿份，平均发行份额为3.78亿份。不少红利主题基金募集规模较小，如景顺长城国证港股通红利低波动率ETF，募集了87天，发行规模仅有2.08亿份，刚刚达到成立门槛；中欧红利精选为一只发起式基金，不过募集了82天最后发行份额也只有1.66亿份；

再如上述提到的农银红利甄选，延募两次后以2.46亿份刚踏入门槛线成立，同样经历了延募的上银国企红利募集规模也仅为0.46亿份。

兴证全球红利为年内红利主题基金发行份额最多的，合计13.98亿份，不过截至上个报告期，该基金已缩水至8.57亿份，另外还有广发中证国新港股通央企红利ETF、天弘红利智选等红利产品募集份额在10亿份以上。

存量基金方面，今年以来共有2只红利产品清盘，除了近期宣告清盘的国联安新蓝筹红利一年定开，年内清盘的还有博时港股通红利精选，该基金于5月27日到期，该基金为发起式基金，运行三年规模仍未达预期。

超八成红利主题基金获正收益

基金公司竞相布局红利产品，究其根本原因在于业绩的驱动。

从市场上的185只红利主题基金业绩来看，截至发稿，共有155只相关基金获得正收益，占比超过80%，仅有30只产品收益告负。

其中，年内净值增长率最高的红利主题基金为华安恒生港股通中国央企红利ETF，达到30.34%，中泰红利优选一年持有、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF、中泰红利价值一年持有等基金净值增长率均超过29%。

南方标普中国A股大盘红利低波50联接A、东方红中证东方红红利低波动A、华夏中证港股通央企红利ETF、华泰柏瑞中证中央企业红利ETF、工银红利优享A等产品净值增长率超过25%。22只红利主题基金净值增长在20%以上。

另一面，也有部分红利主题类基金表现欠佳。如浦银安盛红利精选A、国联智选红利A年内净值下跌15.38%、15.32%，信澳红利回报下跌13.33%，银华混改红利A、广发中证国新港股通央企红利ETF、景顺长城中证国新港股通央企红利ETF、南方中证国新港股通央企红利ETF净值下跌超过10%。

华证指数研发部负责人徐寅在近期公开发言中指出，“红利资产处于收益高、波动低的区间，是一种较为理想的投资选择。”

从收益组成上看。标普500在1964年至2017年31%的收益来自分红。相比之下，A股市场在2006年至2022年期间分红仅占6%，而估值贡献占比极高。这种估值贡献过大股息贡献过小的现象导致了市场剧烈波动。其实，这种情况可以通过配置红利类指数产品改善。“通过拆解了华证长期红利指数，发现它的分红的贡献能够接近20%，这样就会显著改善投资者的持有体验。”徐寅表示。

民生加银基金认为，当利率下到低位时，价差收益空间变小，投资收益的来源有拓宽的需求，投资者持有货币的意愿会有所下降，推动“蓄水池”向金融资产转移。在低利率环境下，中长期资金会通过适当配置权益资产增厚整体投资收益。而红利资产的股息率相对无风险利率具有一定的溢价优势，红利资产的配置价值有所上升。

本文源自财联社记者 吴雨其