A股微妙调整，5日线失守后，市场走向何方？

【行情分析解读】2024.12.16

各位朋友，我这边本周的周二到周五要出门，所以又要停更4个交易日了，23号周一准时回归，希望回来能看到连续反弹。

截至午间收盘，从整体看三大指数开盘涨跌不一，随后呈震荡分化的走势，两市个股跌多涨少，全市场超2700只个股下跌，半日成交额1.07万亿，较上个交易日缩量1522亿。

A股似乎正进入一个较为微妙的调整期，从技术面看，大盘指数已经跌破了短期支撑线，也就是5日均线，这可能预示着短期内市场的上行压力增加，同时周末期间并没有出现显著的正面消息来提振市场信心，因此在新的一周开始时，市场可能会继续承压，出现惯性下滑的情况。不过我觉得也不必过于悲观，下方的5周均线大约在3360点附近可能会提供一定的支撑作用，随着市场情绪逐渐稳定，这里有望迎来一波反弹。

对于短线投资者而言，在当前的市场环境下，操作上应更加审慎，如果市场真的如预期那样先走低后反弹，那么5日均线将成为一个重要阻力位，在这个位置，如果没有伴随成交量的有效放大，建议不要轻易追涨，而是可以考虑在适当获利的情况下锁定利润，毕竟没有足够的买盘支持，很难形成持续性的上涨行情。

然而从中长期的角度来看，目前市场的流动性和政策环境都相对有利，这为股市提供了稳定的底部支撑，预计未来一段时间内，市场将维持震荡整理的格局，而不是单边下跌。在这种情况下，选择正确的投资方向比努力更重要。科技板块特别是与人工智能相关的领域，由于其高确定性和成长潜力，仍然是值得关注的重点，这类板块容易受到资金的反复追捧，即使在整体市场不景气的时候，也可能走出独立行情。

·从板块上看，体育、旅游及景区、社会服务板块今日领涨；航空机场、医疗美容、贵金属板块今日领跌。

·从资金上看，通信设备、商贸零售、光通信主力净流入；华为、元宇宙、高端制造主力净流出。

·从指数上看，电力电网、绿色电力、红利指数日涨幅居前；半导体材料设备、中证半导、动漫游戏日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别金叉；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩散，股指在上轨下方运行。

·分析：中期看指数周线虽然冲高回落，但是下方马上就有250周均线和10周均线的支撑，所以技术面不太可能出现跳水行情。

·日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别死叉；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线在0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口收敛，股指在上轨附近运行。

·分析：短期看大盘的强支撑在3360点附近，压力则在五日均线处，预计短期还是在这个区间窄幅震荡为主。

【基本面&消息面】

·证监会表示，坚决落实“稳住楼市股市”重要要求。（房地产）

·11月全球电动汽车销量同比增长了32.3%，达到183万辆，创历史新高。（新能源汽车）

·商务部表示，今年以来消费品以旧换新政策整体带动相关产品销售额超1万亿元。（消费）

·金融监管总局表示将助力提振消费，支持扩大大宗消费、服务消费和新型消费。（消费）

【估值面】

·上证指数：市盈率14.66，偏高估值；

·深证成指：市盈率26.16，正常估值；

·创业板指：市盈率34.56，偏低估值；

·科创50：市盈率86.03，偏高估值；

·沪深300：市盈率12.72，正常估值；

·上证50：市盈率10.70，正常估值；

·中证500：市盈率26.96，正常估值。

【板块分析】

·原油：最近国际原油市场似乎在走一条不太平坦的道路，对于咱们这些普通投资者来说，了解背后的原因和可能的走向是至关重要的。首先，市场的波动主要受到几个关键因素的影响：一方面，全球政治紧张局势有所缓解，这通常意味着能源供应风险降低；另一方面，全球经济活动的放缓迹象让人们对未来的石油需求感到担忧。此外，OPEC+组织决定延长减产措施的消息确实给油价提供了一些支撑，但美国等其他地区的生产恢复又增加了市场的不确定性。

从投资角度来看，这样的市场环境其实为投资者带来了思考的机会，经济增长放缓可能导致企业生产和居民消费减少，进而影响到对原油的需求。这种情况下，即便有OPEC+的努力来稳定市场，长期来看油价仍可能承受压力。国际货币基金组织提到的通胀问题和各国央行的加息动作也表明，经济前景并不明朗，这无疑会影响包括原油在内的大宗商品市场情绪。

对于考虑原油相关投资的人来说，现在的形势需要我们更加谨慎地评估自己的投资策略，虽然短期内油价可能会因为OPEC+的行动而得到一定支持，但从长远角度出发，如果全球经济继续减速，那么原油价格的上行空间可能有限，另外值得注意的是，尽管炼油厂的工作量在上升，但这并不一定直接转化为成品油需求的强劲增长，这意味着整个产业链的表现也可能参差不齐。

【策略分享】

·今日上车：无。

·今日下车：无。

·准备上车：中证环保。

·准备下车：南方原油。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。