赛道Hyper| 深天马A：苹果库克的小甜甜

作者：周源/华尔街见闻

前几天，一则来自韩国媒体的消息，可能市场都忽略了。

一家韩国媒体说，中国面板行业的一家头部公司，首次超越了韩国，成为苹果公司单一应用OLED的独家供应商。

这个成绩，用一句主流话术评价，可以称之为“来之不易”。

这家公司，就是A股上市公司“深天马A”。

非常喜欢爆苹果公司产业链消息的天风国际分析师郭明錤，最近发帖提到了苹果数次延期发布的焕新版HomePod的量产进展：将在2025年WWDC之后的三季度发布。

HomePod是啥？

这其实是一个智能音箱，小米、华为、甚至阿里（天猫精灵）和百度（小度）都有类似产品。

第一代HomePod在2017年6月5日发布，但直到2018年2月9日才发售；第二代在2023年2月3日发售。

这是一款集成苹果的Siri语音助手的终端设备（就是音箱），用户可以通过语音，控制各种多媒体功能，包括打电话、音乐播放、设置提醒、发送消息之类，国内玩家也很熟悉。

HomePod同时还是苹果IoT（物联网）智能家居设备的控制中心，与苹果生态兼容的智能设备协同工作，实现家居智能化。

那么音箱为啥就和显示面板扯上关系了呢？

因为现在的HomePod，就是个音箱（如图），但苹果公司想在这个音箱上放一块高清OLED显示屏。

图片说明：第二代HomePod（白色圆柱体）

市场消息显示，这块显示屏的供应商，就是中国面板大厂深天马A（天马微电子），而且是独家的OLED面板供应商；比亚迪电子，是第三代HomePod的独家组装商。

来自供应链的初步消息透露，第三代HomePod用的这块显示屏，尺寸约6-7寸，类型是LTPS OLED屏幕。这是苹果首次在HomePod上搭载显示屏。

LTPS，看着有点陌生是吧？那么LTPO是不是更熟悉点？

这两个都是屏幕技术，同属于OLED显示技术，但后者更先进，成本也更高。

LTPO就是各位都很熟悉的智能手机高刷屏技术。小米雷军说过，用LTPO技术的OLED屏“很贵”。LTPO技术能根据外界光线明暗和不同的应用（如玩游戏或看网页），自动调整刷新率，能耗控制还很好。

至于LTPS，那就没有自动刷新率功能了，但显示静态图像的质量很高，响应时间很快，而且色彩表达很准确，对比度很高。更重要的是，相对LTPO的OLED屏幕，LTPS的要更便宜。

作为智能家居设备的控制中心，第三代HomePod搭载的这块OLED屏幕，并不会对外界光线明暗变化情况过于敏感，第一诉求其实是色彩表达准确，静态图像高对比度和低能耗，同时还不用太贵，所以苹果采用了LTPS技术。

其实吧，大多数时候，不需要追求极端的先进技术，“够用”才是商业考量的第一着眼点。

苹果的iPhone手机，除了A系列和M系列自研芯片，其他供应链硬件的等级（比如影像传感器、电池、屏幕等等），早被国内同行远远甩开，但并不怎么影响手机使用体验，照样爆卖。

这就说明，“够用”才是王道。

今年11月份国产手机商发布的多款高端旗舰机型的影像硬件规格，相比去年，大部分或原地踏步，没有升级；还有小部分甚至有所缩水，但不影响拍照体验，说明国内厂商也开始了“不唯硬件论”。

但是，请别误会，第三代HomePod搭载的这块LTPS OLED屏幕，之所以能选择深天马A作为独家供应商，并不是说深天马A的OLED显示技术落后，恰恰相反，深天马A的OLED屏幕技术，

成功击败了三星和LG这两个世界顶级屏幕供应商。

天马微电子的厉害之处，主要在四个方面。

首先，刚才说过，LTPS OLED无法做到自动刷新，但深天马A通过独家自研的HTD技术，竟然也能做到动态刷新（范围上限提高到165Hz，即1Hz-165Hz），故而显著降低了屏幕功耗；其次，屏幕使用寿命更高，这得益于一项自研的CFOT技术；第三，显示触控一体化超薄封装工艺独步业界；第四，通过LTPS双层面板叠加，深天马A将这块屏幕的显示对比度提升到了30000:1。

能击败三星和LG，得益于这些创新技术带来的效果，还有就是整体价格更低。也就是说，技术出色，体验达到苹果标准，价格还低。

三星作为显示屏老大，技术优势主要体现在技术成熟度、市占率、屏幕亮度和显示效果更细腻（比如著名的钻石排列技术）。

一旦天马微电子的LTPS OLED屏幕随着第三代HomePod放量，那么技术迭代也会越来越快，性能越来越强。

其实，天马微电子的LTPS OLED屏幕早就在国内手机商的高端旗舰上大规模应用了，比如荣耀Magic6系列和OPPO Find X6系列，还有3840Hz高频PWM调光技术，显示效果极为出色。

其中，OPPO Find X6标准版搭载的6.74英寸柔性OLED动态光影屏（LTPS技术），由深天马A独供，疑似来自武汉的6代柔性OLED产线（TM17）：采用天马微电子的7+新一代旗舰级发光材料，局部峰值亮度1450nit，支持120Hz动态智能帧率，并可实现HDR10+的显示效果。

韩国对中国面板行业的技术崛起甚为忌惮。

从市场表现看，今年以来，韩国显示业界在出货量上首次被中国业界超越。

据市场调查公司Omdia的数据，今年第一季度，韩国在全球OLED市场的出货量份额为48.2%，被中国的50.5%反超；与2023年一季度相比，韩国市占率同比下滑13.6个百分点，而中国份额则增加13.4个百分点。

可见，韩国OLED丢失的市场份额，都被中国同行拿下。

12月10日，市调机构Omdia在最新报告中指出，2025年中小尺寸OLED出货量预计将首次超过10亿台。

报告称，在智能手机市场上，OLED技术在中国大陆OLED的厂商如京东方、华星光电、和辉光电、维信诺和天马微电子的推动下显著增长，同时韩国巨头三星显示和LG显示的巨大技术进步也在同步助推。