陆家嘴财经早餐2024年12月10日星期二

// 热点聚焦 //

1、中共中央政治局召开会议，分析研究2025年经济工作。会议认为，今年经济运行总体平稳、稳中有进，全年经济社会发展主要目标任务将顺利完成。会议强调，做好明年经济工作，要实施更加积极有为的宏观政策，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击。明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加强超常规逆周期调节。要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。要以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。要扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资。要加大保障和改善民生力度，增强人民群众获得感幸福感安全感。

2、市场分析指出，中共中央政治局会议提出“加强超常规逆周期调节”，这在历史上是首次提出，可以看出政策当局稳增长的决心，政策从被动应对转换为主动出击。“实施适度宽松的货币政策”是14年以来首度重提，预计明年央行将采取更大力度的降息降准；“实施更加积极的财政政策”表态积极、主动作为，财政加码的方向在传统投资和民生之外，仍将进一步加码消费和房地产领域。

3、国家统计局发布数据显示，11月全国CPI同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比继续回升，PPI同比下降2.5%，连续两个月降幅收窄。市场机构认为，12月通胀或延续偏弱，但2025年物价水平将整体回升。

4、因英伟达公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》，市场监管总局依法对英伟达公司开展立案调查。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收跌，道指跌0.54%报44401.93点，标普500指数跌0.61%报6052.85点，纳指跌0.62%报19736.69点。旅行者集团跌超3%，IBM跌逾3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.2%，英伟达跌超2%，脸书跌逾1%。中概股普遍上涨，房多多涨超52%，老虎证券涨逾26%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.19%报20345.2点，法国CAC40指数涨0.72%报7480.15点，英国富时100指数涨0.52%报8352.08点。

3、亚太主要股指收盘多数下跌。韩国综合指数跌2.78%，报2360.58点，创2023年11月以来新低；日经225指数涨0.18%，报39160.50点；澳洲标普200指数涨0.02%，报8423点；新西兰标普50指数跌0.06%，报12801.8点；富时马来西亚综指跌0.11%，报1611.43点；富时新加坡海峡指数跌0.03%，报3794.92点；印度SENSEX30指数跌0.25%，报81508.46点。

4、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨1.19%报9231.5美元/吨，LME期锌涨1.84%报3128美元/吨，LME期镍跌0.45%报15975美元/吨，LME期铝跌0.27%报2596.5美元/吨，LME期锡涨2.62%报29915美元/吨，LME期铅跌0.27%报2066美元/吨。

5、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.88%报2683美元/盎司，COMEX白银期货涨2.73%报32.45美元/盎司。

6、国际油价全线上涨，美油2025年1月合约涨1.43%，报68.16美元/桶。布油2025年2月合约涨1.1%，报71.90美元/桶。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.43%报989.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.28%报441.25美分/蒲式耳，小麦期货涨0.18%报558.25美分/蒲式耳。

8、欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率跌0.5个基点报4.268%，法国10年期国债收益率跌0.5个基点报2.870%，德国10年期国债收益率涨1.5个基点报2.119%，意大利10年期国债收益率涨0.4个基点报3.195%，西班牙10年期国债收益率涨0.2个基点报2.757%。

9、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.2个基点报4.135%，3年期美债收益率涨1.6个基点报4.097%，5年期美债收益率涨2.8个基点报4.08%，10年期美债收益率涨3.9个基点报4.206%，30年期美债收益率涨4.4个基点报4.391%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.18%报106.16，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.14%报1.0553，英镑兑美元涨0.08%报1.2750，澳元兑美元涨0.78%报0.6440，美元兑日元涨0.81%报151.22，美元兑瑞郎持平0%报0.8788，离岸人民币对美元涨161个基点报7.2678。

// 宏观 //

1、中共中央政治局召开会议，分析研究2025年经济工作。多位券商首席表示，本次会议释放出许多新信号，比如货币政策由“灵活适度”转为“适度宽松”，表明未来流动性支持力度可能加大，以更好地服务实体经济发展。

2、国务院总理李强同主要国际经济组织负责人举行“1+10”对话会。李强强调，中国将加大逆周期调节力度，加力实施宏观政策，千方百计扩大内需、提振消费，推动经济持续回升向好；将进一步全面深化改革，加快建设全国统一大市场，着力推动科技创新产业创新，不断增强经济内生动力；将坚定不移推进高水平对外开放，出台更多自主开放和单边开放政策，扩大面向全球的高标准自由贸易区网络。

3、国务院总理李强分别会见新开发银行、世界银行、世界贸易组织、国际货币基金组织负责人。李强指出，中方支持新开行持续扩员，愿扩大双方项目、融资合作。中方愿同世界银行加强在国际发展、贷款、知识等领域合作，推动合作持续提质增效。中方支持世贸组织进行必要改革，重振多边贸易体制活力，维护经济全球化和自由贸易。中方愿同国际货币基金组织深化合作，在维护全球金融稳定、促进共同发展、应对气候变化等领域作出更大贡献。

4、央行12月9日以固定利率、数量招标方式开展了471亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有333亿元逆回购到期。

5、中共中央召开党外人士座谈会，征求对经济工作的意见和建议。座谈会上，各民主党派、全国工商联和无党派人士就加快发展新质生产力、适当加大宏观调控力度、提高财政资金效益、强化科技创新生态建设、打造能源消费新生态、推进国家实验室建设、促进新增技能人才就业、促进民营经济健康发展、深化两岸融合发展等提出意见和建议。

6、国务院国资委党委召开扩大会议强调，要统筹推进中央企业不断优化共建“一带一路”投资合作布局，探索基础设施、能源资源、产业园区等联动发展新模式。

7、人社部等四部门发布《关于进一步做好就业援助工作的通知》提出，强化大龄岗位开发，大力发展银发经济，支持养老产业发展，挖掘创造适合大龄人员的多样化、个性化就业岗位；在学校、医院等单位和社区家政服务、公共场所服务管理等行业，探索适合大龄人员的灵活就业的模式。

8、国家发展改革委投资司副司长赵成峰在“中国经济圆桌会”节目中表示，近6万亿元的政府投资资金均已落实到具体项目上，预计对于拉动今年的经济增长、助力实现全年经济社会发展目标任务将发挥重要作用。

9、中韩自由贸易协定第六次联委会会议举行。双方一致同意，共同推动中韩自贸协定持续深入高质量实施，加快推动中韩自贸协定第二阶段谈判，深化产业链供应链合作，加强服务贸易和投资合作。

10、北京人口蓝皮书发布的最新数据显示，2023年末，北京市常住人口为2185.8万，比上年末增加1.5万人，人口规模变动保持稳定。2023年北京市城镇化率达到87.8%，远超全国平均水平。

// 国内股市 //

1、A股弱势整理，房地产、零售、半导体、券商跌幅靠前，光伏、跨境电商、金融科技题材回调。机器人指数持续发酵，多股创新高；PEEK材料、CRO、新能源车概念股活跃。山东矿机、南京化纤、跨境通多只高位股跌停。截至收盘，上证指数跌0.05%报3402.53点，深证成指跌0.55%，创业板指跌0.81%，北证50跌4.31%，科创50跌1.09%，万得全A跌0.36%，万得A500跌0.28%，中证A500跌0.25%，市场全天成交1.66万亿元。

2、香港恒生指数收涨2.76%报20414.09点，恒生科技指数涨4.3%，恒生中国企业指数涨3.14%。医药、科技、地产股强势。个股方面，中国天瑞水泥复牌后涨超1200%；利福中国复牌涨28%，获主席刘銮鸿提私有化。大市成交2065.3亿港元，南向资金净买入额为127.77亿港元，盈富基金获净买入56.28亿港元居首，药明生物遭净卖出5.6亿港元最多。中国台湾加权指数收盘涨0.34%，报23273.25点。

3、深交所启动2024年会员客户交易行为管理自查工作，自查时间为2024年12月9日至12月19日。此次自查项目涵盖制度流程、监控系统、重点监控、程序化交易、监管协同、引导理性投资六大维度。其中，针对深交所通过会员专区发布的重点监控证券，深交所要求券商确认是否在重点监控期内按照深交所的规定降低报警阈值，并从严认定异常交易行为。

4、中证协就《网下专业机构投资者“白名单”管理指引（试行）》征求意见。符合条件的网下专业机构投资者可自主申请进入“白名单”。在首发证券网下配售时，发行人和主承销商可以按照有关监管规定、自律规则优先向“白名单”网下投资者及其相关配售对象进行配售。

5、中证1000成长指数、中证1000价值指数、中证2000成长指数、中证2000价值指数及中证智选1000质量均衡策略指数将于12月10日正式发布。

6、多家券商发布了2025年的投资策略报告。其中，光大证券认为，从历史情况来看，无论市场上涨动力来自于盈利改善还是预期好转，盈利通常是行业选择的重要因素。预计2025年市场风格将在均衡与成长间摆动。行业配置方面，建议关注盈利修复及高风险偏好品种两条主线，盈利修复主线重点关注内需偏消费方向。

7、上周北交所新增申报企业1家。截至12月8日，今年沪深北交易所新增申报企业40家。各板块在审企业共237家。其中上交所70家（主板47家，科创板23家），深交所87家（主板33家，创业板54家），北交所80家。

8、截至目前，今年以来已有约1060家A股上市公司披露股东回报规划，其中，中科环保、顺丰控股对未来五年利润分配形式、具体条件和比例等进行明确，其他公司则对未来三年的利润分配作出制度性安排。

9、港交所就向非专业数据用户提供折扣谘询业界，收费方案最快明年第四季实施。

10、小米创办人、董事长兼CEO雷军称，小米SU7Ultra汽车将在明年3月发布。另据小米汽车微博，小米YU7 SUV新车预计于明年六七月正式上市。

11、据港交所文件，腾讯大股东、南非Naspers集团荷兰子公司Prosus在12月6日出售了47.4万股腾讯控股，平均减持价格为每股410.0358港元，持股比例下降至23.99%。

12、台积电计划明年开始量产2纳米芯片，目前该公司已在位于新竹的台积电工厂进行试产，结果显示其2nm制程的良率已达到60%以上。

// 金融 //

1、第三批中证A500ETF要来了！业内上报的第三批中证A500ETF中，已有基金公司获得批文。11月底，浦银安盛基金、东财基金、融通基金、兴业基金、银河基金、海富通基金、中金基金等7家公募陆续上报了中证A500ETF。

2、作为目前规模最大的红利ETF，12月6日，华泰柏瑞红利ETF规模升至201.21亿元，成为首只突破200亿元规模的红利ETF。截至12月9日，今年以来新成立13只红利ETF（去除QDII基金、港股通等境外产品）。整体上，红利ETF产品共计37只，市场规模达711.85亿元。

3、本周，全市场共有28只新基金登台亮相。其中，被动指数型基金仍是发行主力，科技成长、红利主题也是亮点。

4、部分中小银行发布公告，上调1万元及以上定期存款执行利率。与此同时，多家银行也加紧了大额存单营销力度。年末是商业银行的揽储旺季，业内人士指出，推出利率较有吸引力的产品，是商业银行吸引存款的重要方式之一。不过从长远来看，存款利率下行趋势依然未变，银行也需探寻更多元的营销方式来留住客户。

5、中国保险行业协会发出《关于“机动车辆安全统筹业务”等的风险提示》指出，“机动车辆安全统筹业务”不是保险业务，相关权益无法依据《中华人民共和国保险法》得到保障。一旦发生交通事故，车主可能面临无法获得或无法足额获得赔偿的风险。

6、湖南省地方金融管理局发布声明称，有不法分子以“湖南省国有资产和地方金融监督管理局”“湖南金融监管”“湖南省金融监督管理局”等名义发布《清退案件学员公告》，此类文件系伪造，文件上所冒充单位均不存在，相关信息均不属实，从未委托任何公司进行相关资金清退。

7、上海警方通报称，通过国际执法合作，将潜逃境外的“和合系”公司实控人林某从印度尼西亚押解回国，目前该案正在进一步侦办中。

// 楼市 //

1、克而瑞数据显示，11月1日-11月28日，300城土地供应和成交规模环比分别增长150%和24%，土地溢价率6.1%，创年内新高。业内人士表示，12月土地市场热度或保持，但大幅上升的可能性较小。

2、深圳市房地产中介协会统计，12月2日-12月8日，深圳市二手房录得2390套，环比增长12.6%，创下近200周以来的单周新高。

3、河南省财政厅就《关于明确免征土地增值税优惠政策执行标准的公告（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见稿提出，纳税人建造普通标准住宅出售，增值额未超过扣除项目金额20%的，继续免征土地增值税。

// 产业 //

1、乘联分会数据显示，11月全国乘用车市场零售242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1%；11月新能源乘用车市场零售126.8万辆，同比增长50.5%，环比增长5.9%。

2、乘联分会数据显示，10月，全国二手车市场交易量171.15万辆，环比增长3.20%，同比增长6.37%，交易金额为1118.44亿元。

3、市场监管总局发展研究中心发布报告指出，2024年第三季度品类消费增长指数排名前10的分别为汽车消费、服饰鞋包、电脑数码、配饰腕表、母婴用品、文化娱乐、玩模乐器、食品生鲜、宠物用品和医疗健康。夏季出游、夏秋换季、开学返校，七夕、中秋等多个传统节日等因素带动了相关品类消费增长。

4、中国物流与采购联合会副会长崔忠付表示，当前，即时配送行业由早期的高速增长模式逐步进入稳健发展阶段，预计2024年，全国即时配送订单规模将超过480亿单。

5、灯塔专业版发布报告称，11月电影全国总票房18.77亿元，同比增长11.4%。11月当月票房破千万影片25部，明显高于去年11月的18部，持平2019年。

// 海外 //

1、欧元区12月Sentix投资者信心指数-17.5，为2023年11月以来最低的水平，预期-13.2，前值-12.8。

2、瑞士11月消费者信心指数-37，预期-38，前值-37。

3、日本第三季度实际GDP同比修正值增1.2%，预期增0.9%，初值增0.9%；名义GDP季率修正值增0.5%，预期增0.6%，前值增0.5%。日本第三季度GDP平减指数同比修正值增2.4%，预期增2.5%，前值增2.5%。

4、日本10月贸易帐逆差1557亿日元，预期逆差2977亿日元，前值逆差3152亿日元。

5、韩国法务部出入境外国人政策本部长裴相业表示，已经对因涉嫌犯“内乱罪”而被立案的总统尹锡悦采取了禁止出境措施。这是韩国首次对现任总统采取禁止出境措施。

// 国际股市 //

1、中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨8.45%，万得中概科技龙头指数涨7.64%。热门中概股方面，房多多涨超52%，老虎证券涨逾26%，哔哩哔哩涨超21%，富途控股涨逾17%，小马智行涨超15%，满帮集团涨逾14%。跌幅方面，路特斯科技跌逾2%，金山云跌超2%，比特小鹿跌逾1%。

2、特斯拉拟2025年在中国大陆地区部署V4超级充电桩。

3、有消息称特斯拉计划明年发布Model Q，对此，特斯拉中国方面表示，目前没有可以透露的信息，市面上的许多消息都是具有猜测性的。

4、苹果将扩大在沙特阿拉伯的业务，在线零售商店将于2025年开业，实体零售店将于2026年开业。

5、知情人士称，广告巨头宏盟集团正深入洽谈收购埃培智。如果合并成行，新公司将超越WPP成为全球最大广告集团。不包括债务在内，这笔全股票交易对埃培智的估值可能在130亿至140亿美元之间。

6、爱马仕即将在2025年1月1日前完成新一轮涨价。有消息称，此次涨价幅度大概在6%到12%之间，主要集中在手袋品类，其中最经典的Birkin铂金包预计价格或将突破10万元。

7、英国石油和日本能源公司JERA将合并其海上风电业务，成立新的合资企业，投资额将高达58亿美元。

8、今年前11个月，日产汽车中国区含乘用车和轻型商用车两大事业板块在内的累计销量为62.17万辆，同比下降10.53%。其中，11月销量为6.35万辆，同比下降15.1%。

9、甲骨文第二财季调整后每股收益1.47美元，预期1.48美元；调整后营收140.6亿美元，预期141.2亿美元。云基建营收（IAAS）为24亿美元，预期24.2亿美元。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，玻璃涨5.09%，丁二烯橡胶涨4.42%，纯碱涨3.17%，PVC涨2.68%，PTA涨2.35%，原油涨2.03%，LPG涨1.98%。黑色系表现强劲，焦炭涨5.6%，焦煤涨4.56%，螺纹钢涨3.34%，铁矿石涨2.74%，热卷涨2.61%。农产品全线上涨，菜粕涨2.06%，豆油涨1.32%，玉米涨1.2%，豆粕涨1.16%，豆二涨1.06%。基本金属全线收涨，沪锡涨2.13%，沪锌涨1.55%，不锈钢涨1.24%，沪铜涨1.04%。报531.9元/桶。沪金涨0.87%，沪银涨2.29%。

2、上海清算所与跨境清算公司将于12月9日起推出大宗商品现货清算业务跨境人民币清结算服务，并为海南国际能源交易中心有限公司的铜现货跨境交易提供资金清结算服务。

3、港交所旗下伦敦金属交易所（LME）考虑将香港纳入为大宗商品交易仓库和交收地点，以响应政府发展规划。LME早前与阿里巴巴物流旗舰菜鸟集团会面，探讨建设大宗商品交易生态圈的合作。

4、沙特阿美宣布，下调2025年1月份面向亚洲的所有石油价格，其中阿拉伯轻质原油官方售价下调80美分/桶，定为较阿曼/迪拜均价升水0.9美元（此前为升水1.7美元）。沙特阿美还下调了销往西北欧和地中海地区石油的价格，但销往北美的石油价格没有任何变化。

5、上海有色网最新报价显示，12月9日，国产电池级碳酸锂价格跌400元报7.64万元/吨，连跌5日。

6、周一波罗的海干散货指数涨0.09%报1168点，连续两日上涨。

// 债券 //

1、【债市综述】中央政治局会议落地，再度点燃债市做多热情，银行间主要利率债收益率大幅下行，10年期国债活跃券“24附息国债11”收益率下行3.5bp触及1.92%关口，续创历史新低；银行间流动性延续紧势，存款类机构隔夜回购加权利率升至1.5%上方，并创近一个月新高。

2、中证转债指数收盘涨0.12%，万得可转债等权指数涨0.15%。其中，宇瞳转债20%涨停涨幅居首，湘泵转债跌7.32%跌幅最大。

3、【债券重大事件】①国铁公开发行不超3000亿元债券获证监会同意②华润置地完成赎回10.5亿美元次级永续资本证券③“22华电MTN002A（能源保供）”、“22环球01”将全额赎回④中国人寿董事长蔡希良任职资格获金融监管总局核准。

// 外汇 //

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2760，较上一交易日跌178个基点，夜盘收报7.2562。人民币对美元中间价报7.1870，调贬22个基点。

2、外汇交易中心数据显示，上周三大人民币汇率指数全线下跌，CFETS人民币汇率指数报99.71，环比跌0.36；BIS货币篮子人民币汇率指数报105.48，环比跌0.26；SDR货币篮子人民币汇率指数报93.74，环比跌0.14。

3、由于总统弹劾案被废止，政治风险增大，韩元对美元的汇率12月9日暴跌。在首尔外汇市场，韩元对美元汇率一度逼近1440韩元兑换1美元大关，最终以1437韩元兑换1美元收盘，比前一个交易日下跌17.8韩元。这是自2022年10月24日以来，韩元对美元汇率的最低水平。

// 重要经济日程 //

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