国债收益率创新低 储蓄险掀起营销热

“10年期国债收益率进入‘1’时代，稳稳的2.5%抓紧上车。”“2.5%的复利，保险成为资产配置优选。”近期，10年期国债收益率创下2002年4月以来新低后，不少保险代理人借此消息在社交平台营销预定利率为2.5%的储蓄型保险。有代理人认为，人身险预定利率或将再下调。

储蓄险与国债互为竞品

“10年期国债收益率作为各类资产收益率的‘锚’，体现市场利率的变化趋势，因此被部分代理人充当营销工具。”保险代理人莫华（化名）告诉记者。

莫华表示，低利率时代下，低风险资产的回报随之下降。虽然如此，近年来国债仍是开售秒光，与之相比，储蓄险的供给较为多样，购买相对方便。

记者注意到，由于储蓄险和国债同样具备安全性高、投资期长的特点，二者时常被业内人士进行类比。有业内人士表示，如果买不到国债，可以考虑投保储蓄险。

收益水平是投资者普遍看重的指标。国债分为记账式国债和储蓄国债。根据财政部12月4日的公告，2024年记账式附息（二十期）国债续发行部分的期限为5年，票面利率为1.74%。此外，今年首发的20年超长期特别国债票面利率为2.49%。从11月发行的电子式储蓄国债来看，期限3年对应的票面年利率为1.93%，期限5年的票面年利率为2%。

储蓄险方面，收益写入合同、投资期限较为灵活的增额终身寿险是市场的主流产品，目前预定利率为2.5%，内部收益率通常在该水平之下。以30岁的李先生一次性缴纳保费10万元为例，某款增额终身寿险第20年末的现金价值分别为151660元，内部收益率为2.10%。

销售片面比较存误导风险

有保险代理人指出，两类产品的资金流动性不同，投资者应结合投资期限、收益情况等进行选择。

具体来看，保险和国债的收益情况受持有时间等因素影响。例如，储蓄国债提前支取会损失部分利息，还要缴纳手续费。记账式国债可在二级市场进行交易，其中的价差存在投资风险。储蓄险提前退保会造成保费损失，前述产品需要等到第四年末才能回本，若在第二年末和第三年末退保分别能取回5.9万元和8.0万元。

资金的灵活性亦是重点。国债的每年、每半年付息，一定程度上为资金提供了流动性，超长期特别国债可以流通和转让。此外，储蓄国债能考虑质押贷款。增额终身寿险提供保单贷款、减保取现的选项，其中减少的保额上限一般为20%。

有保险公司指出，用保险产品的分红率、结算利率等比率性指标，与银行存款利率、国债利率等其他固收类金融产品收益率进行简单对比，容易对消费者造成误导，引发理赔争议或退保纠纷。相关话术包括“结算利率远高于国债利率”“分红远远高出银行同期利率”等。

有保险代理人表示，储蓄险和国债的投资都属于中长期的资金规划，目前人身险预定利率呈现下行趋势，国债收益率出现倒挂，建议消费者结合投资期限、收益情况等进行选择。在选购保险时，投资者应综合考虑个人、家庭的财务、保障需求。

采写：新快报记者 林广豪