上市8年股价大跌67%，信用卡不良率近10%，九台农商银行怎么了？

还有一个月，九台农商银行就在香港上市了8年时间。作为第二家在香港上市的农商银行，九台农商银行与第一家在香港上市的银行——重庆农村商业银行的差距已经越来越大。截至2024年11月28日收盘，重庆农村商业银行的总市值为484.94亿港元，而九台农商银行的总市值为43.13亿港元，两者相差10倍。

截至2024年11月28日，九台农商银行上市以来股价区间跌幅67.76%，近3年股价区间跌幅61.04%，近1年股价区间跌幅48.80%，近6月股价区间跌幅19.05%，近1月股价跌幅13.27%。

九台农商银行近期股价异动或与该行公布的第三季度财务数据、2024年中期报告有关。开甲财经注意到，10月30日，九台农商银行发布的2024年第三季度财务数据概要显示，截至三季度末，该行合并口径下资产总额2620.58万元，负债总额2428.62万元，实现净利润-8579.86万元，首次出现亏损。

2024年上半年，九台农商银行实现营业收入20.45亿元，同比增长-18.76%；实现归母净利润1.26亿元，同比增长-15.24%。截至2024年6月末，九台农商银行不良贷款率2.44%，其中公司贷款不良率1.76%，零售贷款不良率6.20%。拨备覆盖率153.66%，资本充足率11.41%。

值得注意的是，九台农商银行零售贷款中，除了住房及商业按揭贷款不良率保持在1%左右水平，其余贷款不良率已处于“失控”状态。其中，个人经营贷款不良率6.88%，个人消费贷款不良率7.70%，信用卡透支不良率9.93%。

作为对比，香港上市的九台农商银行，多个监管数据还不及商业银行平均水平。近日，国家金融监督管理总局发布的《2024年三季度银行业保险业主要监管指标数据情况》显示，截至三季度末，商业银行不良贷款率1.56%，较上季度末基本持平。拨备覆盖率209.48%，较上季度末上升0.16个百分点，资本充足率15.62%，较上季度末上升0.08个百分点。

与吉林本土银行相比，九台农商银行的多个监管指标与吉林银行相差较大。根据吉林银行披露的2024年半年度报告，截至报告期末，该行不良贷款率1.39%，拨备覆盖率185.62%，资本充足率11.54%。

公开资料显示，九台农商银行前身是九台市农村信用合作联社。2008年12月，正式改制为东北首家农商银行。下辖3家分行，89家支行、1个营业部、70家分理处、2家储蓄所，计165个经营网点。控股34家村镇银行，并发起设立吉林省首家金融租赁公司。2017年1月12日，在香港联合交易所主板成功上市(股份代码为6122.HK)，成为继重庆农商银行后在香港上市的全国第二家农商银行。

开甲财经注意到，九台农商银行去年刚刚更换“掌门人”。公开资料显示，郭策自2023年3月起担任九台农商行党委书记，同年11月，国家金融监督管理总局吉林监管局核准郭策九台农商银行董事长的任职资格。

九台农商银行2024中期报告披露，郭策先生，56岁，董事長、執行董事。2023年9月加入九台农商银行之前，长期在工商银行吉林分行、华夏银行长春分行，以及吉林银行工作。其中，在吉林银行工作期间，曾长期担任该行首席风险官、长春分行党委书记。

九台农商银行更换“掌门人”的同时也一并更换了零售信贷“掌舵人”。2023年9月，国家金融监督管理总局吉林监管局核准孙海娟九台农商银行副行长的任职资格。

九台农商银行2024中期报告披露，孙海娟女士，51岁，副行长，分管个人金融、零售信贷、业务管道、科技信息等部室。也就是说，孙海娟对九台农商银行零售贷款（含信用卡透支）业务负直接责任。

公开资料显示，在加入九台农商银行之前，孙海娟在吉林银行工作长达28年。

自1994年7月从长春市北国城市信用社（吉林银行长春卫亚支行前身）信贷员做起，到2020年2月做到吉林银行个人信贷部总经理。期间担任过长春市商业银行（吉林银行前身）多家支行副行长，吉林银行授信评审中心高级授信经理，小企业金融服务中心副总经理，授信评审部总经理等职务。

根据上述履历计算，孙海娟出生于1973年，且在上半年出生。1994年7月起任长春市北国城市信用社信贷员，可以确定21岁就开始工作。2000年12月本科毕业于吉林大学法律专业，可以确定27岁大学毕业。也就是说，孙海娟是在工作期间拿到本科毕业证（简历未显示2000年前暂停工作），第一学历也不是大学本科。

另外，孙海娟虽长期主持吉林银行授信评审部工作，但真正主管零售信贷工作只有2年9个月时间（自2020年2月至2022年11月任吉林银行总行个人信贷部总经理）。可以说，孙海娟虽在银行系统工作超30年，但主持零售信贷的经验并不算丰富。

根据个人简历，郭策、孙海娟在吉林银行有过两年半的并肩作战经历，且两人同时加入九台农商银行。另外，比两人稍晚加入九台农商银行的丁巍女士，自2023年10月起任九台农商银行行长助理，其曾长期在工商银行四平分行工作，2021年8月加入吉林银行担任四平分行党委委员、副行长。

注：在银行组织结构中，行长助理通常是从部门总经理到副行长的过渡阶段‌。他们可能分管某些部门或行使副行长的职权，但不需要通过任职资格核准。

冰冻三尺分一日之寒，九台农商银行首次出现亏损虽然发生在郭策担任董事长，孙海娟担任副行长之后，但在2023年之前，该行业绩早已出现疲软态势。

根据新世纪评级报告显示，作为第二家在香港上市的农商银行——九台农商银行2023年末总资产、股东权益虽比唐山农商银行、瓯海农商行、富阳农商行高出一大截，但净利润、平均资产回报率与与上述3家银行差距较大。

不止如此，根据联合资信评级报告披露，2021-2023年，九台农商银行净利润分别为13.36亿元、16.72亿元、1.78亿元；信用减值损失分别为15.69亿元、13.60亿元、21.09亿元；净息差分别为2.81%、2.44%、1.99%；平均净资产收益率（ROE）分别为7.86%、9.19%、0.95%。