诺比侃超七成营收“打白条”，经营性现金流为负数

瑞财经 严明会 11月12日，据港交所披露，诺比侃人工智能科技（成都）股份有限公司（以下简称“诺比侃”）向港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人。

招股书显示，诺比侃专注于人工智能技术和数字孪生等先进技术，在AI+交通、AI+能源及AI+城市治理等领域的产业化应用。公司主要提供基于AI行业模型的软硬一体化解决方案。公司自主研发的NBK-INTARI人工智能平台为交通、能源及城市治理领域的客户实现智能化监测、检测和运维等深度赋能。

2021年-2023年，诺比侃的收入分别为1.01亿元、2.53亿元、3.64亿元，复合增长率为89.8%。2024年上半年，诺比侃收入为1.86亿元。

与诺比侃的收入一同增长的，是公司的贸易应收款。2021年-2023年末，诺比侃的贸易应收款分别为9597.6万元、1.98亿元、3.53亿元，占比期内营收的95.05%、78.26%、96.98%，这意味着，诺比侃大多数的收入均是“打白条”。

2021年-2024年上半年，诺比侃均实现盈利，净利润分别为2574.3万元、6316.1万元、8856.6万元、5073.6万元。2024年上半年的利润几乎已经是2021年全年利润的两倍。

诺比侃虽然持续盈利，但由于公司贸易应收款占营收比重较大的影响，诺比侃的经营现金流并未实现净流入，2021年-2024年上半年分别录得经营现金流净额为-1372万元、-8058.5万元、-9992.2万元及-4004.7万元。

同时，诺比侃各期内的投资现金流也均录得净流出，分别为-250.3万元、-201.1万元、-927.8及 -6718.5万元。

诺比侃的现金流主要靠融资活动流入。2021年-2024年上半年，公司的融资现金流净额分别为-81.9万元、2.14亿元、5528.4万元及1.24亿元。

资金依靠融资流入，导致诺比侃的债务上扬。2021年末-2024年6月末，诺比侃的计息银行贷款结余分别为0、3019万元、7950万元、8940万元，至今年9月末，诺比侃的计息银行贷款达到9957.6万元，均为流动负债。

同为今年9月末，诺比侃手持的现金及现金等价物为6101万元，并不能覆盖短期债务，存在3856.6万元的短债缺口。