赚8千万后被重罚3.35亿 “85”后团伙操纵股价“亏本而归”｜封面深镜

封面新闻记者朱宁

在金融市场的暗流涌动中，总有一些人妄图通过非法手段操纵股价，实现一夜暴富的美梦。

证监会最新公布的行政处罚书显示，“85后”牛散刘洪涛和“90后”牛散娄阁控制6个证券账户交易操纵新三板股票“腾茂科技”，并利用不确定的重大信息，诱导投资者交易“腾茂科技”。

腾茂科技日K线图

二人被罚没3.3亿元

一人被终身禁入证券市场

证监会调查发现，2023年6月19日至9月28日期间，刘洪涛和娄阁实际控制六个证券账户交易腾茂科技。

在此期间，二人通过这些账户累计买入536.63万股，随后卖出大部分股票，最终持有余股702股，扣除税费后盈利8367.49万元。他们还通过在其实际控制的账户之间进行交易，影响腾茂科技的股票价格和交易量，并利用不确定的重大信息诱导投资者交易该股票。

证监会指出，刘洪涛和娄阁操纵腾茂科技的过程分为三个阶段。首先是建仓阶段，2023年6月19日，账户组通过大宗交易单向买入500万股，持仓量占流通股本比例从0上升至11.75%。其次是拉升股价阶段，6月29日至7月3日，账户组通过高价相关交易将股价从11.97元拉抬至25.8元，涨幅高达115.54%，而同期三板成指仅上涨0.13%。最后是出货阶段，7月4日至9月28日，账户组累计卖出金额达1.22亿元，其中7月4日至7月31日为集中卖出期，卖出价格接近22.8元/股，累计卖出金额1.21亿元。

从分工来说，刘洪涛与娄阁合作，娄阁主要负责协助寻找有出售股票需求的新三板挂牌公司，选定股票后两人共同出资买入目标股票，短期内将股票价格拉升至预定卖出价格。刘洪涛再利用不确定的信息诱导其他投资者买入股票，之后按出资比例分配收益。

证监会认定，刘洪涛是操纵行为的主要发起者和决策者，承担主要责任；娄阁是实施者，承担次要责任。根据其违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，证监会责令二人依法处理非法持有的腾茂科技股票，没收违法所得8367.49万元，其中刘洪涛承担8047.89万元，娄阁承担319.60万元。此外，证监会对二人处以2.51亿元罚款，刘洪涛承担2.41亿元，娄阁承担958.81万元。

此外，证监会还对刘洪涛采取了终身证券市场禁入措施，对娄阁采取了10年证券市场禁入措施。

图为证监会发布的行政处罚决定书

不以获利与否论处

证监会均进行从严处罚

实际上，85后、90后“牛散”操纵股价案例并不是个例。

今年七月，证监会官网公布一则行政处罚决定书，揭露一个由80后90后组成的团队，动用45个证券账户操纵爱仕达、东易日盛两只股票，获利近2000万元。最终，该团队8人被证监会罚没近4000万元。

证监会表示，上述违法事实，有证券账户资料、银行流水、证券交易所统计数据、交易终端信息、相关人员询问笔录或情况说明等证据证明，足以认定。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》相关规定，证监会决定对郑永添等8人合谋操纵市场的违法行为，没收违法所得1946万元。其中，郑永添承担约914万元。同时，证监会还对该团队处以1946万元的罚款。

此外，证监会近日公布的一份关于操纵股价的罚单称，姜某、陈某、谢某控制使用账户组，通过集中资金优势、持股优势连续买卖和在自己实际控制的账户之间进行证券交易等手段，影响“新华锦”交易价格和交易量，操纵证券市场。

虽然累计亏损超7000万元，但构成操纵证券市场行为。依据有关规定，证监会决定对姜某处以120万元的罚款，对陈某处以120万元的罚款，对谢某处以60万元的罚款。

85后、90后“牛散”操纵股价案例并不是个例 网络图

违法成本增加

有利于中国资本市场良好发展

“本次处罚的金额之巨大确实引发市场的广泛关注和讨论。”有私募基金基金经理对记者表示，从处罚的力度来说，可以感受到证监会对于违法行为“零容忍”的态度。

“为什么之前操纵股价行为屡禁不止，一方面是由于部分投资者对市场规则的不理解或无视，另一方面就是违法成本比较低，哪怕被抓，罚金一般不会超过所得，甚至赚了几千万处罚几百万，自然大家不会过于担忧后果，但是从今年以来的处罚来说，违法成本会让所有有违法意图的资金都打消这个念头。”该私募基金基金经理说。

记者注意到，今年以来，证监会已经加大了打击力度，上半年查办案件489件，罚没金额超过85亿元。

“在当前全球经济环境波动、市场情绪复杂的大背景下，这一系列事件无疑对投资者信心及市场走向都有着深远的影响。”有行业人士对记者表示，证监会的重拳出击无疑是对市场的一次警示，提醒所有市场参与者严守法律底线，拒绝不当操纵行为，以共同维护市场的公平、公正、透明。未来，随着监管的不断细化和市场参与者意识的提高，中国股市有望在良好的环境中实现持续健康发展。