中国企业青睐“出海”投资，金融扮演何种角色？这家银行这么看

界面新闻记者 | 张晓云
界面新闻编辑 | 江怡曼

随着全球环保低碳理念越发深入人心，电动汽车领域技术快速迭代创新。大浪淘沙的时代里，中国已迅速成长为全球最大的新能源汽车生产和销售市场。

“新能源汽车在中国的销售渗透率超过50%，中国车企出口量增加，中国在全球新能源汽车价值链中的主导地位有望继续巩固，因为构成这一生态系统的一部分是中国公司正在扩大对‘出海’的中国新能源汽车制造商的支持。”近日，星展集团企业及机构银行部大型企业行业组全球主管蔡维扬在出席“生态金融峰会”论坛时接受采访表示。

5年前，正是因为看到了电动车发展的趋势和巨大潜力，星展银行参与了印尼第一个有规模效应的硫酸氢镍钴项目融资。如今，电动汽车价值链正经历前所未有的变革，涵盖从原材料开采到最终用户使用的全产业链环节，星展银行对该产业发展持乐观态度，但在具体操作中依然保持谨慎。

伴随多家中国企业“出海”投资，星展银行如何看待中国在全球电动汽车价值链中的未来与发展，金融企业在这个过程中又将扮演何种角色？

中国处于全球领先地位

据国际能源署发布的《2024年全球电动汽车展望》报告，2024年全球电动汽车销量预计达1700万辆，占全球汽车总销量的1/5以上。2024年，中国电动汽车销量将增至1000万辆左右，约占中国国内汽车销量的45%；在欧洲和美国，电动汽车销量占比也将实现增长。

“中国新能源汽车产业在过去十年间创造了令人瞩目的奇迹，中国已迅速成长为全球最大的新能源汽车生产和销售市场。”蔡维扬表示，这一成就的背后，离不开坚定的政策支持、企业持续的技术创新以及消费者日益增长的环保意识。近年来，东盟国家加快推动汽车电动化转型，中国与东盟在新能源汽车领域的合作不断加深，这对亚洲的经济繁荣和可持续发展起到了重要的推动作用。

蔡维扬表示，在全球范围内，电动车市场的发展呈现出明显的地域差异。在发达国家，电动车的渗透率将继续增加，基础设施较为完善。

他指出，在发展中国家，如印尼和印度，电动车市场增长较慢，但电动摩托车市场增长迅速。全球经济周期对汽车销售有显著影响，通胀和高利率导致消费需求下降，但随着经济好转，电动车市场有望复苏。

与此同时，中国在电动车产业链中的地位日益突出。星展集团企业及机构银行部金属与矿业全球主管张永明表示，2023年，东南亚市场上售出的新能源汽车中有70%是中国品牌，其中比亚迪（BYD）遥遥领先。中国在电池生产和原材料供应方面占据主导地位，电池产能占全球70%以上。中国在电动车制造技术、成本控制和创新方面具有明显优势，成为全球电动车市场的重要参与者。

张永明认为，中国发展电动汽车的前景是非常光明的。一方面，中国是制造业大国，供应链体系很完备，而汽车是工艺品，需要金属、轮胎、电池各种配套，中国是供应链和制造能力最强的国家。另一方面，中国也是消费大国，有十几亿人口。

“有足够的市场让你去试验，让你去成功、失败。”他表示，在政策扶持、中国的制造能力加上中国的消费能力的情况下，电动车的产能和保有量足以支撑到全球去竞争也有足够的空间，无论是创新能力、制造能力，还是成本控制方面，中国都非常有竞争力。

然而，张永明也指出，尽管中国电动车在技术和成本上具有优势，但在全球市场中仍面临一些挑战。特别是在一些市场，中国电动车被认为价格过低，可能引发价格竞争。此外，一些国家和地区对本地企业的保护措施也可能成为中国电动车进入市场的障碍。

尽管如此，张永明认为，中国电动车在性能和性价比方面具有明显优势，尤其是在智能化和电动化方面，已经领先于许多传统汽车品牌。

金融扮演何种角色？

近期，某矿业海外金矿遭“盗采”成为热点，引发外界关注。张永明表示，地缘政治风险对中资企业出海带来了诸多挑战，但企业可以通过多种策略有效应对这些风险。

他说：“地缘政治风险是中资企业在海外投资时必须面对的重要问题。为了降低这些风险，企业采取了多种措施，包括购买保险、与当地政府和社区合作、提高ESG评级等。”

张永明指出，金融机构在选择客户时非常谨慎，注重企业的矿产资源保障、运营成本控制和销售市场。他说：“即使在新兴行业中，也会有洗牌过程，金融机构需要通过设定标准来选择客户，确保投资的安全和回报。我们对产业发展持乐观态度，但在具体操作中依然保持谨慎。”

他补充道，星展银行在电动车产业链中的资产职能不仅限于提供资金支持，还包括全面的风险管理和增值服务。他说：“我们在项目融资、风险管理、跨境金融服务等方面积累了丰富的经验，能够为企业提供一站式的金融服务，帮助企业在激烈的市场竞争中脱颖而出。”

据了解，星展银行在绿色贷款和可持续发展贷款方面取得了显著进展，2023年底绿色融资总额达700亿新币。此外，该行还积极参与电动车电池金属融资项目和可转换金属融资项目，特别是在东南亚市场，为客户提供从营运资金融资、生产设施融资到现金管理和外汇套期保值解决方案等全方位服务。

星展中国企业及机构银行部主管郑秀鳯进一步指出，星展银行在东南亚市场有着深厚的基础，特别是在印尼、越南、新加坡等地，通过提供多币种结算、现金管理和外汇套期保值等服务，帮助企业有效管理资金流动和汇率风险，支持中资企业在这些市场取得成功。例如，中国与印尼的贸易可以实现人民币和印尼盾的本币结算，提高结算效率，降低交易成本。