11连涨后明月镜片股价闪崩，游资“拉萨天团”参与炒作？

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蓝鲸新闻11月19日讯（记者 王健文）连续11个交易日收涨后，明月镜片（301101.SZ）股价突然"闪崩"。

11月19日，明月镜片股价低开低走，盘中一度跌超15%。截至收盘，公司股价收于33.65元/股，跌幅为9.05%，总市值约为68亿元。

伴随着生成式人工智能大模型崛起，AI智能眼镜受关注度持续提升，相关概念股也频频被市场热炒。作为树脂镜片龙头，明月镜片此前也推出过自有智能眼镜产品。不过，受行业内卷、原料及出口业务萎缩等因素影响，今年公司的业绩增速大幅下滑，募投项目进度建设也受到了影响。

搭上AI智能眼镜概念股价大涨，拉萨天团现身

随着生成式人工智能大模型崛起，各类"AI+"产品不断涌现。在诸多产品中，AI智能眼镜被视作AI最具性价比的硬件落地方案之一，广受市场及资本关注。

今年8月，受苹果正在开发智能眼镜和第二代Vision Pro及Meta将在年底前发布AR智能眼镜等消息刺激，A股AI眼镜概念股一度狂欢。近日，又有多家大厂宣布了AI智能眼镜新品消息。其中，百度在11月12日发布了小度AI眼镜，小米也在近期被曝出将推出新一代AI眼镜。受此影响，A股AI眼镜概念股热度再度上升，11月12日后一周，博士眼镜、歌尔股份、国光电器等多只个股股价均显著抬升。

而作为国内光学树脂镜片龙头，明月镜片同样在AI智能眼镜上有所布局。此前，公司在投资者互动平台上表示，公司在小米有品旗舰店售卖智能眼镜sasky，该产品可以语音唤醒SIRI、小爱同学，并具有接打电话、导航、音乐休闲放松等功能。

在近日召开的投资者电话会上，明月镜片也表示，公司在智能眼镜方面做了充分的布局，也和小米在进行初步接触沟通。公司还称，其产品主要针对大众中端市场，大部分人对明月的价格带承受得起。当这个品类（AI眼镜）扩张、开始普及的时候，公司这一价格带锁住的群体未来是最有想象空间的。

或受上述因素影响，11月4日至11月18日期间，明月镜片股价连续11个交易日上涨，累计涨幅达48.83%。11月18日晚间，公司也发布股价异常波动公告，称公司不存在应披露而未披露的信息。

明月镜片股价持续上涨，背后也浮现出游资身影。11月18日，明月镜片时隔3个月再度登上龙虎榜。当日买入营业部前五名除了深股通专用及机构专用外，频频出现在二级市场，号称拉萨天团的知名游资席位东方财富证券山南香曲东路、东方财富证券股份拉萨东环路第二证券营业部分别净买入1194.92万元、711.33万元。

11月19日，明月镜片股价回调，盘中一度跌超15%。截至收盘，公司股价收于33.65元/股，跌幅为9.05%，总市值约为68亿元。当日，公司股票总成交量达20.21万手，换手率为28.28%，盘中资金博弈明显。

业绩增速下滑，多个募投项目延期

明月镜片成立于2002年，由浙江商人谢公晚一手创立，2021年在深交所上市。截至今年9月底，谢公晚及弟弟谢公兴、妹夫曾少华合计控制公司62.95%的股份。

自上市以来，明月镜片的业绩持续增长，2021年至2023年，公司营业收入分别为5.76亿元、6.23亿元、7.49亿元；归母净利润分别为0.82亿元、1.36亿元、1.58亿元。但2024年以来，公司的业绩增速开始下滑。2024年前三季度，公司的营收为5.83亿元，同比增长3.61%，归母净利润1.37亿元，同比增长11.91%，增速均低于前三年水平。

对于业绩增速下滑的原因，明月镜片在三季报中解释称，主要是受原料业务及出口业务的拖累。

不过，从收入占比上看，原料业务及出口业务在公司整体业务中的占比并不算高，2023年年报显示，公司原料业务的收入占比为12.08%，出口业务的收入占比为5.39%。即使剔除上述业务，明月镜片主营的镜片业务增速同样下滑严重。

2024年第三季度，明月镜片镜片业务收入（剔除出口部分）为1.67亿元，同比增长3.9%。而2023年，公司同一业务的收入增速为29%，远高于目前水平。

在镜片业务收入增速下滑严重的背景下，明月镜片也在努力维持利润水平。

在近日的电话会上，明月镜片表示，2023年起，低价竞争愈盛。因此，公司在2024年三季度坚决打击和取缔了一部分扰乱市场秩序的线下和线上渠道，尤其是线上。此外，年内明月镜片还降低了销售费用的支出。2024年前三季度，公司的销售费用为1.10亿元，与2023年同期相比下降了1.1%。

在上述措施的影响下，明月镜片的毛利率和净利率水平均有所提升。2024年前三季度，公司的毛利率为59.3%，同比增长1.4个百分点；归母净利率为23.5%，同比增长1.7个百分点。

值得注意的是，行业整体内卷之下，明月镜片年内多次推迟IPO募投项目建设。

招股书显示，明月镜片申报IPO时确定的募投项目共4项，分别为高端树脂镜片扩产项目、常规树脂镜片扩产及技术升级项目、研发中心建设项目和营销网络及产品展示中心建设项目。上述项目的投资金额合计5.68亿元。

今年3月，明月镜片发布公告称，将原定于2024年3月达到可使用状态的高端树脂镜片扩产项目延期3年。8月，公司再次发布公告，将原定于2024年8月达到预定可使用状态的营销网络及产品展示中心建设项目延期3年。

对此，公司解释称，2021年及2022年公司所处行业受宏观环境因素影响有所波动，鉴于项目投资规模、范围较大，为保障募集资金的使用效益，公司决定分批次实施上述募投项目。

除上述两个项目外，明月镜片另外两个募投项目的已投入资金比例同样较低。截至今年7月底，公司已投入常规树脂镜片扩产及技术升级项目的金额为0.57亿元，约占计划投资额的40.72%；已投入研发中心建设的资金为0.25亿元，约占计划投资额的40.01%。