深度 | 美业服务平台河狸家深陷声誉危机 “隐形独角兽”IPO前景不明

曾被誉为中国隐形独角兽的美业服务平台河狸家，近几个月陷入创始人撇清关系、刷单、非法集资、拖欠款项等指控，目前尚看不到摆脱前所未有的财务窘迫、经营困境和声誉危机的端倪，能否成功IPO也成疑。

员工和合作方合力维权

以“解放天下手艺人”为号召，提供美甲、美发、美睫、理疗、手足护理、生活美容、医疗美容等上门服务为主的知名美业O2O平台河狸家，最近其创始人“雕爷”孟醒在微博发布声明撇清关系。表示自己早在2020年就全面离开了河狸家管理层，直接或间接参与河狸家的运营行为为“零”，可以理解为保留小股东身份后的净身离开。

创始人突然撇清关系的背后，是近两个月来，员工和合作方在社交媒体上对“河狸家”越来越密集的合力维权：各方在小红书、微博等平台吐槽“河狸家”拖欠员工工资和包括美甲师、美容师、美睫师、理疗师、生活美容师、医疗美容师等的多位手艺人多月“推广费”（即手艺人服务报酬）及投入的“激励项目”资金、消费者无法下单或退款，小红书还对河狸家上线“温馨提示”，表示“该品牌涉嫌违规营销，仅展示部分合规内容”。

图片来源：小红书

实际上，这场欠款风波最早始于2023年底。

手艺人小美对媒体蓝鲸新闻表示，从去年11月开始，原本每月15日可以操作的河狸家提现系统多次延迟，直到今年年初直接无法提现。

河狸家商业模式的核心之一在于为手艺人提供平台，即客户在河狸家平台下单付款，平台派单给手艺人。手艺人完成服务后，河狸家按约定的规则将交易付款中属于手艺人的比例支付给手艺人，而河狸家留取一部分平台费用。

据一则相关裁判文书显示，河狸家平台上的一笔订单完成后，平台扣除20%手续费，剩余款项支付给手艺人。

图片来源：裁判文书网

此外，相关的官司、诉讼也在进展中。企查查显示，北京河狸家共有54条开庭公告，18条为劳务合同纠纷；杭州河狸家有25条开庭公告，10起为劳务合同纠纷。

多位知情员工根据公司业务报表数据计算，截至今年9月，河狸家共欠手艺人的“推广费”（订单分成，也就是工资）约6000万元，共欠各类名目费用（金鼎计划、GTV年框等）约1.5亿元（其中北京约7000万，上海约5000万）。

不过，在媒体报道后，河狸家CEO梁吉庆在九月表示，河狸家针对手艺人制定了回款方案：9月1日前的历史账款，在9月后的7个月内，每月返还10%-15%，到第7个月确保全额返还完毕。

面对网络上的争议，河狸家COO李芬本月向《财经》杂志商业评论回应称：确实从5月到现在，（公司）现金流出现了压力，手艺人的结算节奏变慢；目前公司现金优先保障手艺人，员工薪资欠发情况也确实存在。她说，“我们没有逃避过这个问题，公司一天不关门，我们就都要去解决这个问题。”

欠费欠薪牵出刷单、非法集资嫌疑

在河狸家工作了五年、2024年9月离开河狸家的培训人员胡可（化名）对《财经》杂志商业评论表示，离职前，河狸家的不少技术人员、行政人员离职，公司还欠她四个月工资，以及十个月社保。今年，河狸家员工大范围离职，员工数量从2023年的约200人降至几十人。

除了“推广费”外，许多手艺人还将自己的资金投入到河狸家，参与了河狸家推出的流量激励项目“金鼎计划”以赚取利息，但现在本金也拿不出来了。

据界面援引手艺人周金玲的说法，“金鼎计划”类似于流量激励，手艺人向河狸家投入一部分资金，资金每月分批次返还到手艺人账户进行提现，参与该计划的手艺人会获得额外的平台流量扶持，可以增加曝光率，从而提高单量。

但在实际运营中，流量激励渐渐变了味。据黑猫投诉上一位手艺人称，其在河狸家做上门美甲美睫工作，因订单量减少，在2022年4月申请闭店。但是河狸家工作人员表示“（公司）有金鼎百万计划，投资可给利息1-2%，分固定和非固定，固定为3-6个月，不固定为每月进出”。

该手艺人投入共计本金54万余元，获得三个月的利息2.82万，但从2024年6月开始，手艺人申请全额出款，到目前没有归还。“找不到公司负责人，工作人员回复也是各种托词。状告无门，寻求帮助。”该手艺人表示。

金鼎计划并非只面向手艺人。

据每经报道，河狸家前员工张思思（化名），在辞职后通过还在河狸家的同事介绍，于今年上半年把30多万元投向了河狸家，初期投资月息为2%，后续月息又涨至3%，但没有签订合同等文件。张思思称投资原因一是高息诱惑，二是熟人介绍。

风波也波及部分商家。“河狸家公司以上市为由，骗我们给公司刷现金流，诱导我们刷单返利（万分之150)，承诺一个月提现，我给公司刷了215748元，现在不单是利息不给了，本金也不给我们了。”

图片来源：微博

对于非手艺人的“外部人员”将钱放在公司账户并获得利息，河狸家CEO梁吉庆在邮件回复媒体时坚决否认，称是“有内部人员勾结外部人员和部分手艺人，冒充客户与手艺人发生虚假交易，套取公司奖励费用”。

河狸家官方也做出回应，否认了“拖欠薪资”“非法集资”的说法，称上述说法均是恶意谣言攻击，公司已经于9月8日向杭州余杭区分局五常派出所报警。对于不少手艺人反映的推广费拖欠的问题，河狸家表示，已经明确回款方案。

“躺枪”的消费者也被迫维权

随着这场风波愈演愈烈，河狸家的消费者也不可避免地受到波及。

河狸家app显示，目前河狸家的服务形式有预约上门、到店服务两种类型，服务项目包括美甲、美睫、美容、理疗、化妆、美发等业务，价格在78元-599元不等，医美类有些项目价格则在199元-10000元之间。

演员刑昀在小红书上公开维权称，在河狸家的订单之前申请退款三天就能到账，此次已经快一个月仍未到账。“竟然被用了这么多年的平台坑了。感觉不对劲是因为原来经常给我发活动消息的销售突然沉寂了，然后我就把订单申请退款了，之前申请后三天就能到账，这次一直没到账，已经快一个月了。现在寻找北京和我一样被坑的消费者， 打算一起去公司讨个说法。”

图片来源：小红书

知名艺人叶璇也在微博上发声，“为什么预约的化妆师都不接单了，多次要求平台退款也退不了呢，一直在推诿……”

图源：河狸家官微评论区

黑猫投诉显示，河狸家有多达982条投诉，大多数为消费者称无法退款。主要集中于拒绝服务、拒绝退款；未消费订单申请退款却迟迟未退；约不到手艺人；参与充值送现金活动无法退款等。

图片来源：黑猫投诉

平台消费者的退费欠款和（员工欠款）总额，目前尚不可知。

受影响的还有购买了河狸家“月满赢计划卡”的消费者。“月满赢计划卡”是河狸家推出的面向消费者的促销活动，消费者充值2000元，平台会向其返还2800元，分10次返还。但是2800元不能用于提现，只能用于河狸家平台上的消费。有消费者反映，9月17日，当她向相熟的手艺人约单时，手艺人告诉她，自己被河狸家拖欠了6个月的费用，不再接单。目前，她还有1万多元的“月满赢计划卡”无法消耗，也联系不到河狸家的工作人员，打平台电话一直未接通。

在社交媒体上，有不少手艺人、消费者质疑河狸家的“金鼎计划”和“月满赢计划卡”有非法集资之嫌。

9月10日，河狸家在官方声明中表示，“月满赢计划卡”是针对消费者用户实际消费订单给予的促销期奖励，“金鼎计划”是对手艺人发展新客户加入平台给予返佣奖励。

9月19日晚间，河狸家通过公关公司回复表示，公司需要强调，在我们推出的任何促销计划中，都没有出台过融资、储值、募集资金的项目，也没有任何承诺投资回报的行为，因而在这些计划中，并不存在“投资”或者“利息”一说。

商业模式面临的经营风险

作为一家O2O生活服务平台，河狸家本质上是一个线上引流的平台，线下服务人员提供的服务存在个性化和差异，难以进行标准化，这必然导致公司的管理难度比较大。由此，无论平台聚集了多少流量和线下服务人员，平台所能提供的服务频次和想象空间都比较有限。

无论是家政服务还是美容美甲，都很难真正把这些需求高频化。相比美团等综合性平台，河狸家这种O2O垂直生活服务平台，在管理过程中品牌效应比较难以放大，管理难度也无限扩大；此外，在三四线城市，消费频次和需求更加薄弱，他们大多依靠线下的生活服务来达成需求，这也导致河狸家这类垂直生活服务平台很难下沉市场。

社区团购的兴起对包括河狸家在内的多个O2O平台都产生了冲击。本地生活类商户通过低价策略吸引了大量用户，挤占了传统O2O平台的市场份额。河狸家在这种市场环境下，可能面临更大的竞争压力和盈利挑战。此外，在河狸家运营的过程中资金流动性、运营策略等相关因素的干扰，也会对本次河狸家“爆雷”产生较大影响，北京社科院副研究员王鹏给出上述观点。

实际上，随着本地生活的不断发展，在社区团购等各类优惠形式的冲击下，不止于河狸家，很多O2O平台都面临同样的现状。曾经获得超亿元融资的O2O平台轻松到家因为低价补贴不堪重负导致资金链断裂，从而宣布暂停营业。O2O烘焙品牌“熊猫不走蛋糕”也因为难寻新的流量入口资金链断裂，拖欠供应商欠款从而宣布关闭。

商业模式中潜藏的法律风险

而且，随着消费者和员工、商户选择了河狸家对簿公堂，河狸家商业模式中的法律风险也在浮现。

河狸家的本质是中介平台，通过撮合商家和消费者的交易来赚取佣金。但从目前已经打官司的一些案例来看，两端均有一些潜在风险。

作为专业的美业平台，河狸家的用户十分垂直，因此这部分的流量也相当值钱。所以吸引到众多商家入驻河狸家平台，支付平台推广服务费，以此来获客，提升营业额。

但合同中的业绩对赌条款，让这部分收益存在一定的不确定性。

一份裁判文书显示，2018年重庆“老牌”医美机构——爱思特整形美容医院（简称“重庆爱思特”）与河狸家签订《服务协议》及补充协议，约定其向河狸家支付合计122万元的推广服务费及保证金，河狸家承诺一年内帮助重庆爱思特营业额达到540万元，若未完成，河狸家则应按1:4.5的投入产出比退还重庆爱思特推广费。

图片来源：裁判文书网

当手艺人和消费者产生纠纷，消费者打官司往往会带上河狸家。

裁判文书网显示，2016年，河狸家的一位消费者李某，将河狸家和手艺人田某告上了法庭。原因是李某通过河狸家预约田某为其进行美容服务时，美容液流到李某眼内导致其眼部受伤。

而河狸家以自身为网络交易平台，与手艺人田某签订的是《服务协议》，田某并不是河狸家公司员工，河狸家并不直接向顾客提供服务为由，辩称李某应该向田某本人主张承担责任和损失赔偿。

最终法院判定河狸家赔偿李某医药费、误工费、交通费合计8107元，不过河狸家赔偿后可向田雨另行追偿。

图片来源：裁判文书网

同样的，还有消费者郭某以健康权纠纷为由，起诉北京河狸家和手艺人韩某。裁判文书显示，在手艺人韩某为郭某做完美睫服务后，郭某出现双眼不适，经诊断为化学刺激所致的结膜炎。

河狸家仍以其为提供居间服务的平台，与韩某不存在雇佣关系、且郭某在注册河狸家APP时，免责声明中已提出河狸家不对服务提供者提供的服务负责，消费者和服务者双方之间的纠纷自行处置等为由，拒绝对郭某进行赔偿。

图源： 裁判文书网

河狸家APP的《用户协议》显示，消费者在享受平台服务时，若出现任何线下服务提供者或消费者不正当或非法使用服务产生的直接、间接、偶然、惩罚性的损害，河狸家不承担任何责任。

图源：河狸家APP

但以上案件，法院均判决河狸家承担相应赔偿责任，赔偿消费者相应费用。

品牌形象严重受损，IPO还有可能吗？

随着负面舆情的曝出，河狸家的品牌形象下滑，对其未来的经营发展均产生不利影响。目前种种问题按下葫芦起了瓢，只看到公司左支右绌穷于应对，尚看不到摆脱自创立以来前所未有的财务窘迫、经营困境和声誉危机的端倪。

今年4月16日，河狸家在“十周年手艺人盛典”上正式宣布启动IPO准备工作，包括尽职尽调、审计评估等。河狸家称“（上市）是为了加速公司业务发展，优化产业结构，提升品牌影响力。”

但如今的一系列风波可能会影响这一进程。

据野马财经引述中国企业资本联盟副理事长柏文喜分析，首先，手艺人和消费者对河狸家的信任度下降，这直接影响了公司的品牌形象和市场地位。在资本市场中，信誉是企业的重要资产，信誉受损可能导致投资者信心下降，影响其IPO进程。其次，因为需要解决拖欠手艺人服务费和用户退款的问题，河狸家财务压力可能增加。再者，在准备上市的过程中，河狸家需要与潜在投资者建立良好的关系。欠款风波可能会使得投资者关系管理变得更加困难，影响其上市的进程和效果。

李芬曾提到，“按照决策层的规划，公司一边通过投资平台融资，一边恢复上门业务，同时在大力发展到店业务以及抖音的云连锁项目，未来还计划做宠物的上门服务，本来能够平稳度过从追求规模到追求盈利的阶段，但现在业务发展的节奏被打乱了。”

李芬也表示，这是河狸家成立以来遭遇到的最大危机。但她也表示，事情发展至今，高管们有不可推卸的责任，“我们不会逃避问题。”

背靠阿里这棵大树，现任管理团队是否有能力处理好目前的危机？

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