突发利空！美国动手了，A股、港股大跳水，人民币大贬值破7.25

　　金融战打响，今天美元继续飙升，离岸人民币贬值超300点，一度跌破7.25关口，9月底人民币一度升破7关口，才一个多月就贬值了4%，太夸张了。为什么说金融战打响呢？看股市走势就知道了，今天上午A股走的还好好的，随着人民币贬值，亚太股市全线跳水，港股更是大跳水，恒生指数跌破20000点，恒生科技指数暴跌近4%，然后A股也跟着跳水了。

　　这一轮人民币贬值主要有两大原因：

　　第一，主要是美元太强了，9月23日美联储降息50基点后，美国公布的通胀、就业数据纷纷超预期，这样一来美联储就很难再快速降息了，美元指数持续走强。而川普上台更是火上浇油，川普对外加关税，会导致美国物价上升，对内减税，也会提振美国经济，这都会阻碍降息。

　　所以，川普胜选后，美元继续飙升，美股大涨，黄金大跌，现货黄金失守2600美元关口，为9月20日以来首次。

　　第二个原因，就是外资觉得化债不及预期，短期内没那么看好中国资产，倾向于回到美国。

　　但这里就有一个问题，要是搁以前，央行不可能放任人民币这么快速贬值，难道央行不管人民币了？

　　11月8日，央行发布了第三季度货币政策执行报告，里面暗藏玄机，报告里提到保持汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能，之前都是说“坚决对顺周期行为予以纠偏”。

　　什么叫汇率弹性，弹性即是波动，和稳定意思相反，而国际收支自动稳定器功能什么意思呢？说简单点就是，当经济偏冷，这时候人民币贬值，有利于拉动出口来稳定经济。

　　再结合川普上台的背景，如果川普加关税，这时候人民币贬值，是不是可以适当对冲加关税对出口的冲击。再去看18年，那时候人民币也大幅贬值，2018年4月份的时候汇率是6.2，到2018年底就贬值到了接近7。

　　不过，你能想到贬值，别人也能想到，如果特朗普真的对所有对美国贸易顺差的国家加关税，那可能会引发竞相贬值，印度央行就说了，卢比会和人民币一起贬值。

　　所以，我觉得特朗普上台给全球经济带来了巨大的不确定性，衰退的阴影开始笼罩全球。

　　美国BCAResearch首席全球策略师Peter Berezin出具研究报告表示，自上周美国大选以特朗普获胜的结果告终以来，美国经济衰退的可能性大幅上升。新贸易战的前景远远抵消了特朗普政见中其他亲商政策带来的影响，且由于美国劳动市场在选前走弱，使得经济衰退几率上升。美国经济衰退的概率自上周总统大选落幕后，从65%大幅上升至75%。

　　今天最新的消息，美国会众议院共和党议员正在制定一项法案，可能会取消中国永久正常贸易关系地位。

　　再来看今天其他的重磅消息：

　　2024年11月，国家医保局办公室 财政部办公厅发布关于做好医保基金预付工作的通知，支持有条件的地区进一步完善预付金管理办法，通过预付部分医保基金的方式帮助定点医疗机构缓解医疗费用垫支压力，激励定点医疗机构更好地为参保人员提供医疗保障服务。

　　医保基金预付制度落地，有望大幅优化医疗机构医保资金周转效率，提升诊疗积极性，刚好医药、医疗板块没涨，今天资金顺势发动，医药板块掀起涨停潮。

　　据新浪科技报道，继台积电宣布对中国大陆AI芯片企业暂停7nm及以下先进制程代工服务后，三星晶圆代工业务部门也向大陆客户发出了类似的通知。三星官方回应称，不评论。

　　《科创板日报》12日讯，天风国际分析师郭明錤称，苹果将首次进军智能家居IP camera（网络摄像头）市场，计划2026年量产，目标年出货量达到千万级别。郭明錤表示，歌尔已获得NPI（New Product Introduction，新产品导入），将成为该产品的独家组装供应商。受该消息刺激，歌尔股份盘中一度涨停。

　　最后简单看下盘面，截止收盘，上证指数跌幅为1.39%，创业板指微跌0.07%，港股恒生指数跌幅为3.06%，恒生科技指数跌幅为4.41%。两市成交额小幅放量至2.58万亿，超过3700家下跌。

　　分行业来看，医药生物、商贸零售、家用电器、纺织服饰四大行业上涨，国防军工、传媒、非银金融、机械设备、计算机等行业领跌。

　　昨天刚跟大家说，现在A股都是情绪和口号，市场情绪明显过热，没想到今天科技股就跌了。快牛只会伤害市场，结果是小部分人通过杠杆赚到大钱，大部分人亏钱，我们需要的是慢牛，像美国一样，才能让大多数散户也赚到钱，我提示风险从来不是看空股市，只是提示短期过热了，别那么上头。

　　不过，大科技里面有个方向还是可以持续关注，什么方向呢？那就是“光刻机”。

　　这里大家可能纳闷了，光刻机今天跌超4%，几乎板块倒数第一，怎么就看上它了，来一起看逻辑：

　　第一，光刻机行业很重要且有突破，这是基本面支撑。9月份氟化氪和氟化氩光刻机首发这件事大家还记得吧，这可是可以套刻8nm以下的芯片，这意味着以前给到国外的订单可以留在国内了，这也是为什么这几个月来机构持续增持光刻机的原因。

　　第二，底部筹码稳定，这算是技术支撑了。细心的朋友应该已经发现了，光刻机在这一波反弹中已经有两个密集的筹码峰了，最近无论是大涨还是大跌，这部分底部筹码并无松动，这指明了方向。

　　第三，有事件驱动，上海微电子撤回IPO这件事让光刻机成为焦点，不论最后是否选择借壳上市，短期的热度是真的点燃了。

　　风险提示：

　　股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考