上海
今日芯片、信息技术等板块接棒证券板块，领涨市场，相关行业ETF——半导体设备ETF（159516）涨超5%；芯片ETF（512760）量价齐升，开盘一个多小时成交额破10亿，涨幅逾2%；信创ETF（159537）涨幅逾3%。
消息面来看，国际方面。今天凌晨美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.5%~4.75%，为年内第二次降息，符合市场预期。
此外，据美国半导体行业协会（SIA）近日发布的报告显示，2024年8月份，全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%。这一销售数据已实现连续5个月增长，并于8月份创下历史新高。
国内方面，中芯国际披露三季报，引发市场对半导体芯片等科技板块关注。11月7日晚，全球第三大芯片晶圆代工厂中芯国际发布三季度业绩。公告显示，公司今年三季度经营大幅好转，单季营业收入为156亿元，同比增长32.5%；净利润为10.6亿元，同比增长56.5%。而今年上半年，中芯国际净利润同比下滑45%。季报还显示，中芯国际新增2.1万片12英寸月产能，促进产品结构进一步优化，平均销售单价上升。公司整体产能利用率提升至90.4%，毛利率提升至20.5%。四季度，公司管理层给出的指引是收入环比持平至增长2%，毛利率介于18%至20%之间。
从全行业来看，受益于市场需求回暖、国产化加速、终端创新赋能等，芯片行业24Q3业绩表现亮眼，多家公司经营业绩实现高增长。 2024年第三季度芯片板块整体实现较好增长。华福证券表示，在归母净利润增幅方面，66家芯片企业归母净利润实现同比增长，占比达到43.14%，较23Q3增长11.76%。其中，全行业有30.72%的公司实现同比50%以上的增长，较23Q3增长15.69%。而有10.46%的公司实现扭亏为盈，较23Q3增长0.65%。
在全球半导体产业复苏的背景下，我国集成电路产业也表现突出。根据工业和信息化部运行监测协调局数据，2024年1月份至8月份，我国集成电路产量为2845亿块，同比增长26.6%。
随着英伟达B系列芯片大批量出货及文生视频等AI应用的普及，产业链将迎来较好的拉货机会，看好核心受益公司。国内智算中心加速建设，互联网公司AI需求催化，智算芯片市场需求有望再上新台阶，预计2026年国内AI芯片规模将突破3,000亿元，国产芯片有望提升份额。当前，国产芯片在硬件参数上与海外芯片差距日益缩减，软件生态、互连技术有望随产业发展而不断壮大。展望未来，我们预计下一代国产芯片将迎来竞争力拐点，短期看好通用架构芯片凭借生态兼容性快速上量，长期专用架构有望凭借规模效应摊薄单位成本而提升市场份额，半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）或将迎来投资机会。
此外，全球信息系统安全事件频发，信创产品基础保障作用凸显。随着现代信息技术的快速发展，减少外部依赖、实现核心信息技术自主可控，是保障社会基础信息系统安全运行的基本。因此，在地方政府财政预算逐步缓解以及政策持续引导的背景下，信创行业有望依据政策要求，打开新一轮建设高峰期，投资者可持续关注信创ETF（159537）投资机会。
（市场有风险 投资需谨慎）
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