飙涨！明天会议有大利好？

昨天还在为懂王的归来而颤抖，今天已经满血复活。

A股三大指数早盘低开高走，全市场半日成交额15396亿元，超4000只个股上涨。全日则收涨，三大指数均涨超2.4%，成交额和上涨个数都进一步抬升。

而最强的板块，券商占据第一，但论数量，消费板块是赢家。万得的中国行业指数榜前十，消费行业占了4个。

主打科技创新的“双创”，涨势也不错，创业板收涨3.75%，科创50涨了3.04%。芯片自主可控龙头中芯国际午后更是大幅拉升，最后收涨超过6%。

虽然曾经因为美国大选影响而下跌，但今天A股再次显现独有的韧性，特别是消费和科技。

01为什么大涨？

今天大涨的主因，除了大选利空落地，还有宏观数据以及官方的表态。

具体为，10月出口数据超预期；央行称研究进一步优化营商环境、推动金融业高水平对外开放有关工作，刺激了大金融板块后来居上，券商、保险股爆发。

不过，要说市场最为关注的，是大消费板块。

这个板块也不负众望，表现抢眼，特别像食品饮料、乳业、啤酒概念等概念领涨，出现多股涨停，其中饮食ETF(159736)跟踪的中证食品饮料指数今日涨幅6.76%。

为什么？

首先，看消息面上，根据2024年三季报，贵州茅台、五粮液、山西汾酒、洋河股份和泸州老窖5家头部酒企前三季度营收总额达2718.69亿元，同比增长11.07%；净利润总额为1172.8亿，同比增长10.74%。

此外，促消费政策继续释放新利好。近日国家商务部副部长盛秋平表示，商务部将会同相关部门，推出一批消费领域的新政策。

不过，这都是表面的，市场最为期待的，无疑是明天结束的大会，会有什么样超预期的官宣。媒体也已经爆出消息，周六将举行财政说明会，这可能是本年度最为重要的一次财政说明会。

市场正在屏息以待。

大家可能会好奇，为何消费此前表现一般，今天却突然涨得这么好？

最简单的解释，是特朗普。

时隔四年后重回白宫，特朗普想必只会看一件事，就是把四年前未完成的事业，进行到底。

要理解懂王最关键的一点，就是他的出身--商人。

商人逐利，一切向钱看，这是他的基因，当然也可以说他的优势。可以预见的是，经济依然是他最重要的施政方向。

这个施政方针，可以简单地分为两个方面：传统制造业和高科技产业。

02反向利好

因为完整经历了美国制造业的外迁，大量工人阶级失去工作，美国实体经济空心化，华尔街和硅谷成为凌驾于美国劳动阶层的灰暗岁月，特朗普誓言要将制造业带回美国，让工人阶级重新获得工作，过上好日子。

目标很伟大，手段却极其简单粗暴，那就是高关税。

把外国商品的价格抬高，让企业自动自觉感受到，在美国本土生产，远比在美国以外生产然后出口美国更实惠，赚到更多利润，那企业就自然会到美国设厂，厂子建好了，自然会聘用美国工人，整个产业链也就因此逐步恢复，经济也就自然恢复了往日的繁荣。

很多发展中国家当年吸引外资，给出了低税率、低土地成本、低劳动力成本、低环境污染容忍度等等的条件，从经济学意义上说，就是以相对低于发达国家的制造业成本，让他们觉得有更多利润可图，那他们自己就来了。

这是资本的自然行为，是无法阻挡的。而一旦他们纷至沓来，带来的资金、技术、产业链，就足以支撑一个国家发展至繁荣。

这一整套理论，特朗普当然了然于胸，只不过特朗普的做法，看上去是另外一种相反的表现形式而已。

说到高科技产业，因为美国强大的经济实力，其中一个重要支撑就是科技。试想一下，如果没有一大堆高科技公司，像苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta、特斯拉、OpenAI等，美国就很难创造出如此高质量的经济成就。

所以，除了将制造业带回美国，解决劳动阶层的就业问题，保持自身高科技的绝对竞争力也非常重要。

制造业可以靠关税，高科技靠什么呢？

靠“关门”！

简而言之，就是向其他国家出售技术，只留给自己用。而这两个方面具体针对谁，大家都很清楚了。

我们无需再去质疑人家的智慧，毕竟别人做生意的经验比很多人都要多，当务之急就是做好应对。

问题是，到底该怎么办？

03如何应对？

我们不妨回归到一个很简单的逻辑，中国是世界工厂，产能足以供应全球，如果那边真的不买我们的货，那我们自然要另外找销路。

而能够承接这些产能的，美国以外的国家自然是一个选择，但更大的潜力其实是在国内，不要忘了，我们的人口比所有发达国家全部加起来还要多。如果能够有效激活国内14亿人口的消费潜力，那世界工厂制造出来的商品自然就卖得出去。

从宏观经济的角度去看，中国的GDP构成，主要是出口、投资和消费，出口和投资的潜力已经得到充分释放，再挖掘的空间相对有限，反倒是消费潜力，仍然有很大的空间可以挖掘。

这里再给大家一个数据，美国的GDP构成中，消费占了70%以上，中国大概在30-40%之间。如果能够达到美国的比例，在其他两个组成不变的情况下，中国的GDP可以增加3-4成。

这是非常大的一个经济增量。

当然，想要实现这个目标，往大的说，是将GDP的分配更多地倾斜给居民，往小的说，就是提高老百姓收入，或者降低老百姓的消费成本，两者的本质是一样的。

恰巧这几天上面也在开大会，既然要刺激经济，消费就可能是需要国家重重地刺激一把。所以市场也在预期，上头即将出台新的更大规模的消费刺激计划，例如将更多的财政资金用于提高居民的购买力上。

至于高科技，毫无疑问需要继续推进自主可控，特别像半导体、软件等领域。

其实，消费和高科技，本质上都是依靠自己的力量，挖掘自身的发展潜力，从而帮助整个国家实现经济上、技术上的突围。

资本嗅觉最灵敏，先涨为敬，高科技就不用说了，消费板块则有点落后。

从交易的层面来说，9月底的这轮大涨行情，消费板块的表现并不是很抢眼，涨幅比科技板块低，排名处于中游的位置。

不过，也因为涨得少，所以现在成为资本高低切的目的地之一，关注度急升。

04结语

很明显，特朗普当选的利空已经阶段性结束，市场也进入新一轮的反弹中，接下来市场的焦点，将转到明天结束的大会上。

虽然仍有需要面对可能出现的不确定性，但现在市场交易额是比较高的，基本每天都过万亿，证明流动性充足，加上市场的赚钱效应也持续显现，大家的做多热情还是挺强的。

如果明天或者后天宣布的财政规模能够超出市场预期，市场就有了继续上涨的动力。如果能够在消费方面倾斜更多，那消费行情的持续性就会更强。

至于投资方向，在目前的环境下，金融、科技、消费，都很热，是不错的方向，而且三者高低搭配，互补性强，属于进可攻、退可守的组合。

当然了，如果觉得金融和科技已经处在高位，以消费、周期为代表的低位板块可以多关注。另外，自主可控方向也可以继续关注，即使位置相对高，但因为特朗普胜选，可能再次成为市场焦点。

最后，再提一句，行情还没有看到结束的迹象，别太早下车，也别错过难得的上涨行情。（全文完）