增速放缓的杭州银行，债券承销业务也在失速

10月29日，杭州银行公告称，该行当日成功发行2024年第220期同业存单，期限为6个月，参考收益率为1.95%，计划发行量5.0亿元，实际认购量仅0.5亿元。杭州银行一直都被视作优质银行，同业存单发行遇冷，不免令人感到担忧。

在此前的10月21日，杭州银行披露了2024年三季度报告。财报显示，2024年前三季度该行实现营业收入284.94亿元，同比增长3.87%；实现营业利润158.47亿元，同比增长18.03%；实现净利润138.70亿元，同比增长18.63%。截至2024年9月30日末，资产总额 20,177.81 亿元，较上年末增长9.58%，；其中贷款总额 9,101.67 亿元，较上年末增长 12.77%。

2023年前三季度，杭州银行的营收和净利润增速分别为5.26%和26.06%，杭州银行的业绩增速较上年同期出现了明显的放缓。分单季度来看，杭州银行2024年各季度实现营业收入97.61亿元，95.79亿元和91.55亿元，同比增速分别为3.50%、7.33%和0.86%，第三季度杭州银行的增速创下2023年以来新低。

从具体收入构成来看，2024年前三季度杭州银行实现利息净收入182.73亿元，同比增长3.87%；实现手续费及佣金净收入29.28亿元，同比下降8.07%；实现投资收益59.75亿元，同比增长27.9%。投资收益成为了推动杭州银行业绩增长的主要动力。值得注意的是，杭州银行第三季度的投资收益为13.53亿，较2023年同期下降了20.31%，这也是导致杭州银行第三季度营收增速大幅度放缓的重要原因。

据统计，近年来A股42家上市银行的主营业业务普遍下滑，主要依靠投资收益支撑业绩增量。2024年前三季度，A股42家上市银行的总营收为4.28万亿元，同比下降了1.05%。其中，利息净收入和手续费及佣金净收入继续下滑，且降幅扩大。利息净收入共计3.12万亿元，同比下降3.19%，。手续费及佣金净收入共计，0.55万亿元，同比下降10.75%。投资净收益为0.40万亿元，同比上涨23.89%。

有分析指出，投资收益外部受金融市场变化、货币政策、监管政策影响，内部又受资产负债管理、流动性管理等制约，这一业务增长并不稳定。而投资收益不稳定这一特点已经在杭州银行2024年第三季度有所体现。

利润方面，杭州银行的净利润增长非常依赖信用减值损失的调节。财报显示，2024年前三季度的信用简直损失为45.83亿元，上年同期则为63.18亿元，大幅下降27.46%。

杭州银行的债券承销业务也遭遇了挫折。有业内人士曾向媒体透露，杭州银行的债券承销业务非常激进，内控审核宽松，以此吸引更多的债券承销业务。2023年三季度报显示，杭州银行承销各类债务融资工具1465.73亿元，较上年同期增长11.37%，在浙江省内银行间市场占有率保持第一。

但是根据2024年三季度报，，该期杭州银行承销各类银行间市场非金融企业债务融资工具1,441.22 亿元，较上年同期没有增长，反而略有下滑。另根2024年半年报，2024年上半年杭州银行实现债券借贷手续费收入7,497.26万元，而2023年上半年为0.92亿元。

而杭州银行激进的债券承销业务不仅没能保持增长，还在2024年1月招来了监管处罚。今年1月，杭州银行因贷款及贴现资金被用于购买本行结构性存款；理财资金用于偿还本行贷款；结构性存款产品设计不符合监管要求，内嵌衍生交易不真实；债券承销业务与债券交易/投资业务间防火墙建设不到位；余额包销业务未严格执行统一授信要求；包销余券处置超期限共计6项违规行为被浙江监管局处以210万元罚款。杭州银行此次被罚的案由重就有3项与债券承销有关。

除此以外，今年以来杭州银行还收到了2张罚单，均为百万级罚单。2024年3月，杭州银行舟山分行因对与融资租赁公司合作的业务管理不审慎等3项主要违法违规行为，被罚款100万元；8月，杭州银行因违规向借款人收取委托贷款手续等违规行为被罚款110万元。甚至在8月21日，杭州银行董事会选举的独立董事丁伟因涉嫌严重违纪违法，被纪委和监委的审查调查。杭州银行的内控建设有待加强。

资产质量方面，杭州银行也存在隐忧。截至2024年9月30日末，杭州银行的不良贷款率为0.76 %，与2023年末相比持平。但是从贷款构成来看，杭州银行的正常类贷款从98.84%下降至98.65 %，关注类贷款的占比从0.40%上升至0.59%，次级类贷款从0.33 %下降至0.25%，可疑类贷款从0.26%上升至0.31%，损失类贷款从0.16%上升至0.20%。虽然不良率没有变化，但是杭州银行的资产质量实际是下滑下的。

在2023年财报中，杭州银行2024年的战略目标年末资产总额较2023年末增长7.1%左右，全年年实现净利润增幅10%左右，不良贷款率控制在0.8%以内，各项核心监管指标保持达标。目前来看，杭州银行达成这一目标并不难，但是增长乏力杭州银行仍需要找到业绩增长点。（内容来源|远见资本局）