股份行三季报：多家银行净息差收窄，招商银行净利润稳居榜首

上市银行三季报披露已落下帷幕。9家A股上市股份制银行前三季度“成绩单”已全部“出炉”。

南都·湾财社记者据三季度披露数据统计，2024年前三季度，9家股份制银行共计实现营业收入11482.42亿元，同比减少2.49%；实现归母净利润4032.84亿元，同比增长0.85%。

整体来看，9家上市股份制银行有6家归母净利润实现正增长，营业收入方面有5家银行下滑。与此同时，多家股份行净息差均有不同程度的收窄，资产质量方面，9家银行不良贷款率普遍表现良好，仅1家有所上升，且上升幅度不大。

两家银行营收净利“双降”，三家银行营收净利“双增”

从盈利能力来看，2024年前三季度，9家A股上市股份行营收表现有升有降，归母净利润仅3家银行下滑，其中，有两家股份行营收与归母净利润出现“双降”，分别是招商银行和民生银行，中信银行、浙商银行和华夏银行实现营收净利“双增”。

2024年前三季度上市股份行盈利情况。

营收规模方面，招商银行以2527.09亿元稳居9家上市股份行前三季度营收榜首，同时也是唯一营收规模突破两千亿的上市股份行。位列第二、第三的分别是兴业银行和中信银行，前三季度分别实现营收1642.17亿元，1622.10亿元。

9家股份行中，营业收入变化幅度有“四涨五降”，仅规模体量相对较小的浙商银行实现营业收入同比增长超5%，达5.64%，该行前三季度营收为524.91亿元。剩余3家营收上涨的银行分别为中信银行、兴业银行和华夏银行，分别上涨3.83%、1.81%和0.04%。此外，前三季度营收跌幅最大的是平安银行，同比下跌12.58%；光大银行、民生银行、招商银行和浦发银行三季度营收均有不同程度的下降，分别同比下降了8.76%、4.37%、2.91%和2.24%。

归母净利润方面，前三季度有6家股份行实现归母净利润正增长。其中，浦发银行以25.86%的增幅位居第一，其归母净利润达325.23亿元；剩余5家银行中，仅华夏银行增幅超3%，归母净利润达185.11亿元，同比增长3.1%；此外，平安银行、光大银行、浙商银行和中信银行归母净利润均有增长，增幅均不超2%。

对于经营效益快速增长的原因，浦发银行在三季度报告中提到：一是信贷实现快速增长，为利息净收入的稳定提供支撑；二是强化负债统筹管理，付息成本管控取得一定成效；三是主动把握投资交易机遇，积极增厚投资收益；四是资产质量不断夯实，风险成本同比减少。

此外，值得注意的是，三家银行归母净利润同比出现下滑，分别是招商银行、兴业银行和民生银行。前三季度这三家银行分别实现归母净利润1131.84亿元、630.06亿元和304.86亿元，同比降幅分别为0.62%、3.02%和9.21%。

兴业银行对于三季度利润有所下滑的现象，在10月31日的三季度业绩说明会上作出解释：之所以出现下降，一是公允价值变动影响，“924”新政之后，市场预期有所提升，十年期国债利率短期内上行约21个BP，对债券投资的估值产生影响，这是正常的市场表现。二是减值损失增加，三季度多提28亿元，1至9月累计同比多提60亿元，增幅14%。

多家股份行净息差进一步收窄

净息差是影响银行盈利能力的重要因素，受贷款市场报价利率（LPR）下调和存量住房贷款利率调整等因素影响，今年前三季度，多数股份行净息差显著承压。

据南都·湾财社记者统计，6家A股上市股份银行（光大银行和浙商银行未披露相应数据）净息差均较去年同期有不同程度的收窄，浦发银行集团口径净息差为1.46%，较上半年下降 0.02 个百分点。

2024年前三季度上市股份行净息差情况。

具体来看，其中，平安银行、华夏银行和招商银行降幅较大，分别较去年同期下降54个、27个和20个基点；兴业银行、民生银行和中信银行降幅次之，分别为15个、8个和3个基点。

从绝对值来看，平安银行和招商银行净息差仍维持在较高水平，均高于1.8%，分别为1.93%和1.99%。

在净息差普遍收窄的情况下，上市银行如何面对息差压力备受关注，多家股份行均在三季度报中有所提及。

招商银行在三季度财报中表示：2024年1-9月，本集团净利差1.87%，净利息收益率1.99%，同比均下降20个基点。受贷款市场报价利率（LPR）下调及存量房贷利率下调影响，叠加有效信贷需求不足，新发生信贷业务收益率同比下行，导致生息资产收益率下降，是拉低净利息收益率的主要因素。与此同时，受存款利率市场化下调等因 素持续显效影响，计息负债成本率同比下降，对净利息收益率产生一定正向效果。

平安银行在三季报中同样提到受市场利率影响等原因：“2024年 1-9月，本集团净息差1.93%，较去年同期下降54个基点，本行坚持让利实体经济，主动调整资产结构，同时受市场利率下行、有效信贷需求不足及贷款重定价等因素影响，净息差下降。”

浦发银行指出：前三季度，受 LPR（贷款市场报价利率）再次调降，新发生贷款利率逐步走低，整体贷款平均收益率有所下行；同时，存款长期化、定期化趋势仍在延续，付息率下降速率低于贷款端，因此，集团口径净息差较上年有所下降，但降幅明显收窄。剔除系统上线导致核算规则调整带来的一次性影响后，集团口径净息差为1.46%，较上半年下降 0.02个百分点。

“展望四季度，LPR 调降、存量房贷利率下调等因素可能拖累资产端收益率继续下行，但降准、MLF 利率调降、 存款自律机制引导存款付息率下行的正向效果将会逐步显现，预计本次利率调整对银行净息差的影响总体 保持中性。”浦发银行认为。

如何应对净息差收窄而形成的压力？招联首席研究员董希淼建议，面对净息差和利润下滑压力，商业银行应努力挖掘新的业务增长点，通过以量补价方式增加净利息收入；应积极发展中间业务，例如拓展财富管理业务，进一步提升中间业务收入占比，形成对营业收入有效支撑。

8家股份行信贷余额呈正增长，仅平安银行同比下降

在信贷投放方面，据南都·湾财社记者统计，2023年前三季度，9家上市股份制银行贷款存量余额共计39.39万亿元，较去年同期增长了4.38%。

2024年前三季度上市股份行资产规模情况。

具体来看，浦发银行、兴业银行和招商银行前三季度新增信贷投放规模位居前三，分别为4436.15亿元、4276.67亿元和3032.05亿元，贷款总额分别达5.37万亿元、5.74万亿元和6.76万亿元。前三季度新增贷款超千亿的还有中信银行、光大银行和浙商银行，分别为1665.81亿元、1359.78亿元和1285.62亿元。

从信贷增速上来看，浦发银行信贷增速最高，达9.01%，兴业银行和浙商银行贷款增速也均超5%，9家股份行中仅平安银行信贷投放较去年同期呈负增长，较去年同比下降1.25%，贷款总额较去年同期减少了428.21亿元。

对此，平安银行在三季度报中提到：该行主动调整业务结构，持续支持实体经济。发放贷款和垫款本金总额 33,832.71亿元，较上年末下降0.7%，该行持续加大实体经济支持力度，制造业、科技企业、绿色金融等领域贷款实现较好增长，企业贷款余额较上年末增长 11.6%；顺应外部经营环境变化，主动调整零售贷款业务结构，促进“量、价、险”平衡发展，个人贷款余额较上年末下降 9.6%。

得益于信贷投放力度持续加大，今年前三季度，9家上市股份行资产规模均较去年同期出现不同程度的增长。其中，浙商银行资产规模增速较去年同期最高，达10.80%；浦发银行、华夏银行和招商银行总资产增速均在5%以上，分别为6.91%、5.87%和9.25%。

截至三季度末，招商银行继续以11.65万亿元的资产总额“领跑”上市股份行，迈过“十万亿大关”兴业银行紧随其后，其总资产达10.31万亿元；浦发银行和中信银行次之，且资产总额相近，分别为9.42万亿元和9.26万亿元。

不良贷款率呈现“一升五降三平”

资产质量方面，9家A股上市股份行中，5家银行不良贷款率较上年末有所下降，最高降幅为0.06个百分点；三家银行较上年末持平，1家银行不良贷款率不降反升。

2024年前三季度上市股份行资产质量情况。

具体来看，浦发银行、中信银行、招商银行、华夏银行和浙商银行实现不良贷款率下降，分别为1.38%、1.17%、0.94%、1.61%和1.43%，除华夏银行下降了0.06个百分点外，其余4家银行均分别下降0.01个百分点。

兴业银行不良贷款率微升，较上年末上升0.01个百分点至1.08%；民生银行、光大银行和平安银行不良率与上年末持平，分别为1.48%、1.25%和1.06%。

不良贷款余额方面，3家银行较去年末有所减少，剩余6家均有不同程度的增加。浦发银行、华夏银行和平安银行不良贷款余额较去年末分别下降了3.54亿元、6.59亿元和0.36亿元；在不良贷款余额上升的银行中，兴业银行不良贷款余额增长幅度最大，较去年末增长了36.27亿元，招商银行、中信银行、浙商银行和光大银行不良贷款余额较去年末均增长超10亿元。

截至2024年前三季度，从不良贷款余额绝对值来看，最高的是浦发银行，其不良贷款余额达738.44亿元；民生银行、招商银行、中信银行和兴业银行不良贷款余额均超600亿元，分别为656.3亿元、635.37亿元、659.81亿元和621.18亿元。

采写：南都·湾财社记者 马青