上海
在2024年前三个季度，证监会和各地证监局，一共对于违规减持行为开出了157张罚单，平均每个月都要开出近20张罚单，不可谓不多啊！尤其是在证监会反复强调“严刑峻法”的当下，为何还有这么多违规减持行为呢？难道他们不怕证监会的重罚吗？难道他们不怕后续的可能的刑事调查吗？
但是仔细地看，在157张罚单中，只有12张是行政处罚，也就是意味着这些罚单才有经济上的处罚，而其他145张仅仅只为行政监管措施，也就是可能出现只有进行公开谴责、或者登记入征信档案，再严重一些就是限制证券账户交易，不涉及任何经济方面的惩罚。如果没有经济处罚，没有刑事处罚，敬畏之心还有吗？
那么在10月11日，北京、上海、深圳、江苏四地证监局，同时发布通告，针对3起投资者违规减持股票的行为，发布了行政处罚通告，其中也只有两起案例有经济处罚，其他都是行政监管。我们仔细来查看下，处罚效果如何呢？
证券账户名为魏昌伟，在10月8日，也就是那天创造了近3.5万亿的交易额记录，他通过大宗交易方式，受让了上市公司深圳市鑫汇科（831167）大股东的一致行动人减持的26万股股份，也就是说接了大股东的盘，买入花了410万元，10月9日就卖出，得到了435万元。
另外还有一起涉及上海艾融软件上市公司的违规减持，其中孙肖文通过大宗交易方式受让80万股，之后违规违法减持，并且获得差价利润近280万元。汪小清也是类似操作，通过大宗交易方式受让130万股，之后违规减持获得差价利润近1,070万元。
都获得了利润，最终被监管发现之后，现在的处罚是啥，除了登入证券期货市场征信档案之外，他们共同的要求是：要求购回违规减持的股份，也就是买回来即可。之后就是如果有盈利，必须上缴盈利给证监局。魏昌伟上缴了25万元，而汪小清和孙肖文则合计上缴获得的差价利润近1,350万元。也就说他们再用低价买回股票就没事了，最多亏一个交易费用，那么如果不被发现呢？是不是就会落袋为安呢？
通告出来后，还是引发了民众的关注，思考下，即使在马路上乱停车，也没实质性影响交通，假如被交警发现，如何处罚呢？相信一方面责令离开，另一方面还要接受罚款50~200元，深圳还要罚500元，有时候还要扣掉一分，这才叫做纠正交通违法行为。并不会没有任何代价的放车主走的！
回到证券违法方面，难道不需要对此事进行深入的查处，两人通过大宗交易向这家上市公司原股东购买股份，是不是就是意图将股份拆细之后违规减持呢？那么违规减持被发现之后，为什么不进行更多的处罚呢？我估计很多股民都会希望，最少要出于一定的经济罚款？同时要求其持有的股份减持期限延长？
在5月24日，《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则，被证监会发布，此次也是第一次将减持管理上升到部门规章，法律层级得到了提升，当时大家乐观认为，会提升法规的震慑力，减少了违规减持行为。当时谁能想到，意图违规违法人员会又创新招，先通过大宗交易给自然人，然后在减持，即使被发现，也能更轻处罚呢？
“严刑峻法”，口号已经喊了有一年之久，但是当遇到违规减持事项时，仅仅是原路返回的处分，没有其他任何的经济处罚和行政处罚，这能体现出证券监管的作用吗？德先生认为，这种处罚力度真的体现不了监管的严刑峻法，更体现不了公平公正。
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