吉林
长江商报消息●长江商报记者徐阳
长达10个交易日停牌后，富乐德（301297.SZ）重大资产重组预案出炉。
最新公告显示，富乐德拟向上海申和等59个交易对方发行股份、可转换公司债券购买其持有的功率半导体覆铜陶瓷载板生产商富乐华100%股权，并拟定增募集配套资金。
值得一提的是，富乐德此次收购的富乐华收入规模、盈利能力明显高于上市公司。2024年上半年，富乐华实现营业收入8.99亿元，富乐德的营业收入则为3.38亿元，标的公司营业收入为富乐德的2.66倍。
10月17日，富乐德复牌，开盘股价一字涨停，报收24.98元/股，当日上涨19.98%，总市值84.53亿元。
再次收购关联半导体资产
9月25日，富乐德抛出重大资产重组计划，称正在筹划收购间接控股股东FERROTEC集团（即“日本磁性技术控股股份有限公司”，简称“日本磁控”）下属半导体产业相关资产，并表示将从9月26日开市起停牌。
10月16日晚，富乐德收购案预案出炉，公司拟向上海申和投资有限公司（简称“上海申和”）等59个交易对方发行股份、可转换公司债券购买其持有的江苏富乐华半导体科技股份有限公司（简称“富乐华”）100%股权，并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。
截至预案签署日，上海申和持有富乐德50.77%的股份、持有富乐华55.11%的股份，系富乐德及富乐华共同的控股股东。上海申和为日本磁控的全资子公司，日本磁控是东京证券交易所上市公司。本次交易预计构成重大资产重组，构成关联交易，不构成重组上市。
长江商报记者注意到，这并非富乐德首次收购间接控股股东日本磁控的半导体资产。2024年7月，富乐德以6800万元现金收购日本磁控旗下杭州之芯半导体有限公司100%股权，交易评估增值率为105.16%。
本次收购的富乐华，主营业务为功率半导体覆铜陶瓷载板的研发、设计、生产与销售。富乐华自主掌握多种覆铜陶瓷载板的先进制造工艺，是国内外少数实现全流程自制的覆铜陶瓷载板生产商，位于行业领先地位。其主要客户有意法半导体、英飞凌、博格华纳、富士电机、比亚迪、士兰微、中车时代，均为业内知名企业。
在富乐德看来，本次交易有助于公司整合集团内优质半导体产业资源，推动优质半导体零部件制造业务的导入，可更好地为客户提供高附加值的综合性一站式服务，助力上市公司做优做强，进一步提升上市公司的核心竞争力。
二级市场上，富乐德17日复牌大涨19.98%，收盘价为24.98元/股，总市值达84.53亿元。
毛利率39.95%为三年最高
据了解，富乐德是一家泛半导体领域设备精密洗净服务提供商，聚焦于半导体和显示面板两大领域，逐步成为国内泛半导体领域设备洗净技术及洗净范围（洗净标的物品类）领先的服务企业之一。
富乐德坚持创新发展战略，打造领先的市场竞争力。2019年至2023年，公司研发费用由1834万元增长至4523万元，研发技术人员数量从85人增长至186人。2024年上半年，公司研发费用同比增加16.42%至2633万元，占当期营业收入比例达到7.8%。
从业绩上看，富乐德具有较好的成长性。2019年至2022年，公司营业收入由3.22亿元上升至6.24亿元，2023年市场需求不景气导致营收规模缩小，为5.94亿元；而公司净利润从2019年的4391万元不间断增长至2023年的8925万元。
2024年上半年，富乐德实现营业收入3.38亿元，同比增长20.76%；实现净利润5001万元，同比增长28.12%；综合毛利率、净利率分别为39.95%、14.81%，均为近三年来同期最高。截至期末，富乐德总资产为16.94亿元，净资产为14.53亿元。
长江商报记者注意到，此次收购的富乐华，系日本磁控旗下的优质半导体资产，收入规模较大，盈利能力较强。富乐华2022年、2023年及2024年上半年的营业收入分别为11.07亿元、16.92亿元及8.99亿元，净利润分别达2.61亿元、3.54亿元和1.28亿元。截至2024年6月30日，富乐华总资产为38.9亿元，净资产为30.2亿元。
对比来看，富乐华的体量远超过富乐德。2024年上半年，富乐华的总资产、营业收入、净利润分别为富乐德的2.3倍、2.66倍、2.56倍。
本次交易完成后，富乐德在资产规模、业绩等各方面都将有所提升。
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