群兴玩具董事长包揽逾4亿定增补流 “炒壳大王”

来源：长江商报

长江商报消息●长江商报记者 黄聪

群兴玩具又发定增公告，“炒壳大王”张金成将成实际控制人。

10月14日晚间，群兴玩具（002575.SZ）披露2024年度向特定对象发行股票预案，拟定增募资总额不低于4.19亿元（含本数）且不超过7.1亿元（含本数），用于补充流动资金，发行价格3.99元/股，发行对象为西藏博鑫，系公司董事长、总经理张金成所控制的公司。

长江商报记者发现，群兴玩具2023年7月曾发布定增公告，发行对象也是西藏博鑫，彼时发行价格为4.25元/股，最新发行价格打了约9.4折。

值得一提的是，10月15日，群兴玩具开盘后迅速拉升并盘中涨停，报涨停价6.06元/股。依此计算，西藏博鑫已浮盈2.17亿元至3.68亿元。

此次定增后，群兴玩具控股股东将变更为西藏博鑫，实控人将变更为张金成。

张金成十分擅长资本运作，被称为“炒壳大王”，曾通过ST宏盛（现名“宇通重工”）获利3.07亿元，也曾担任中茵股份高管。

发行价较上次计划定增打9.4折

群兴玩具有望结束“无主”状态，新实控人还是“老面孔”张金成。

10月14日晚间，群兴玩具披露2024年度向特定对象发行股票预案，拟定增募资总额不低于4.19亿元（含本数）且不超过7.1亿元（含本数），用于补充流动资金，发行价格3.99元/股。

公告显示，群兴玩具发行对象为西藏博鑫，系公司董事长、总经理张金成所控制的公司，本次向特定对象发行将构成关联交易。此次发行前，公司无控股股东，无实控人，发行完成后，公司控股股东将变更为西藏博鑫，实控人将变更为张金成。

按照发行数量上限测算，本次发行后，张金成将通过西藏博鑫间接控制群兴玩具1.78亿股股份，占本次发行后公司总股本的21.69%，加之本次发行前其直接控制的1709.4万股股份，本次发行后张金成直接和间接控制公司表决权的比例为23.77%。公司现第一大股东深圳星河控制公司的表决权比例将减少至6.15%。

按照发行数量下限测算，本次发行后，张金成将通过西藏博鑫间接控制公司1.05亿股股份，占本次发行后公司总股本的14.04%，加之本次发行前其直接控制的1709.4万股股份，本次发行后张金成直接和间接控制公司表决权的比例为16.33%。公司现第一大股东深圳星河控制公司的表决权比例将减少至6.75%。

截至10月14日收盘，群兴玩具股价达5.51元/股，定增后，西藏博鑫已浮盈1.6亿元至2.7亿元。

10月15日，群兴玩具开盘后迅速拉升并盘中涨停，报涨停价6.06元/股。依此计算，西藏博鑫已浮盈2.17亿元至3.68亿元。

同时，群兴玩具公告显示，鉴于公司控股股东及实际控制人发生变更等实际情况，2023年度向特定对象发行A股股票的背景、目的、基础均已发生变化，综合考虑各项因素，为全面切实维护全体股东的利益，经审慎研究，决定终止公司2023年度向特定对象发行A股股票事项。

群兴玩具2023年7月26日发布2023年度向特定对象发行A股股票预案显示，公司本次发行募集资金总额不低于5.99亿元（含本数）且不超过7.4亿元（含本数），在扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。

彼时，群兴玩具定增发行价格为4.25元/股，同样是西藏博鑫以现金方式全额认购公司本次发行股票。

发行前，群兴玩具控股股东为成都数字星河科技有限公司，实际控制人为王叁寿。发行完成后，张金成持有公司股份比例将增至21.19%—24.49%，持有公司表决权增至20.81%—24.13%，成为公司实控人。

而群兴玩具最新发行价格3.99元/股，较上次计划定增发行价格打了约9.4折。

上半年净利再现亏损

群兴玩具虽有“玩具”二字，但公司目前主要从事酒类销售业务、自有物业租赁、物业管理及园区运营服务业务。

对于酒类销售，群兴玩具介绍，公司依托与国内知名上游酒类生产与销售企业的良好合作关系，积极开发及遴选契合市场需求的产品，为企事业单位、社会团体、个人等团购客户以及终端供应商提供中高端酒类产品。

长江商报记者发现，2017年至2023年，群兴玩具营业收入连续7年从未超过1亿元。

具体来看，2017年至2023年，群兴玩具营业收入分别为5393.58万元、1904.56万元、2406.44万元、9108.04万元、5122.41万元、8495.99万元和6228.30万元。

2020年，在群兴玩具濒临退市之际，张金成出借上亿资金给王叁寿代还占用资金，并带领公司“跨界”卖酒保壳。

2020年至2023年，群兴玩具酒类销售收入分别为5332.6万元、3020.03万元、874.07万元和3025.46万元。

此前，群兴玩具披露了在售酒类品种包括郎酒系列、茅台酒系列、钓鱼台系列、金沙古酒系列以及珍酒系列等。

需要注意的是，自从开始卖酒后，2020年至2023年，群兴玩具已连续4年盈利，净利润分别为2446.91万元、1968.04万元、1129.74万元和917.15万元。

然而，2024年上半年，群兴玩具营业收入达1.27亿元，同比增长580.36%；净利润达-659.70万元，同比下降188.56%。

对于收入大幅增长，群兴玩具表示，报告期内公司营业收入较上年同期大幅增长，主要系借助多年的酒类销售经验，持续拓展酒类销售业务，建立了长期、稳定的合作渠道，实现酒类销售业务的快速增长。

对于亏损，群兴玩具表示，因公司实施2023年限制性股票激励计划，报告期内，公司计提股份支付费用约1500万元，故导致净利润下降。

值得一提的是，张金成十分擅长资本运作，被称为“炒壳大王”。

2012年3月，濒临退市的ST宏盛出台重整计划，张金成出资1.44亿元成为ST宏盛战略投资者，收购公司2575万股，占比16%，为第二大股东。

2013年4月，张金成高位累计减持ST宏盛超过5%，成功套现1.2亿元。2016年，张金成又将ST宏盛5%的股份，作价近1.8亿元转让给拉萨“知合系”。

2020年，宇通重工借壳ST宏盛上市。2021年6月，张金成减持出清套现1.51亿元，其累计获利3.07亿元。

此外，张金成与中茵系掌门高建荣关系匪浅，曾任中茵股份（现名“闻泰科技”）监事、监事长，西藏中茵集团有限公司副总裁。

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