期货早报 | 9月末M2余额309.48万亿元，同比增长6.8%；世界钢铁协会：今年全球钢铁需求将进一步下降0.9%至17.51亿吨

隔夜外盘

美元指数24日上涨0.4%，在汇市尾市收于103.30。

WTI原油期货11月合约跌2.29%，报73.83美元/桶，布伦特原油期货12月合约跌2%，报77.46美元/桶。

COMEX黄金期货跌0.45%，报2664.3美元/盎司，COMEX白银期货跌1.15%，报31.39美元/盎司。

伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌1.47%报9648美元/吨，LME期锌跌1.89%报3094.5美元/吨，LME期镍跌1.23%报17645美元/吨，LME期铝跌1.39%报2596美元/吨，LME期锡跌2.69%报32320美元/吨，LME期铅跌1.17%报2072.5美元/吨。

芝加哥期货交易所农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.94%报996美分/蒲式耳，玉米期货跌1.92%报407.75美分/蒲式耳，小麦期货跌2.09%报586.5美分/蒲式耳。

国内期货

10月14日，国内商品期货多数收涨，欧线集运涨超10%，氧化铝7%涨停，玻璃涨超5%；菜油、生猪、碳酸锂、PTA跌超1%。

要闻速递

【央行：9月末广义货币(M2)余额309.48万亿元同比增长6.8%】

据央行网站消息，9月末，广义货币(M2)余额309.48万亿元，同比增长6.8%。狭义货币(M1)余额62.82万亿元，同比下降7.4%。流通中货币(M0)余额12.18万亿元，同比增长11.5%。前三季度净投放现金8386亿元。

【海关总署：9月当月出口增速的放缓属于短期内正常的数据波动】

据海关总署，9月当月，我国出口2.17万亿元，增长了1.6%，增速确实有所放缓，初步分析，主要是受一些短期偶发因素的影响。首先，跟9月份的极端天气有一定的关系，9月两次台风接连在长三角地区登陆，历史数据也显示，台风对出口的影响持续时间比较长，台风过后船队的排期往往会顺延，出口有所滞后。其次，前段时间受全球航运不畅、集装箱短缺，以及美国东海岸码头工人合同到期谈判预期等的影响，企业的出货、物流节奏有所调整，数据也显示，部分产品往年出口旺季是在三季度，今年提前了一个多月。此外，去年9月出口规模基数是比较高的，是年内的次高，仅次于12月份，基数偏高也制约了今年9月的同比增速。总的来说，9月当月出口增速的放缓属于短期内正常的数据波动。

【华储网：10月15日中央储备冻猪肉轮换出库本次出库竞价交易挂牌国产冻猪肉19600吨】

据华储网关于2024年10月15日中央储备冻猪肉轮换出库竞价交易有关事项的通知，本次出库竞价交易挂牌国产冻猪肉19600吨，具体数量以实际挂牌为准。

【兴业银锡：预计2024年前三季度净利润同比增长130.22%～148.64%】

兴业银锡14日公告，2024年前三季度业绩预计同向上升。归属于上市公司股东的净利润预计为12.5亿元—13.5亿元，比上年同期的5.43亿元增长130.22%—148.64%。兴业银锡解释称，受宏观经济环境及市场对产品需求变化等因素影响，公司主营锡精粉、银精粉、铅精粉、锌精粉等矿产品销售价格较上年同期上涨。

【世界钢铁协会：今年全球钢铁需求将进一步下降0.9%至17.51亿吨】

10月14日，布鲁塞尔世界钢铁协会发布最新版短期（2024-2025年）钢铁需求预测报告（SRO）。该报告显示，今年全球钢铁需求将进一步下降0.9%至17.51亿吨。连续三年下降后，2025年全球钢铁需求将反弹1.2%，达到17.72亿吨。

机构观点

能化期货

瑞达期货10月14日分析烧碱称，供应端，上周河南联创、河北聚隆、山东东岳等装置停车检修，产能利用率环比减少0.1%至83.7%。下游氧化铝方面，铝土矿供应问题仍存，制约氧化铝开工率上升。非铝需求方面，周内粘胶短纤装置维稳运行，产能利用率持平在86.11%；江浙印染开机率环比增加0.93%至64.61%，印染订单陆续下达，但总体上表现一般。截至10月10日，全国20万吨及以上液碱样本企业厂库库存环比增加7.42%至33.28万吨。短期内检修叠加下游氧化铝采购对液碱价格存在支撑，中长期受累库预期影响存在回调可能。

国投期货10月14日分析低硫燃油称，上周高硫燃料油仓单清零，伊朗出口锐减担忧下内盘得到强势支撑，关注后期伊朗相关的地缘指向。低硫燃料油此前较为极端的内外盘价差有所修复，但四季度低硫燃料油供应偏紧的格局仍在，预计裂解价差仍有支撑，延续观望。

金属期货

民生期货10月14日分析氧化铝称，氧化铝总体来看，原料端，河南铝土矿复产预计带来一定增量，但整体仍未见规模复产，进口矿受GAC出口被暂停影响，短期矿石进口量难以大幅上行，但远期矿石供应预期转宽；供给端，本周西南地区陆续复产，短期暂无设备检修计划，四季度魏桥 200 万吨产能置换项目及广西华昇100万吨将投产，预计供给边际将稳步转松；需求端，云南地区电解铝限电扰动解除，后续电解铝开工仍稳中有增，氧化铝需求支撑仍强。

瑞达期货10月14日分析玻璃称，本周部分产线存在放水计划，供应量或仍有下滑。月初受情绪提振，国内浮法玻璃现货市场成交气氛较好，多厂产销持续过百，库存明显下降，但随着集中补库结束，沙河地区降温明显，其余多地产销也有所下滑，前期备货的中下游也陆续进入消化阶段，预计短期浮法玻璃库存增加概率较大。近期大宗商品价格受宏观情绪影响较大，而政策刺激仍有较多不确定性，玻璃价格日内波动加剧，建议暂以观望为主。

农产品期货

银河期货10月14日分析生猪称，当前生猪市场大方向以供需偏宽松为主，在近期跌幅较大后，现货呈现阶段性反弹，在现货价格跌幅较深情况下，预计开始有逐步企稳表现。自前期01合约大幅回落后，期货盘面抛压再度向11月合约上集中，但是需要注意的是01合约的下跌主要基于对后市的看空，而11月合约则受现货影响相对更大，因此本身存在更大的不确定性，在现货方面不看深跌的情况下，预计近月合约进一步下跌仍然存在较大难度，远月方面以偏空为主。

宝城期货10月14日分析豆类油脂称，随着天气转凉，棕榈油消费已经度过年内旺季，消费逐渐转弱。在棕榈油价格明显高于豆油价格的背景下，豆油的替代优势凸显，后期棕榈油的需求主要以刚需为主，难有增量预期。这也意味着棕榈油库存或将再度面临攀升的风险。关注豆棕价差变化对棕榈油需求的抑制。这也意味着短期棕榈油期价难以获得国内基本面的支撑，更多是受到宏观、原油市场的提振，关注后期国际棕榈油基本面能否如期迎来供应和需求的共振。

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