九泰基金高管频繁变动、业绩连年亏损，旗下基金面临清盘风险！

10月11日，九泰基金发布高级管理人员变更公告，督察长陈沛因个人原因离任，总经理徐进代任督察长职务，任职日期2024年10月9日。

作为一家中小型公募基金公司，九泰基金今年以来动作不断，高管变动频繁，但从公司经营业务层面来看，公司仍面临着众多突出问题。

高管变动频繁

根据10月11日公告，已在九泰基金担任督察长一职位7年的陈沛，因个人原因离任。

公开资料显示，陈沛，曾任平安证券有限责任公司合规专员，安信证券股份有限公司董事会办公室股权管理专员，安信基金管理有限责任公司监察稽核部法律主管，泰达宏利基金管理有限公司监察稽核部负责人，2017年10月—2024年10月，担任九泰基金管理有限公司督察长。

陈沛离职后，由九泰基金总经理徐进代任督察长职务。而徐进，也是今年5月15日担任九泰基金总经理一职。

资料显示，徐进，曾任中国邮政储蓄银行股份有限公司总行代理托管部副总经理、托管业务部总经理，方正富邦基金管理有限 公司副总经理，太平洋基金管理有限公司（筹）总经理， 嘉合基金管理有限公司总经理（任期时间2020年7月-2021年4月），国融基金管理有限公司常务副总经理、总经理（任期时间2021年5月-2023年12月）等。现任九泰基金管理有限公司董事、总经理、 法定代表人。

事实上，今年以来，九泰基金人事变动频繁。今年4月、5月、7月均发布了关于高级管理人员变更的公告，新任首席信息官谢海波，总经理徐进，副总经理郑立昌。

业绩连年亏损

在九泰基金高管变动频繁背后，是公司业绩的持续亏损。

九泰基金管理有限公司于2014年7月3日成立，注册地址在北京市，注册资本3亿元。其中昆吾九鼎投资管理有限公司、同创九鼎投资管理集团股份有限公司、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司、华源证券股份有限公司出资分别占注册资本的26%、25%、25%和24%。

作为一家成立十年的公募基金公司，近年来九泰基金的发展陷入了困境。数据显示，2022年和2023年，九泰基金净亏损分别达6420万元和6946万元。2024年上半年，仍亏损1849万元，经营业绩持续恶化。

在业务层面上，九泰基金近年来的管理规模持续萎缩，迷你基金问题也较为突出。Wind数据显示，九泰基金的公募基金管理规模已连续13个季度缩水，截至2024年三季度末仅剩13.51亿元。这与其巅峰时期形成鲜明对比。

目前，九泰基金的在管基金数量为23只，有13只规模低于5000万元，其中11只已连续60个工作日资产净值不足5000万元。这意味着公司大部分产品都面临清盘风险。

其中，九泰基金在管基金产品九泰天保近三年的跌幅甚至在55%以上；旗下16只基金产品自成立以来亏损。

与同行相比，从管理规模来看，九泰基金目前在160家基金公司排名中，排名在146位，也属于行业“尾部”。

与此同时，九泰基金也难以吸引新增资金。自2021年10月以来，九泰基金近3年未发行新产品，也没有新基金在审批中。

（九泰基金部分在管基金产品表现，来源：wind）

（九泰基金部分在管基金产品净值表现，来源：wind）

调整基金经理

对于亏损的基金产品，九泰基金也试图调整基金经理，来改善基金表现。比如今年9月，九泰基金管理有限公司公告称，九泰天兴量化智选(（A类011107；C类011108）)、九泰久信量化(（009043)）增聘基金经理刘开运。

其中，九泰天兴量化智选A、C成立于2021年8月12日，截至2024年10月10日，成立以来收益率为-4.47%、-4.57%，单位净值为0.8651元、0.8624元。

刘开运2010年7月至2011年6月就职于毕马威华振会计师事务所，任审计师。2011年7月至2014年7月就职于昆吾九鼎投资管理有限公司，任投资经理、合伙人助理。2014年7月加入九泰基金管理有限公司，曾任总裁助理、致远权益投资部总经理兼执行投资总监。

从刘开运履历来看，刘开运在九泰基金成立之初，便加入了九泰基金，属于元老级基金经理。而从该基金经理指数来看，刘开运指数近三年为-27.63%，近两年指数为-15.25%，近一年指数为0.01%；而沪深300指数近三年为-18.91%，近两年为7.44%，近一年为9.31%。由此来看，刘开运基金指数明显未能跑赢大盘。

输血自救

为应对经营困境，九泰基金也在积极展开一系列的自救行动，包括裁撤办公楼层、注销分公司、关闭移动端APP等。

今年6月，九泰基金公告称，根据公司战略发展需要，九泰基金管理有限公司注销上海分公司。

与此同时，九泰基金还在积极寻求资本注资。今年9月，九泰基金再获股东2000万元增资，这已是九泰基金成立十年来第四次“补血”。自2015年以来，公司已累计获得2.7亿元增资。

然而，增资输血并非长久之计。对于管理规模较小且处境困难的基金公司来说，虽然增资可以缓解财务压力，但不能长期依靠外部输血，而是要尽快提升自身造血能力。随着公募公司数量不断增多，行业竞争愈演愈烈，中小基金公司应该依托自身禀赋，专注差异化发展。