5000亿增量资金来了,央行支持股市新工具落地,那未来大A将何去何从?老规矩先上答案,这次牛是牛定了,不过就是一头慢牛。首先我们要明确一点,慢牛才是好牛,疯牛、蛮牛那才是最可怕的。
这次的5000亿资金其实是9月24日新政里面提到的,央行决定创设“证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押,从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。当时就已经明确了首期给5000亿的资金,而且做得好,还可以有第二期、第三期。
那这个政策落地了,也是在证明我的观点是正确的。为何我一直在说这次国家要的就是慢牛,而不是疯牛。
因为我们始终要明白,这次国家为何要拉动股市,就是为了推动经济复苏,让大家复苏信心。既然要恢复信心,你想一想疯牛能拉动信心么?疯牛行情就是大涨之后会大跌,如果是这样的行情,不仅无法恢复信心,还会让情况变得更加糟糕。
慢牛的好处就是行情慢慢涨,让大家在这个过程中实现资金的流通跟增值,从而推动消费的复苏,拉动整个经济的上涨。
确定这一点之后,我们再来看看,为何国家要的是慢牛,结果却跑出了一个疯牛的行情。我们要记住这是一个短视频的时代,信息传播速度之快、覆盖面之广是前所未有的。过去需要几个月才可以发酵起来的行情,如今几天就完成了。
因此在9月24日发布新政之后,股市立刻大涨,到了9月30日之后,整个行情已经形成。可是在国庆期间,整个舆论已经失控,导致10月8日出现2000个股票涨停的奇葩情况。
于是我们看到8号早上发改委的发布会竟然没有什么干货,我们能听到的数字也就是两个1000亿,跟9月24日的会议形成鲜明对比。我敢打赌,肯定是为了给市场降温,干货被暂时拿下了。随后央行又发布公告,严格禁止贷款资金入市。一下市场的热情就被打压下去,因为我们要知道目前市场里面新手非常多,还有等着解套的老手也非常多。因此一有风吹草动,再加上短视频的放大,行情就急转直下,于是8号开盘到9号收盘,很多股票都是从涨停变跌停。
除此之外,还有一个关键是很多人忽视的,那就是牛市背后的中美金融战。8号、9号、10号连续三天,大部分外部的A股EFT都在大跌,昨天晚上在富时A50上涨2.91%的情况下,美股上的各类ETF都在砸盘,同时中国金龙指数也跌1.29%,中概股也是大面积下跌。港股方面也开始走弱。
可是值得注意的就是,不管是高盛,还是摩根大通,几乎所有的外国顶级投行都在唱多大A,高盛更是把目标指数从4000上涨到4600。如果他们都看好大A,为何要砸ETF呢?还有美国9月份的非农就业数据也是相当诡异,在美国经济下行的情况下,新增就业人数竟然达到25.4万,而预期只有15万。这个数据一出,美国的今年的降息预期就大幅度减少,美元立刻上涨。因为美元占了人民币权重的18%,因此美元上涨立刻就给人民币升值带来压力。
很明显外资就是要我们走成疯牛市,这样他们才可以以旋风方式迅速收割。可是我们要的是慢牛,让外资沉淀在中国市场发展。所以这中间也是在不断博弈。美国银行的数据,到10月3日这一周,外资流入中国已经高达139亿,今年外资进入大A的规模已经超过了1000亿美元。显然前段时间的大涨也是外资推波助澜的结果,前两天的大跌也是他们在砸盘。
所以现在非常考验掌舵者的智慧,一方面得跟股民斗智,又不能让股市涨得太快,又不能太打压股民的热情,这个分寸感其实相当困难。另外一方面我们还给美国斗勇,在国际金融市场你来我往,既保持合作又相当竞争博弈。
不过我相信我们国家的智慧跟勇气。现在这个时候买大A从某种程度上来说,就是在赌国运。
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