评论｜全面分析：富士康工厂转移对全球供应链有何深远影响？

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作者|张杰

编辑|俞欣怡 江怡

图源：网络

在当今全球产业转移的背景下，“富士康在印度建厂”、“富士康重回中国”等字眼的新闻标题层出不穷，为何富士康工厂的转移和建立备受关注？因为富士康不仅是电脑和手机等移动终端的供应商（EU），而且富士康的很多设备都是自己生产的，而非全部向外采购，所以富士康还是自动化原始设备制造商（OEM）。

据相关数据显示，富士康一年元器件采购量约占整个中国元器件消费总量的10%左右。巨大订单量和对设备的独特需求使富士康的上游厂商都在密切关注富士康在产业转移、工厂搬迁等方面的动向。此外，还包括自动化厂商、原材料厂商等。

同时，作为全球电子制造服务（EMS）行业的领头羊，富士康的战略调整和财务表现不仅反映了公司本身的经营状况，更是整个电子制造行业变迁的风向标。透过富士康财报，我们又能获得哪些隐藏市场信息？

一、富士康及上游供应商生产线的外迁‍‍‍

（一）

富士康为什么将工厂迁出中国？

首先，中国的劳动力成本在过去几十年中持续上升，富士康等制造巨头寻求将生产线迁移到劳动力成本较低的国家，如越南、印度和墨西哥等，以维持其成本竞争力。其次，近年来，中美贸易战导致了在中国生产并出口到美国的产品面临较高的关税，富士康将生产基地转移到其他国家，可以规避高额关税。除此之外，东南亚的一些国家为了吸引外国直接投资，提供了税收优惠、补贴和其他政策激励，吸引富士康等大型制造企业建立工厂。

（二）

富士康全球工厂布局一览

根据MIR DATABANK不完全数据统计，目前富士康在全球已经建立了200多家工厂，其中，电子制造行业占90%以上，主要生产包括手机、平板、计算机、液晶显示屏等多种电子产品。

从地区来看，目前富士康工厂遍布全球各地。

图源：MIR DATABANK

部分富士康全球工厂建设情况，图源：MIR DATABANK

（三）

富士康东南亚工厂建设布局一览

随着成本的上升和中美贸易战进一步加剧，富士康近两年将工厂逐步向越南、印度等东南亚地区转移。

2023年，富士康在越南累计建厂15座，在建2座，拟建2座。其中，富士康2023年在越南新建的一座工厂，投资规模高达1.3亿，预计2024年投产，主要用来生产MacBook。

富士康在印度累计已经建厂7座，在建工厂3座，拟建工厂4座， 其中在建和拟建的7座工厂预计投产时间都在2024年。

具体详情如下：

图源：MIR DATABANK

（四）

富士康上游供应商工厂转移动态

电子制造工艺流程包含SMT、整机组装机测试和包装，其中，SMT是在PCB板材上安装电子元器件的关键组装技术，具有贴装密度高、电子产品体积小、重量轻的优点，是整个PCB产业中不可或缺的核心。

随着富士康的工厂转移，多数SMT流程中的设备厂商也随之转战东南亚。

电子制造设备-贴片机市场情况

在生产线中，贴片机是经过移动贴装头把表面贴装元器件精确地放置在PCB焊盘上的一种设备。电子制造SMT过程所用贴片机规模在贴片机市场总规模中占比60%左右。在3C电子产业转移背景下，SMT贴片机厂商逐渐在海外建厂，海外工厂可以直接在海外购买设备。

图源：MIR DATABANK

电子制造设备-超声波清洗机市场情况

2023年中国超声波清洗机在3C行业占比为30%左右。由于产业转移自动化设备厂商开始在海外建厂，海外工厂可以直接在海外购买设备，近几年中国超声波清洗机销售量每年正以超过5%的比例逐步减少。

图源：MIR DATABANK

电子制造设备- AOI检测设备市场情况

PCB是AOI设备下游的主要的应用行业，2021年PCB领域用AOI检测设备规模占AOI检测设备市场总规模90%左右。受到产业转移影响，海外工厂可以直接在海外购买该设备，与此同时在中国市场产能饱和，对于AOI检测设备的需有所放缓，销量有所下降。

图源：MIR DATABANK

二、从富士康财报看全球电子制造行业发展趋势

富士康已经是全球最大的电子制造服务企业，在全球市占率超过40%。其中，从富士康年度报告中了解到，目前富士康98%的营收都来自于3C电子制造。由此可见，我们能从富士康的业绩中从侧面了解到全球制造业的发展状况。

根据富士康财报，2019-2020年间和2021-2022年间，富士康净利润分别处于下滑和微增状态，2022-2023年间，虽利润有所增长，但营收出现大幅下滑。电子制造作为一个周期性行业，可以看到过去五年都处于一个低迷的状态。

2019年-2023年富士康业绩变化，图源：MIR 睿工业根据公开资料整理

从2023年下半年开始，全球电子制造业出现了下一个周期的回升，此时富士康的归母净利润已经连续三个季度保持增长，最高增速将近30%。可以看到，进入2024年后，电子制造需求剧增，近期富士康为了应对电子制造业回升，重回中国，在河南郑州重新开始招工扩充产能。

近三个季度富士康归母净利润变化，图源：MIR 睿工业根据公开资料整理

据相关数据显示，2024年第二季度全球智能手机出货量同比增长6.5%，达到2.854亿部。连续第四个季度出货量增长。与此同时，2024年上半年，中国市场手机出货量达1.47亿部，出货量显著提升，同比增长13.2%。‍

可以看到上半年全球电子制造确实处于回升阶段，与富士康财报数据呈正相关。

从智能手机来看，目前美国、欧洲、中国市场已经趋于成熟，手机销量增速放缓。而越南、印度等东南亚地区的手机市场正处于快速增长阶段，该地区智能手机渗透率还相对较低，是未来带动全球智能手机的主要动力。

目前富士康在东南亚的建厂布局已经逐渐完善，可以预见未来东南亚地区仍是富士康主要工厂转移的重点规划地区。

三、总结

‍‍‍

在全球消费电子产品市场回升的背景下，富士康作为精密代工领域的领头羊，其未来的发展趋势自然引起了市场的高度关注。作为一家主要为各大品牌提供制造服务的公司，富士康的业务动态和扩展计划被视为行业健康状况的一个重要指标。

未来，富士康在自动化、智能制造及新兴市场的布局将可能成为推动公司成长的关键因素。MIR睿工业作为一家专注于行业深度分析的机构，将持续追踪包括富士康在内的各行业头部企业，为广大读者带来更为精准和深入的行业发展分析。

本文转载自“MIR睿工业”微信公众号2024年09月12日文章，原标题为《 富士康工厂转移对全球供应链有何深远影响？富士康最新财报中又隐藏着哪些容易忽视的市场信息？| MIR DATABANK 》

本期编辑：俞欣怡 江怡

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