抢滩发电端，是时候抄底光伏了

撰文/ 周 洲

编辑/ 黄大路

设计/ 赵昊然

网传宁德时代收购光伏企业一道新能没成，又在洽购全球组件巨头厂商TOP4——隆基绿能、晶科能源、晶澳科技和天合光能中的一家。

9月27日，宁德时代对汽车商业评论称，这些只是网传消息，对于并购光伏企业暂无回复。

这不是宁德时代第一次“触光”，这家动力电池巨无霸近年已经陆续投资了数家光伏企业。

在“光储充一体化”时代，将光伏、储能、充电桩等元素通过电力电子转换技术结合在一起，组成小型的源、网、荷、储新型电力系统，既有现实需求，又有商业前景。

大的光伏组件厂，拥有让储能落地的渠道。

并购有份量的光伏组件厂，是宁德时代构建光储充一体化商业版图的必然选择。

汽车商业评论发现，除了“电池一哥”宁德时代，吉利、比亚迪、广汽、奇瑞、理想、丰田汽车、大众汽车、通用汽车等诸多车企，或早或晚，都入局了光伏产业。

一家私募股权基金的投资高管对汽车商业评论称，不论是宁德时代还是其他车企，他们需要满足下游用户的用电需求，尤其是自身又具有储能电池的制造优势，再加上现金储备充足，那么往上游的发电端去延伸分一杯羹，是一件很自然的事情。

但先行者特斯拉是个例外。“马斯克的格局更高，超越了商业逻辑。”该投资高管称。

大多数车企及产业链巨头们在某种程度上，都是在效法特斯拉。

先行者马斯克

特斯拉总是那个引领潮流的探路者。

和取得巨大成功的电动汽车业务和举世瞩目的SpaceX火箭飞船相比，太阳能在特斯拉的业务版图中的光环显得微不足道。但这不代表它不重要。

喜欢大肆宣传推“期货”的马斯克，在太阳能发电这项业务上，低调得多。距离马斯克为太阳能光伏站台，已经过了7年。

2016年10月29日上午10点钟，马斯克在洛杉矶环球影城，展示了自己的 “太阳能屋顶”。

根据特斯拉的构想，在其光储一体化方案支持下，用户可在屋顶安装光伏系统作为电力来源，结合储能系统，为家庭供电和满足电动汽车充电需求，甚至反哺电网。

在马斯克构建的新能源帝国版图中，太阳能光伏是上游不可或缺的一环。这种构想从他建立特斯拉时就已经形成。他想要努力实现“一个完全清洁可持续的地球”。

前述投资高管对汽车商业评论称，马斯克的格局已经远远超过了商业逻辑，他的使命是为地球提供一套完整的可持续能源解决方案。

在全球各个国家还没有签署“双碳”战略之前，马斯克就已经把可持续能源发展这套解决方案作为他的使命。“你很难想象会有这样一个人。他更多不是从商业版图考虑，而是从人类发展、要推动整个世界的科技进步和能源的发展，作为他终生的使命来考虑的。”

2006年，马斯克与两位表兄弟林登·里夫（Lyndon Rive）和彼得·里夫（Peter Rive）一起创办了太阳能公司SolarCity，他本人担任董事会主席。

SolarCity的主要收入来源是太阳能设备租赁，用户按月向该公司支付租金，但无需为安装太阳能系统预付费用。

2016年，特斯拉斥资26亿美元在争议中收购了陷入破产的SolarCity。

SolarCity的资产被并入特斯拉的储能业务中。这是顺理成章的：用光伏太阳能发电，由于风光发电具有不稳定的间歇性问题，所以需要储能，然后输电用电。

作为太阳能发电设备闭环的重要组成部分，特斯拉的储能业务也持续拓展。

特斯拉的储能业务主要包括Powerwall和Megapack两类产品。Powerwall是一款家用储能系统，能够储存太阳能板产生的电力，用于夜间或停电时供电。Megapack则是一款超大型商用储能系统，适用于大型商业和工业客户，如数据中心、医院和学校等。

在今年二季度财报中，特斯拉旗下的能源子公司Tesla Energy公布了喜人的增长数据：二季度部署了9.4GWh的电池储能产品，创下最高季度纪录，季度环比增长129%，年度同比增长157%。

加上特斯拉第一季度4.1GWh的电池储能部署量，上半年累计数值已经达到13.5GWh，接近特斯拉去年全年14.724GWh的储能部署量。

这主要是得益于加州拉斯洛普超级储能工厂持续扩产Megapack。

但被设想与Powerwall家用电池储能系统搭配使用的太阳能光伏发电，却没有令人惊喜的数据。

根据《财富》杂志报道，从2016年起，在随后的七年间，特斯拉在美国的太阳能屋顶的总安装量才达到3000个，发电量甚至不到30兆瓦时。这距离马斯克每周安装1000个太阳能屋顶的目标相去甚远。

2020年2月，马斯克在社交平台上证实，开始向欧洲和中国拓展太阳能屋顶业务。

虽然太阳能市场在不断增长，但所有特斯拉太阳能产品的部署量在2022年一年中仅勉强增长了1%，部署容量为348兆瓦，而且到2023年为止，正朝着每年下降近三分之一的方向发展。

2023年，特斯拉的太阳能发电部署减少了36%，总量为223兆瓦，低于2022年的348兆瓦。

《财富》认为，马斯克大部分太阳能业务仍然是销售传统的光伏太阳能电池板，缺乏独特的卖点或先发优势。

因为光伏电池版最具竞争力的企业，都在中国。

特斯拉的第三代光伏屋顶产品Solar Roof V3使用了中国的光伏电池片，价格比过去降低了40%。特斯拉表示，在大多数情况下，Solar Roof V3比新屋顶和单独在屋顶安装光伏系统更便宜。

切入发电端

数算一下，布局光伏的车企不在少数。

比亚迪在十几年前就进军和陆续布局光伏全产业链，吉利在2021年4月斥资228亿元打通光伏全产业链；长城汽车在2020年4月将旗下蜂巢能源下设的太阳能事业部进行独立成为极电光能，主要从事钙钛矿光伏、钙钛矿光电产品研发和制造；创维汽车2022年将光伏作为四大支柱产业之一；作为新势力的理想汽车，在观察思考了两年之后，于2023年上半年注册成立了车和家（晋城）能源服务有限公司，经营范围包括光伏设备及元器件制造、太阳能发电技术服务等，广汽、奇瑞等资金雄厚的车企都在光伏领域有投资。

2021年、2022年，国外车企雄心勃勃地向电动化转型之时，纷纷向光伏产业砸钱。

丰田在工厂碳排放管理中已经深耕多年，力争在2035年全球工厂碳中和，2050年实现工厂生产CO2零排放。为实现这一愿景，除了一如既往地推进生产各环节的节能措施以外，丰田还在各生产工厂的屋顶、停车场等区域大量导入光伏发电系统。截至2023年丰田在中国的生产企业光伏发电能力累计达到218MW，全年发电量约180000MWH，单车生产碳排放量比2013年降低了52%。

大众汽车计划在2025年前，投入4000万欧元在欧洲建立太阳能及风力发电厂；通用汽车在2022年10月宣布启动新的能源业务，为家庭和企业提供电池组、太阳能电池板、电动汽车充电桩等一系列能源管理产品，还成立了名为“GM Energy”的新部门。

不少车企效仿特斯拉，通过投资光伏车棚，整合太阳能和储能技术，打通能源从吸收、存储到应用的各个环节，逐步探索“光储充一体”的业务模式。

前述投资高管称，随着电动汽车的保有量越来越大，车企不仅仅需要考虑自己的商业版图，也需要像马斯克那样考虑能源布局以及“双碳”战略。“当用户端对能源的需求量越来越大的时候，会加大电网的负荷压力，会反向刺激到上游发电的需求量。所以车企纷纷投资光伏，而且这会是一个确定增长的市场。”

公安部最新统计数据显示,截至2024年6月底,我国新能源汽车保有量已达2472万辆,占汽车总量的7.18%。

从能源构成来看，风光发电的装机在持续增长。截至今年6月底，我国风光发电的装机规模已经超过煤电装机规模。截至8月底，全国累计发电装机容量约31.3亿千瓦，同比增长14%，其中太阳能发电装机容量约7.5亿千瓦，同比增长48.8%，占总发电装机容量的约24%。

国际能源署（International Energy Agency）认为，到2027年，太阳能光伏发电将超过煤炭，成为世界上最大的发电来源，因为在过去10年里，太阳能光伏发电的成本下降了80%以上。

当光伏作为能源流展开，车企后续的充电业务就成了重要受益者。大部分车企的光伏计划都少不了这一点，特别是掌握电池核心技术、拥有储能电池生产线的车企和电池巨头们。

前述投资高管称，从投资的时点来考虑，今年是并购光伏企业的好时候。这两年行业处于弱周期，在此时并购或者投资，比以往的价格要低上一倍甚至更多。

光伏行业的核心部件是硅片和电池片。

自2022年11月开始，光伏硅片价格就开始了长达数月的下跌之路。根据巨灵数据，一线厂商单晶硅片(156mm×156mm)最新报价为1.2元/片，较高点时期的价格降幅高达84.08%。

价格的下降蚕食了企业利润。2023年一季度，超过七成的上市公司盈利出现下降，亏损企业数量扩大到21家。今年上半年，光伏上游企业集体亏损，惨不忍睹。

“在行业处于低谷、市场需求和增量持续发展之时，有‘钞能力’的企业去并购是非常有利的，”前述投资人称，尤其是企业没有历史包袱，现金流充足，现在的硅片技术越来越成熟，没有绝对的高技术门槛，缺的可能就是合适的人和团队，所以有实力的巨头现在收购是好的选择。

收购完之后，要解决是的是怎么盈利的问题。

对于宁德时代或者其他车企来说，扩大生产规模降本是他们天然的优势，很有可能亏损的光伏企业在他们手里情况就会反转，扭亏为盈。