政策趋势，大逆转！

一系列重磅刺激政策，砸得人头晕目眩。

继一行一局一会之后，9月26日，政治局会议召开，又释放出一系列经济刺激的信号。

单从会议本身判断，这次全面的经济刺激政策，就非同寻常。

据外媒报道，一行一局一会的政策，是紧急研究了两天，熬了一个周末，然后公布的一系列重磅政策。

这次的政治局会议也非同寻常，因为按照惯例，聚焦经济的会议会在4月末、7月末和11月末才会召开，而这次9月末就召开了，说明也是临时安排的会议。

紧急召开会议这个异常行为，以及出台的一系列重磅政策都说明：趋势，确实要变了。

跳出一些常见的政策，比如放松货币、放宽财政，加快发债等等，我们重点看一下趋势性的逆转迹象：

1、罕见提出：要促进房地产市场止跌企稳；调整住房限购政策；

以前我们的政策用语，基本上都是“适时调整优化房地产政策”、“因城施策”、“消化存量住房”等等。

现在给出了新的政策方向：调整住房限购政策。

现在全国除了北京和上海核心区域，其他地区早就取消了限购政策。

因此可以预计，北京和上海核心区域的房子即将取消限购。

另外，本次会议还提出了一个新的目标：要促进房地产市场止跌企稳。

这种提法，以前在会议中相当罕见，尤其是针对房地产领域。

楼市下跌引起的问题，确实得到了上面的重视，而且上面表态了，希望地产止跌企稳。

所以，如果地产持续下跌，那么救市的政策会一直加码。

比如，全面取消限购，购买多套房跟首套房政策一样。

换句话说，以前限制炒房的政策，将全部取消。虽然“房住不炒”并未废除，但是从政策看，以后可能将允许炒房了。

从今天的市场表现来看，房地产板块午后狂飙，万科A涨停；相应地，白酒板块也跟着起飞。

这些都是建立在房地产政策大放松的预期之上。

我们如何看待这个事情呢？

可以参与资本市场，但是参与楼市要谨慎，因为根据国际经验，楼市信仰破灭之后，下跌趋势都是以10年为单位。

2、罕见提出：要帮助企业渡过难关，进一步规范涉企执法、监管行为。

这个表述的针对性非常强，而且跟以往的大趋势截然相反。

最近两年，各地的土地财政基本上都歇菜了，但是财政支出又是刚性的，那么缺钱怎么办？

很多地方的选择，要么加大对老百姓的罚款，要么加大对企业的罚款。

但是本地又没有企业，或者本地企业没钱怎么办？那就去搞外地的企业。

“远洋捕捞”这个词就火了。

因为只要本地的老百姓使用外地企业的产品，只要本地的老百姓报案了，那么他们就可以去外地抓人。

这严重影响了企业的正常运转，以及严重打击了企业家信心。

于是，本次会议明确：进一步规范涉企执法、监管行为。

注意，“规范……监管”，这种说法太陌生了。

因为从2015年以来，我们各领域基本上都全面进入了严监管周期，各政策文件口径都是“加强……监管”，而“规范……监管”实在太罕见了。

这也说明，从政策文件上，确实体现了对民营企业的呵护。

但是还是那句话，民营企业要的不是什么利益倾斜，而是安全感。

这个政策能改变企业家缺乏安全感的现状吗？

3、罕见：让利于民。

本次会议原文：加强对大龄、残疾、较长时间失业等就业困难群体的帮扶；要加强低收入人口救助帮扶。

再结合前两天的政策：降低存量房贷利率，平均降幅0.5%；

民政部、财政部联合部署在新中国成立75周年之际，向特困人员、孤儿等困难群众发放一次性生活补助；

发布关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见指出，提高劳动报酬在初次分配中的比重，加强对企业工资收入分配的宏观指导。

这跟以前确实不一样了。

让利于民，重视老百姓，呵护消费者信心，是我们一直呼吁的重点。

最近一连串的政策，也确实跟我们一直呼吁的点相吻合，这其实代表了经济发生思路的重大变化。

经济逻辑是：

1、现在面临的是供给过剩，最大的问题是需求不足；2、内循环的经济模式，由“世界工厂”转为“世界市场”，老百姓角色由生产者转为消费者；3、经济增长由投资拉动转变为消费驱动；……

这些都要求：让利于民。

让利于民绝对是一件好事，而且是未来的大势所趋。但是，我们需要注意的是什么呢？

国家对老百姓补助的时候，得确保补助到位，让钱真正到需求的人手中，不能被有关系的人半路截胡，也不能被基层组织半路截胡。

另外，补助政策要尽可能合理，比如补助范围尽可能大，补助额度可以适当降低，不能只是为了树立典型案例。

因为相对于其他周边农村人口来说，现在的贫困户、低保户的补助确实很高，这使得谁拿到贫困户或低保户名额，谁就一跃成了当地的上层，比如低价分保障房、看病高额报销、每月高保障等等。

当然，这个补助确实也不高，但是由于周围人收入太低了，保障太少了，贫困户、低保户稍微得到一丁点儿政策利好，他们的经济状况就立马翻身了。

最后，尊重劳动者，保障劳动者的权益，国家要带头做榜样。

比如，在法定假期放假的时候，调休别这么恶心人，实实在在地多给老百姓放几天假。还有考公的时候，取消35岁年龄门槛等等。

不能把呵护劳动者权益的任务全押到企业身上，否则企业成本太高，自然难以为继。

4、罕见提出：产业西迁。

这次政治局会议上并未提产业西迁的事情，但是《关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》提及了：引导资金、技术、劳动密集型产业从东部向中西部、从中心城市向腹地有序转移。

其实，我们早在2023年4月份的《别让低端产业跑了》文章中就提出了类似观点：我国地域宽广，地区发展不平衡，广大中西部地区需要所谓的“低端产业”。

我们在《高层首次提“低端产业”：不能退出 不许外逃！》文章中，详细讲了为何需要低端产业，产业西迁的意义，以及产业转移至东南亚不合理。

问题是什么呢？

大家思考一下，同样的薪资水平，为啥沿海企业“淘汰”的产业，宁愿去东南亚，也不愿去中西部地区呢？

营商环境。

实事求是的讲，北方地区、中西部地区的营商环境跟长三角和珠三角天壤地别，而且营商环境的趋势是变差的，尤其是在财政收入大幅下滑的大背景下。“扶持一个企业我没本事，搞垮一个企业太容易了”。

所以，我们需要超越经济层面的大调整，这样才不会让产业西迁停留在口号上。

对照一下，“振兴东北”，这句口号提了几十年，也砸了数万亿的资金，但是仍然没什么实质性变化。

最后，跳出政策，分享一下我们这个社会规律：

没有什么一成不变，没有什么是铁律，有的只是实用主义。

没有什么一盘大棋，没有什么精细布局，有的只是不得已。

以前无论是没有认识到经济问题的严重性，还是由于外部环境的制约不敢放开手脚，现在的情况变了。

趋势转变为：刺激经济，不计成本地刺激经济。

接下来一个关注点是：通胀。