上海
财联社9月23日讯（编辑 牛占林）自ChatGPT爆火以来，许多投资者都试图利用人工智能(AI)来为自己构建一套交易系统，从而获取超额收益。现在一家名为Intelligent Alpha的金融科技公司推出了一款由聊天机器人驱动的ETF，旨在复制华尔街巨头的投资能力。
据悉，这款产品名为Intelligent Livermore ETF(LIVR)，与普通基金不同的是，LIVR的投资决策是由三个著名的大语言模型生成的：ChatGPT、Gemini和Claude，它们也被称为该基金的“投资委员会”。
Intelligent Alpha声称，这只ETF将模仿沃伦·巴菲特、斯坦利·德鲁肯米勒和大卫·泰珀等传奇投资者的思维方式，但投资组合不一定能反映他们在现实生活中的持股情况。相反，它将从与这些投资者相关的战略和投资理念中汲取灵感，投资标的涉及医疗保健、可再生能源和新兴市场等领域。
具体来说，Intelligent Alpha将向聊天机器人提供具体指令，指导它们模仿投资大师的风格，然后创建对应的投资组合。聊天机器人将选取60到90家全球公司，这些公司覆盖了多个行业、主题和地区。
除了巴菲特、德鲁肯米勒和泰珀之外，该ETF的目标人物名单将包括丹·勒布、保罗·辛格等人。
Intelligent Alpha首席执行官和创始人Doug Clinton解释说：“如果你看一下今天的对冲基金世界，那里有各种专注于特定专业领域的小组，我们实际上是在重新创建那种结构的基础，我们有着不同灵感来源，来自于我们非常尊敬的投资大师。”
策略长期盈利能力未得到证实
虽然AI管理ETF的概念很大胆，但Intelligent Alpha的做法并不算多新鲜，已经有一些对冲基金开始尝试使用AI来简化投资流程。AI因其快速处理大量数据的能力而受到称赞，从而消除了人类分析师执行繁琐任务的需要。然而，其持续优于传统投资策略的能力仍未得到证实。
在Bloomberg Intelligence追踪的16只由AI构建的ETF中，目前只有Franklin Intelligent Machines ETF在2024年的表现跑赢了标普500指数，回报率为19%。
Intelligent Alpha的ETF之所以与众不同，是因为它使用的是大语言模型，而不是传统的机器学习模型。根据Clinton的说法，大多数AI ETF依赖于较旧的技术，这将它们的策略限制在拥挤的定量分析上。而Intelligent Alpha旨在突破这些限制，创建具有不同优势的投资组合。
实际上，LIVR去年已经开始测试，当时由ChatGPT来生成投资组合。在看到其投资表现超过标普500指数之后，投资组合进一步扩大，LIVR于上周开始正式交易，其管理费为0.69%。
虽然LIVR是Intelligent Alpha的首个产品，但该公司计划推出一系列由AI驱动的产品，包括针对散户和机构投资者的定制投资组合和对冲基金。
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