“一天跌完一个月的涨幅！”2700亿白马突然跳水，什么情况？恒生指数8连阳！机构：港股已走出底部

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午后市场探底回升，截至收盘 ， 沪指涨0.03% ， 深成指跌0.15% ， 创业板指跌0.64% 。 总体上个股跌多涨少 ， 全市场近3500只个股下跌 。 沪深两市今日成交额5747亿 ， 较上个交易日缩量523亿。

板块方面，医疗、医药股跌幅居前，恒瑞医药跳水大跌5%；华为三折叠手机，一秒售空，华为概念大涨。

此外，最近港股持续强势，恒生指数8连阳。

01

医药股大跌

2700亿医药龙头跳水

今天医药股表现不佳，细胞免疫治疗、创新药、减肥药、重组蛋白等多个相关概念跌幅居前。

海南海药跌10%，科伦药业、迪哲医药、百奥泰等跌超7%，2700亿市值的恒瑞医药跌超5%。

雪球App用户@价投小能手24：一天跌完一个月的涨幅！

雪球App用户@牌师：如今只要是高位的药，不管你业绩如何，统统杀一遍。

雪球App用户@复利老海龟：前段时间，其他股都在大跌的时候，恒瑞扛住了，还上涨了一些。昨天其他的大涨，恒瑞却跌了，今天继续跌。 很多股票短期和大盘的节奏是不同步的。我们要专注的是，这个标的是不是真的低估，该不该持有。目前落后大盘的，在某个时候都会起来。目前超越大盘的，也不一定未来就不会下来。

此外，也有用户非常看好创新药的机会。雪球App用户@陈营长极品投资表示：创新药正迎来内外重估的历史时刻。过去几年创新药跌的狠，主要原因是出口不成气候，国内又遭集采。今年，情势完全逆转：

1，国外，一批中国创新药具备挑战国际药王的能力，并且是通过海外BD形成新的国际化商业闭环。仅去年BD就超过4百亿美金。这一块的重估才刚开始。

2，国内，虽然出台了全产业链支持创新药的大政策，但是关键还是看医保谈判给什么价格。我判断创新药定价会有惊喜。那样的话，国内部分会有较大的重估。完成国内外双磅重估后，才是极品公司溢价的展开。

02

华为三折叠，秒光！

华为概念大涨

9月20日早上8点，苹果iPhone 16系列在各大苹果门店正式发售，当日10：08，早前已开启预约的华为MateXT非凡大师也正式开售，华为、苹果两大全球消费电子巨头再度正面较量。

华为Mate XT非凡大师发售瞬间秒光，全部型号迅速售罄。目前华为商城、京东、天猫旗舰店等线上平台均“暂时缺货”。

在位于上海南京东路的华为旗舰店，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示：“（Mate XT非凡大师）热销的程度远远超出我们的预期。”

A股市场上，华为概念高温不退，国华网安3连板，常山北明今早加速涨停，拓维信息封板，诚迈科技、软通动力、东方通等大涨。

消费电子板块也震荡回暖，卓翼科技、福日电子涨停，领益智造、立讯精密跟涨。

国际数据公司（IDC）在9月11日发布的最新手机季度预测报告显示，预计2024年中国折叠屏手机市场出货量约1068万台，同比增长52.4%；至2028年，中国折叠屏手机出货量将会超过1700万台，五年复合增长率达到19.8%。

IDC预计，未来中国折叠屏手机市场将会长期占据全球40%左右的市场份额。随着铰链、屏幕等相关技术的日渐完善，良品率得到提升，折叠屏手机的价格不断下探。而整机质量、轻薄度、屏幕折痕、待机时间和影像等使用体验方面都将得到不断改善，消费者的接受程度也越来越高。

不过，郭明錤虽然在报告中提高了华为的出货量，却将2024年全球折叠屏手机的出货量预估由3000万部下调至1500万部。下调的主要原因是软件设计无法充分利用较大尺寸屏幕，以及折叠屏手机耐用度不佳。

03

港股持续强势

恒生指数8连阳

港股最近持续强势，截至发稿恒生指数再度涨超1%，药明康德、康龙化成涨超10%。吉利汽车、商汤、小鹏汽车、李宁等纷纷大涨。

港股为何最近引人关注？

分析人士表示，首先，港股因为对外部流动性敏感，以及联系汇率制度安排下香港跟随降息的缘故，故弹性较A股更大。

其次，港股底部夯实。据统计，今年以来，港股市场的回购金额已突破2000亿港元，超过2022年、2023年全年。其中，作为港股“核心资产”的互联网平台股，纷纷开展大规模分红与回购活动，对股价起到抬升作用。腾讯控股的回购规模持续增长，而阿里巴巴则在分红方面表现突出。

另外，华泰证券数据显示，以海外前二十大主动型管理机构为观测样本，海外头部基金对于中资股的持仓比例从2023年一季度开始下滑，2024年二季度降至1.27%，为2018年以来最低水准。外资进一步减配的空间有限，流动性有支撑。

第三，从技术形态来看，港股多个指数走出了三重或者四重底结构。东吴证券陈李团队表示，如果观察成交金额、盈利（企业收入和利润）增速，结合美元进入降息周期，诸多指标指向——港股已走出底部，这或许对A股有引导意义。

该团队表示，从交易视角看，在滚动12个月时间范围内，观察港股换手率，短期低点已经过去，预示港股价格也已经度过低点。从盈利视角看，相比A股，港股上市公司少一些地产产业链，多一些互联网成分。2024年上半年，恒生指数营业收入、归母净利润同比增速分别为-0.5%和3.1%，相较2023年明显改善。从美元利率视角看，港股估值压力减轻。

港股一般同步或领先于A股见底回升。陈李团队表示，从恒生指数和沪深300指数历史走势来看，两者基本一致，恒生指数反弹拐点通常早于或同步沪深300指数出现，最长不超过两个月。例如，2024年1月下旬港股触底，A股则是2月初触底回升；类似的是，2022年3月港股先触底，A股4月末触底；此外，2016年2月和2020年3月，两者基本同步触底。

最冷清的时刻，仍能按照常识做坚持的人，终将获得超额回报。

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