彻底变成惊弓之鸟了……

文/杨国英

昨天文章讲了，“明天早盘只要下跌，我就会选择将本周一早盘减去的，全部补回来”——但是，今天早盘，市场却来了一波高开高走，然后再持续震荡下跌，所以，我还是选择了按兵不动。

当然，我计划回补的细分领域（涉及国家和民生基本安全的），今天普遍大涨，原因是俄罗斯普京刚刚发表声音“俄罗斯可能会考虑限制镍、钛、铀等稀有金属的出口”，关于这一核心逻辑，近期我们在私享会做出详细的专题分享，也是我们最近一个月反复强调的。

但这没什么可惜的。

但最后一杀到来之时，A股的历史惯性告诉我，总得以一波激烈的低开低走开场、然后再反弹上扬，今天的早盘不具备这一特征，所以还是再苟一下再说，看看明天早盘能不能来一波低开低走——如果有，明天早盘坚决补回去，还是补涉及国家和民生基本安全的资源类，当然会选择不是今天大涨的标的。

复盘最近两个月的市场，一句话可以总结——弱市之下，只有轮跌，没有坚挺。

比如，七八月份整体坚挺的中药板块，最近进入惨烈的下杀区间，即便是去年至今整体持续大涨的红利股；最近大半个月，整体下跌幅度也接近20%，还有个别所谓弱周期的预期卷王，最近两周也处于持续下杀之中；还有，个别医药零售股，在连续5个涨停之后连续3天跌停——现在的市场就是这么变态，如果不能见好就收，结果都不会太理想。

这里，就有必要再次反省了，明明春节长文给出了2024股市的整体基调（除了上证，其他指数超大概率均会击穿春节前的低点），但是，基于闲不住、或以所谓的中期价投为由，在7月中旬以来就频频出手下注，现在看来，这是一种不成熟——整体认知到了，但还是自以为是，自以为自己的选筹能力能够跑赢大势（这个被以往的成绩验证过），就有点小确幸了。

市场永远没有错误，错误的只有自己。

许多时候，经验不是成功的前提，而是有可能成为失败的摧化剂，过去两三年，无数次预判对了市场，包括不限于2022年4月和2022年10月的股市底部大反弹、2023年8月至今唱多做多黄金、2023年下半年至今年一季度唱多QDII、今年2月5日和6日预判A股大反弹、今年4月中旬预判港股大反弹等等，但是，这又怎么样呢？——这些预判的成功，事实让我对本轮市场的三季度中期大底，预判和布局得过早了一些——尽管三季度事实还没有结束，但是，预判和布局相对早一些，这个还是很有必要反省的。

说到这里，还是强调一下全域资产配置的重要性，今年如果没有黄金和部分QDII（QDII在3月开始逐渐减持了，今天再次减持）的配置，单就股市配置而言，我的收益率已变成负值了（尽管押对了春节前的超级低点、以及4月中旬启动的港股通行情），即便有了黄金和部分QDII收益率的加持，我今年全域资产配置（剔除自住自用房产外）截止今天也仅有2个点的收益率。

所以，在本轮市场反转之后，我将尽量不公开对市场做过于精确的预判，这个不至于误己（我一直是坚持全域合量分散配置的），但是有可能误人，还是需要注意一下的。

现在的市场，美联储和中国央行的9月降息已经进入倒计时，但是，之于中国股市，现在大家似乎还在等待神秘力量大规模的救市，这也算是中国特色吧，现在的内资，已经彻底变成惊弓之鸟了。

当然，没有办法，中国股市走到这一步，已持有的，整体还是保持不动的——以我春节前长文的全年预判、以及最近的盘感看，还是有可能还要再下杀一下的，我希望的是急风暴雨的急杀，而不是现在的慢刀子割肉一点点跌。

而我，则仍然坚持我的判断，在市场整体已经跌到现在这个点位的情况下，接下来，无论是明天还是下周二，只要早盘有一波低开低走，我就毫不犹豫的将本周一早盘减掉的，第一时间补上去，然后静待花落花开。

最后，再发布一下我近期思考的三大矛盾，这些有空再专门写一篇文章：

1、生活成本上升与收入和财富缩水之间的矛盾。

2、货币廉价（预期更廉价）与资产回报率下降之间的矛盾。

3、产能供给强劲与市场需求萎缩之间的矛盾。