金信基金再增一诉讼！孔学兵是否持有“稳健混合基金”份额成谜

据南方财经9月10日报道，洛娃科技实业集团有限公司收到北京金融法院(2023)京74民初2140号案件的开庭传票，管理人团队成员参加了2024年8月15日的开庭，本案原告为金信基金管理有限公司，被告为胡克勤、赵静文等，洛娃集团为第三人，案由为证券虚假陈述责任纠纷。

事实上，这并非金信基金首次卷入法律诉讼的漩涡。据iFinD数据显示，近年来，金信基金已深陷多达17项诉讼案件中，这些案件无疑消耗了公司大量的资源和精力。这一情况不仅引发了外界对于金信基金风险管理能力的质疑，也暴露出其在内部控制、尤其是风控体系方面存在的漏洞与不足。

图1 金信基金司法诉讼情况。资料来源：同花顺iFinD。

金信基金，作为国内首家由管理团队出任第一大股东的公募基金公司，始终坚持“风险控制第一、客户利益至上”的理念，力求成为国内一流的综合性资产管理公司。截至2024年二季度末，其资产管理规模达到105.58亿元，其中股票型基金1.44亿元，混合型基金32.23亿元，债券型基金68.31亿元，货币型基金4.59亿元，整体行业综合排名位列第133位。

然而，在权益投资这一关键领域，金信基金近期却遭遇了不小的挑战。据机构之家统计，公司权益板块基金经理团队在任职期间的年化回报率均为负值。特别值得注意的是，作为金信基金权益投资领军人物的孔学兵，曾凭一己之力扛起权益投资大旗，如今也如“过山车般”泯然众人。

孔学兵投资生涯可谓是履历辉煌，1996年就开始从事投资工作，出任南京证券自营投资经理、资管投资主办；随后在2011年4月-2016年2月，担任富安达基金董事、投资管理部总监、基金经理；2016年2月-2019年2月担任中融基金权益投资部总监、董事总经理。2020年2月加入金信基金，任董事总经理、基金经理。

图2 系金信基金基金经理 孔学兵

孔学兵，不仅是公司内部基金经理中从业年限最长的基金经理，也是金信基金的中流砥柱，自2020年9月，他先后接任了金信稳健策略混合、金信行业优选混合基金的管理重任，2023年9月新增金信精选成长混合基金的管理职责。截至目前，孔学兵负责管理3只基金产品（A、C份额合并统计），管理规模总计达到19.21亿元，占据金信基金权益投资管理规模的近六成。

尽管孔学兵拥有丰富的投资经验和深厚的行业背景，然而，其管理的三只产品业绩却未能达到市场的普遍预期，其代表作——金信稳健策略混合基金（简称“稳健混合基金”），如表1所示，其实际表现与“稳健”之名相去甚远。近年来该基金的收益率持续低迷，近三年、近两年、近一年的收益率分别为-19.75%、-26.11%、-32.45%，均大幅跑输沪深300指数。

表1 孔学兵旗下基金产品收益情况

数据来源：同花顺iFinD，截至2024年9月10日。

谈及基金业绩亏损，其根源或可追溯至孔学兵对半导体行业的重仓布局。“科技生而创新，科技成长永不眠”，孔学兵始终对国内科技创新的蓬勃未来抱有坚定的信心，尤其对半导体产业链的发展前景寄予厚望。这种信念也体现在他所管理的基金行业配置上，2024年中报数据显示，基金在电子行业的投资占比高达78.56%，机械设备配置占比13.55%，这种高度集中的投资策略无疑彰显了孔学兵对半导体领域的独到偏爱。尽管当前基金业绩面临持续亏损的挑战，孔学兵仍鼓励投资者保持信心和耐心，“坚定握紧筹码，等待景气上行”。

事实上，在国联基金任职期间，孔学兵管理的产品业绩普遍承压，除与姜涛共同管理的中融强国制造混合基金实现微弱盈利外，其余产品均出现不同程度的亏损，特别是国联竞争优势和国联核心成长基金，其任职期间的总回报亏损幅度更是超过了35%。这一系列数据无疑进一步加剧了市场对孔学兵基金管理能力的质疑，当金信稳健策略混合基金不在“稳健”，是否应当继续持有，让众多基民心中充满了疑虑与困惑。

表2 孔学兵在国联基金产品收益情况

数据来源：同花顺iFinD，截至2024年9月10日。

值得一提的是，在金信稳健策略混合基金2024年中期报告中，关于基金经理孔学兵是否持有本基金份额的问题，报告内容存在一定的表述差异。具体而言，在报告6.4.10.5.2章节中，报告披露了报告期末除基金管理人外的其他关联方投资本基金的情况，其中提到孔学兵在2024年6月30日持有该基金份额为286472.51份。然而，在随后的8.3章节中，关于期末基金管理人的从业人员持有本开放基金份额总量区间的描述中，却并未提及基金经理孔学兵持有本基金的情况。

图3 孔学兵持有基金情况。数据来源：金信稳健策略混合基金2024年中期报告。

这种报告前后的不一致性引发了疑问：基金经理孔学兵在报告期末是否真的持有金信稳健策略混合基金？