风向，又变了

点击上方"米筐投资"

也预示着新一轮的刺激手段快来了。

最近几天连续发生的三件事让我感觉，经济的风向，又变了。

虽然不大，但很有特点。

这三件事分别是：

9月6号，前央行行长易纲在外滩金融峰会上表示：“中国现在应该把重点放在抵挡TS压力上。”

9月7号，住建委旗下的《中国房地产报》罕见地隔空喊话，希望银行让利，并呼吁可以出台更多的货币政策支持房地产。

9月9号，拥有实施什么货币政策投票权的黄益平提出，国有资本投资（应该）率先提振市场的气势。

可能不少人觉着，这不就是三个站在自己立场而针对当前经济提出的建议（呼吁）嘛，有啥大惊小怪的。

非也。

首先，几乎可以完全肯定新一轮的经济刺激手段又快来了。

这是明面上的风。

细心观察这两年每次刺激手段的出现，过程几乎清一色：先是，经济数据显示有压力+外媒传言，随后官媒或者有影响力的人物隔空喊话，像个喇叭，先吹风，最后高层出台某些指向性的刺激性政策。

如此反复，已经持续了N次。

这次也一样。

先是，8月的经济数据出炉了一些，除了出口，其他跟二季度没啥两样，显示压力依旧。叠加不久前外媒曾传言降低存量房贷利率和央行高层对降准支持的表态，再加上上面三波人的呼吁，几乎完全满足刺激政策出炉的整个准备工作。

再瞅瞅大盘指数又逼近新底，这种高层即将出手的感觉就越来越强烈。

其次，这次的风吹得跟以往稍有不同，具体表现在两点：

第一点，“TS”这个词好像逐渐开始被官方接受了。

这很不容易。

大家都知道，从去年开始，“TS”这个词一直都很敏感，一直被避免讨论，取而代之的是“低通胀”、“通胀有压力”、“物价持续走低”等等。

现如今，作为前央行行长罕见地公开使用了这个词，不得不让人多想：是个人之见，说秃噜嘴了，还是借他之口向公众传递高层已经意识到了压力，并着手开始布局解决了？

毕竟这种身份的人，饭可以乱吃，说的话吹的风可不能有什么闪失啊。

第二点，保地产和保银行争上了台面。

这是之前从未发生过的。

此次，直接从住建委的口中说出来，多少有些让人吃惊。

住建委的诉求是希望银行能够从大局出发（“房地产消费是做好总需求管理的关键一环”）、主动让利（要勇气和闯关），把存量房贷利率与新房利率拉平，央行的货币政策再给点，让房地产缓口气儿。

文末还专门隐晦地总结，“保地产就是保银行”，原话是：

“我们可以自问，因为存贷款利差下降了，银行盈利下降了一些，但是资产负债表是改善的，不良贷款是减少的，持有的资产的估值是提高的，对金融安全和经济稳定是大有帮助的。”

逻辑和遣词用语，不可谓不“情真意（急）切”！

可以说，这次是不同系统，“上克下”的呼吁，突出反映了经济承压下，两个系统之间利益平衡的难题：银行求利润，确保金融稳定，地产求脱困，让地方缓口气。

接下来针对这两股风，高层会给出什么样的答案不得而知。

反正，若能第一步正视问题，就是一个好的开始。

那么接下来的风会怎么吹，又能否解决当前的问题？

我觉着只能温和缓解，解决之道在于赶紧疏通经济自我创造货币的能力！

为什么说只能缓解？

仔细盘点这两年的风向，吹来吹去皆以去杠杆“金融稳定”为主题，在缓解企业和居民负债之间摇摆。

这次已经吹出来的政策，本质上与以往类似，重点还是先稳住：

降准，不是为了让银行手里的闲钱变的更多，更有能力去放贷，核心是为了给银行补充长期的资本金，确保金融稳定；降低存量房贷利率，除了给居民减负，更核心的是阻止房地产继续拖累财政金融的稳定。

我们总说问题的核心在于需求不足，而需求不足的根源在于很多人手里没有货币。在现代经济，没有货币这个中间物，想买东西的和想卖东西的就根本连接不到一块。

8月的PPI继续走低，CPI在蔬菜、猪肉大涨的情况下都没有被带飞起来，究其原因还是货币奇缺，流动性不足。

明面上是TS，资产价格回落，更核心的还是流动性不足，整个经济创造货币的能力下行甚至丧失所致：有钱的不扩张让手里的钱流动，甚至主动还贷，消灭货币，没钱的压根扩张不动，再等水喝。

我非常认可前段时间赵燕菁提出的观点，货币是中国当下经济问题的核心。

唯有赶紧平复地方和房地产这两个最大的造血（创造货币）主体，风向才能快速扭转。

而第一步，是态度！！

这几年，很多事情一直在变，有些变化超出了很多人的认知，不要小看这些变化，这都是历史进程的一个映射。

时代变了，政府的KPI，重心也会变，个人的认知必须也要跟着变，不要墨守成规，不要路径依赖，顺势而为。

跟着我读懂大势，为了回馈粉丝们的信任，我们还精心筹备了一系列私密直播， 公开平台不便于说的事情，我们可以在私下悄悄告诉你。

扫码下方二维码进群，和我们建立联系，掌握更多一手消息。

THE END

来源： 米筐投资（ID：mikuangtouzi）

作者：和卿

转载请注明来源及作者 侵权必究