张坤、刘彦春暴力减仓

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今天早上我在看一些基金大佬中报时，突然发现一些百亿基金正在暴力减仓。

而且减仓力度非常大，让人颇为惊讶……

张坤、刘彦春暴力减仓

首先看下张坤的。

以张坤所管的易方达优质企业三年为例，在基金披露的半年报中，基金持有的公司数量仅剩51只。

而去年底，基金持有的公司数量是96只。

再以张坤管理的易方达蓝筹精选为例，基金去年底持有101家公司，但年中中报只剩下了57只了。

可以粗略算出，张坤的持股公司数量短短半年砍了一半，在大举减半卖出！

数据来源：iFind；截至2024年6月30日

其次看下刘彦春的。

刘彦春和张坤真是哥俩好啊，三匹马啊，五魁首啊，六六啊，两人相似之处也特别多……

以刘彦春所管的景顺长城新兴成长为例，基金年中持有公司数量只剩下54只。

而去年底，基金持有公司数量达117只。

与此同时，刘彦春管理的景顺鼎益、景顺长城绩优成长、景顺长城内需贰号、景顺长城内需增长，这4只基金持股数量，也从110多只突然骤砍到50多只，大举减半卖出！

数据来源：iFind；截至2024年6月30日

最后看下百亿基金持股变动。

我统计了下，在18只主动权益基金中，有近一半基金的持股数量出现大幅减少情况。比如易方达消费行业、中欧医疗健康混合、诺安成长混合。

其他基金持股数量普遍中轻度降低。

数据来源：iFind；截至2024年6月30日

我还分别统计了50亿-100亿以及30亿-50亿两个档位，也是近一半基金持股数量突然降低50%。其他基金的持股数量普遍中轻度降低。

规模30亿以上，完整151只基金持股数量变动，我放在一个表格里了。想诊断自己持仓基金的、做数据对比的，在后台发送“151”，加小助理获得完整数据。

【操作步骤：好买研习社主页—点击消息栏—进入底部菜单栏（如下图）】。

这是怎么回事？

这些头部基金经理大举减少持股数量，是做投资减法，加仓更有确定性标的？还是减仓降仓位？

我反复看了下张坤和刘彦春的基金中报，但很遗憾，涉及这个话题的相关内容啥也没看到。

不过我大致盘了下它们的持股集中度、仓位水平，实际变动很小！因此我认为这种现象和大环境的变化高度相关：

第一，新股数量大大降低。

很多基金持仓公司数量高，甚至数百只，其实中尾部公司的持股市值非常低！也多是打新得来的。

但今年IPO、定增等，大家都看在眼里，数量大幅萎缩，打新所带来的持股数量自然大大减少。

甚至新股表现不佳，都在及时卖出。

第二，市场生态变化。

回顾今年行情，尤其是近几个月，盘面流动性缺失，绝大多数个股也跌跌不休。总之大面积杀跌，很容易就踩了大雷了！人在家中坐，锅从天上来……

别的不说，光我前几年参与过的、加到自选的，就有一些突然暴雷、被ST，光退市的都有好几只。

至于年初巨锤30%以上的简直遍地都是！

因此，对基金来说，持仓公司范围越广、持仓股票数量越多，使的基金遭受损失的概率大大增加。

另外我之前跟大家比对过，根据海外成熟市场推测，预计未来每年有5%约200多家公司ST、退市。

文末跟大家总结下：

综上，主动权益基金参与打新降低、大举收缩阵地，就不难理解了。也能更聚焦在自己熟悉领域，避免贪多嚼不烂的问题。

也别觉得这和我们无关！我们要向它们学习，别在泥沙俱下的时代中继续摊大饼。总之不熟不做，对自己看不透的、把握不大的，宁可现金为王也不盲目参与。

至于恰当的行业配置、单一标的仓位如何控制，这个我之前跟大家说过有2个很重要的投资红线：

第一，单一标的最高仓位占比别超过10%。

第二，单一行业最高仓位占比别超过20%。

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