国家队暴打空头！A股午盘爆拉，华为大胜苹果，A股拥抱华为概念

昨天我还说银行等高股息板块下跌对A股来说是利好，上证指数终于跌下来，撕开了大量个股创新低而沪指还在相对高位的假象，管理层更看重沪指，沪指跌到关键点位，管理层才会急。而且，近期银行板块大跌的时候，个股其实没怎么跌，相比于年初那波急杀到2600点，天天4000+下跌，这一波反而没那么痛苦、也没那么慌。

然后，今天早盘资金就反手拉银行板块，结果是4000多家下跌，沪指最低跌到了2718点，这还是在银行板块走强的支撑下，深证成指就惨了，一度跌破8000点。可以说，三大指数离年初的低点就临门一脚的事。

国家队也知道到关键节点了，午盘开始买入沪深300等ETF护盘，我们能看到指数盘中有几波急促的拉升，国家队暂停买入后又被资金砸盘导致指数跳水，波动比较剧烈。另外，我也早就提醒大家，国家队的买入不再仅限于沪深300、上证50，还扩展到中证500、科创50、创业板指等中小创。因为买沪深300和上证50最后的结果是只有银行在涨，而买中小创能够活跃中小盘。

再来看今天的重磅消息：

• 今天凌晨一点，苹果在9月发布会上推出iPhone 16系列的四款手机，两款新AirPods，以及Apple WatchSeries 10，苹果的发布会还是如意料般地不出乎意料，主要是配置上的升级，样式并没有发生大的变化，要不是多了个拍照控制按键，买个ip16走在路上，别人甚至还看不出换了新手机。

这个拍照控制按键还是有点意思，看视频可以拖进度，屏幕上面拖贼费劲，所以回归实体按键是趋势吗？

至于市场最关注的AI，AI撰写邮件、新siri等四个苹果智能早在之前的wwdc发布会就公布过，所以AI上也没有新的创新，投资者本来还期待苹果智能能够引领AI手机发展，带动广大消费者换机，这就让市场大失所望了。昨晚苹果盘中一度跌近2%，今天A股开盘领益智造等果链就被砸盘了。

苹果在技术创新上的停滞在价格上体现最为明显，ip16的价格799美元起，和ip15一样，而ip11、12、13、14四年价格没变，没有技术创新就没有溢价。

而华为，在技术创新上要胜过苹果，被余承东称为“华为最具引领性、创新性、颠覆性的产品”，三折叠屏和空中成像技术等相关概念股已经连续大涨。本来今天华为概念是兑现的，但尾盘又有资金进场，凯盛科技尾盘爆拉。

• 据财联社报道，美国众议院在当地时间9日以306票对81票通过了《生物安全法案》（H.R.8333）。该法案以“国家安全”为由，限制美国联邦政府与部分生物技术提供商展开业务往来。该法案具体点名了5家中国公司，包括药明康德、药明生物、华大集团、华大智造及其子公司Complete Genomics。该法案仍需经过参议院表决通过，并将两院通过的版本协调一致，才会递交给美国总统签署成为法律。

这个《生物安全法案》已经在A股折腾过几次了，药明康德仍然是暴跌超5%，港股药明生物跌超4%。

• 据报道，英伟达Blackwell修改6层Metal layer光罩，不用重新流片再投产，延后生产时间有限，乐观估计GB200于12月量产，明年第一季大量交付ODM。

另外，9/13-9/15光博会，本届深圳光博会将展示1.6T光模块的相关产品，包括旭创的1.6T OSFP demo和华工正源的1.6TDR8光模块。硅光和LPO模块的渗透是2025年光通信发展的重要趋势。多家厂商将在展会上展示1.6T光模块产品，显示出该技术的快速成熟。

之前A股CPO、PCB等英伟达产业链大幅调整，从短期来看主要是受GB200延期扰动，从中长期来看，主要是市场认为AI商业化不及预期、担心资本开支不可持续。但在killer app未出现之前，这种说法啥时候拿出来都是可以用的，涨的时候为啥没人说的，所谓悲观者正确，质疑永远是有理由，但谁又能确定2025年、2026年AI的发展会是什么样的，技术的发展往往是跃迁式的，超出人们想象力的。

没有人能拍板AI在2025年仍然不会有大的进展，也没有人能100%确定未来两年会进一步跃迁式升级，就我知道的，OpenAI的“草莓”、“GPT5”都是有些说法的。

相信我，对于商业模式落地，Openai、英伟达、微软等巨头比我还要急。说实话，我不认为AI落地有大的问题，就说多模态都没实现，谈什么停滞，个人认为多模态是AI的又一个突破点，试想一下，一个听说读写样样皆通的智能体，多性感！就别提智能机器人、智能驾驶的广阔空间了。

• 今天海关总署公布了我国8月份出口数据，以美元计价出口同比增长8.7%，大幅超出市场预期的6.6%。内需确实比较低级，但出口还是超出市场预期，这其实就是产业升级的效果，经济整体可能没那么差，受此提振，今天午盘储能、逆变器、CPO等出口产业链走强。

这两天付鹏老师在凤凰湾区财经论坛的演讲广受讨论和争议，他的观点是由于房地产和股市持续下跌，居民资产严重受损，居民消费信心和消费能力均不足，结果是社会总需求不足。我们要承认这是客观现实，现在是中国经济转型的阵痛期，新经济还无法抵消房地产等行业的下滑，但是我们同时也要看到中国产业升级取得的成果，从长期来看，中国经济的增长潜力更大也更健康了。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.28%，创业板指微涨0.06%，港股恒生指数涨幅为0.22%，恒生科技指数涨幅为0.41%。两市成交额基本和昨天持平，为5294亿，超3300家上涨。

分行业来看，计算机、通信、传媒、电子、机械设备等行业领涨，建筑材料、房地产、社会服务、医药生物、交通运输等行业领跌。

最后，我想旗帜鲜明的看多A股和港股，反转可能有待刺激政策进一步出台，特别是管理层对于通缩压力的正视，但反弹还是可以看的。我看到了一些好的信号：第一，这几周主要是银行、石油等高股息板块下跌，这也是今年资金主要抱团的板块，这些板块下跌可以看作是补跌，释放了指数的风险；第二，在高股息板块下跌的同时，创业板指却没有继续新低，消费、医药、新能源等低位板块有企稳之势，甚至部分优质票已经走出了反弹之势；第三，AI这两天也没跌了，易中天开始反弹，跑赢市场。