北美电影院线产业2024年中观察

8月上旬，北美电影院线等上市公司披露了半年报。借此，可以分析北美电影市场态势，观察院线产业近况。

2024年上半年，北美电影票房35.55亿美元，同比下降19.2%，主要院线公司的营业收入和净利润多有下滑。AMC院线的票房市场份额24%，营业收入19.82亿美元，同比下降13.9%，亏损1.96亿美元，同比有所收窄；Regal院线的市场份额16%，其母公司Cineworld去年8月从伦敦证券交易所退市，有消息称已完成破产重组；Cinemark院线市场份额14%，营业收入13.13亿美元，同比减少15.4%，净利润0.71亿美元，减少39.1%；Cineplex院线市场份额7%，营业收入5.72亿加元，同比下降13.2%，由盈利转为亏损0.16亿加元；Marcus公司院线业务的营业收入1.83亿美元，同比下降21.7%，亏损296万美元，降低113.9%。

产业链上游供给的数量与质量直接影响下游的荣枯。去年好莱坞编剧和演员工会长时间的罢工造成定档影片推迟，新片供给不足，给北美电影市场带来持续影响，生产线重回正轨尚需时日。《碟中谍8》《狮子王：木法沙传奇》《猎人克莱文》等暑期档电影推迟上映。迪士尼表示今后会更加注重电影质量，电影发行数量将从每年4部减至2到3部。索尼没有参加今年的CinemaCon展会。一位制片厂的负责人评论道：“如果说演员罢工是关闭了炼油厂，那么编剧罢工就是关闭了油田。”今年6月有当地媒体报道称，罢工结束后，影视行业生产并未像火箭一样反弹，而是恢复缓慢，就业机会不多，一些从业者的心理健康状况令人担忧。

北美暑期档从5月初至9月初，在全年市场中占据重要位置。去年暑期档凭借《芭比》《奥本海默》的表现取得40.91亿美元的票房，较2022年增长19.1%，与2019年的差距缩小至5.9%。今年《特技狂人》《疯狂的麦克斯：狂暴女神》《神秘友友》等暑期档电影票房未达预期。6月初，《沙丘2》导演维伦纽瓦说：“我很失望《沙丘2》仍然是北美票房第一，我希望其他影片很快也能在票房上取得成功。我希望今年暑期档的票房可以改善。”据统计，今年上半年只有8部电影的北美票房超过1亿美元，比去年少5部，比2019年少7部。3月初上映的《沙丘2》票房直到6月下旬才被《头脑特工队2》超过。Gower Street公司预测今年全年北美地区票房82亿美元，低于去年的91亿美元。

作为电影院线的重要对手，流媒体公司保持了较强的竞争力。尼尔森数据显示，2022年7月，美国观众观看流媒体内容的时长首次超过有线电视，今年6月，流媒体的收视份额升至40.3%。相较院线公司的亏损，一些公司的流媒体业务通过提高价格、增加广告收入、减少内卷等方式实现盈利。今年上半年，奈飞营业收入189.3亿美元，同比增长15.8%，净利润44.8亿美元，增长60.4%；迪士尼流媒体业务的营业收入63.8亿美元，营业利润4700万美元，首次整体盈利；派拉蒙环球的流媒体业务二季度实现盈利。

此外，流媒体的用户数仍在增加。截至今年6月，奈飞用户2.78亿，同比增长16.8%，Disney+用户1.18亿，增长11.9%，Max用户1.03亿，增长7.0%，Paramount+用户6840万，同比增加770万。相比之下，AMC院线各类会员3300万，Cinemark院线各类会员2100万，Cineplex院线的Scene+会员1500万，均有较大差距。

面对上游供给的乏力以及流媒体的竞争，北美电影院线的应对策略可以概括为降本、提质和扩容。

一是重谈租金，减少影院，降低成本。

租金是影院最大的固定成本之一。据估计，AMC院线有94%的影院场地是租赁的，每年有10%左右的影院需要与房东重谈商务条件。在今年第二季度业绩电话会议上，AMC公司首席执行官阿伦（Adam Aron）说：“影院是个赔钱的生意（The theater is a money loser）。”公司一方面希望随着市场变化调整租金，以支持影院的翻新升级，另一方面在谈判中尽量将固定租金改为分账模式，分散市场风险。Marcus公司的主营业务包括电影院线、酒店及度假村，影院所在物业的自持比例为61%，这不仅能为其提供信贷支持，增加现金流，还在2021至2023财年获得了3100万美元的物业资产出售收入。

关闭老旧、亏损以及租金过高的影院是院线的普遍做法。2019年至2022年，北美地区银幕总数从44283张降至42063张，减少了5.0%。过去一年，这一趋势仍在继续。截至今年6月，AMC院线共886家影院9889张银幕，较2019年底减少了118家影院，Cinemark院线502家影院5708张银幕，较2019年底减少了52家，Cineplex院线从165家影院1693张银幕降至156家1618张，Marcus院线从91家影院1106张银幕降至78家981张，影院数量降幅超过10%。今年4月，美国剧院业主协会首席执行官奥利里（Michael O'Leary）在CinemaCon展会上呼吁在此困难时期加大对电影院线的投资力度。

二是提高技术含量，增强持续经营能力。

在行业发展史上，影院一直是新技术集成应用的重要场景。高格式影厅（Premium Large Format）有助于提升品牌价值，提高单座产出，是院线的核心资产之一。2023年初，美国剧院业主协会对代表北美近2万张银幕的影院经营者进行了问卷调查，数据显示，未来3年，54%的被调查者有更新影院音响系统的计划，53%的被调查者计划升级放映设备，39%计划增加高格式影厅。近一年来，虽然银幕总数在下降，但高格式影厅数量逆势增加。去年6月至今年6月，AMC院线的杜比厅从165个增至169个，IMAX厅维持217个；Cineplex院线的IMAX厅从25个增至27个，D-BOX厅从101个增至102个。从相关公司的年报中也能得到印证。截至今年6月，IMAX公司的商用放映系统共1705个，同比增加67个，其中北美地区407个，增加7个，北美地区收入7046.7万美元，同比增长10.1%；杜比实验室数据显示，全球已安装或承诺安装的杜比全景声厅共8000个，同比增加500个；D-BOX公司年报数据，截至今年3月，全球共有929个D-BOX厅，同比增加111个，北美地区收入占公司收入的七成。同时，主要院线公司打造高格式影厅自有品牌，优化影院沉浸式的体验和现场感的营造，如Regal院线的RPX、Marcus院线的UltraScreenDLX、SuperScreenDLX等，截至今年6月，Cineplex院线有97个UltraAVX厅，Cinemark院线有近300个CinemarkXD厅。

三是开辟第二增长曲线，拓展生存空间。

餐饮业务毛利率高，是院线经营的重点。今年上半年，AMC院线提供座上用餐服务的影院增至52家，近七成的影院提供酒精饮料，食品和饮料收入占比从2019年的31.4%增至34.7%；Cinemark院线国内市场的食品和饮料人均消费7.45美元，较2019年增长40%；Cineplex院线有116家店售卖酒精饮料，145家店提供餐饮送货上门服务，人均消费9.24加元，餐饮业务收入占比34.7%；Marcus院线37%的影院有餐饮服务，63%的影院有酒吧和休息室，旗下的BistroPlex品牌以餐饮为特色。

广告业务受观影人次变化影响较大。今年上半年，北美最大的影院广告公司National CineMedia经营18279张银幕，观众人次1.69亿，同比减少24.9%，去年8月完成破产重组后，业绩尚在波动。

近年来，现场影院（Event Cinema）业务通过放映非电影内容拓宽影院的经营范围，熨平淡旺季的业绩波动，成为院线突围的重要选项。其主要策略是以直播体育电竞赛事、演唱会等热门内容带动人气，同时与各类发行商合作扩充内容片库，差异化放映，将流量变现。Cineplex院线的相关节目有板球世界杯、BTS演唱会、《蝴蝶夫人》等歌剧直播以及机动战士高达动漫活动、《指环王》《蜘蛛侠》电影展映等。今年上半年，AMC院线与A24、Blumhouse等电影公司开展了主题放映活动，7月与NBC合作在160家影院直播巴黎奥运会的部分赛事，为了缓解影片供给短缺，去年下半年发行了《泰勒·斯威夫特：时代巡回演唱会》《碧昂丝：文艺复兴》两部演唱会电影，北美票房分别为1.81亿美元和0.34亿美元，今年9月将发行另一部同类电影。Marcus院线表示将通过增加体育、游戏赛事等内容，重塑户外娱乐体验。Fathom Events公司由AMC、Cinemark、Regal三家院线2005年发起成立，发行戏剧、音乐会、纪录片等内容，目前合作银幕近4000张，2023年票房收入4545万美元，今年已获得4581万美元票房。

当前，北美院线面临的挑战既有上游供给的波动，也有流媒体业态的步步为营。在存量竞争市场，中小院线中有的已被大制片厂收购，大型院线则在被动的状态下寻找着解题的切入点，在变动的环境中探索着新业务的着力点。其效果如何，有待观众和市场的检验。

（作者单位：幸福蓝海影视文化集团股份有限公司）

文 /包 晓

编辑/白 晨

责编/杜思梦

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