证监会大动作，紫晶存储欺诈发行被追偿12.75亿元！1.6万股民喜获赔偿，钱从哪里来？

保荐机构和主承销商赔偿12.75亿

2023年12月29日，中国证监会与广东紫晶信息存储技术股份有限公司（股票代码：688086）欺诈发行、信息披露违法违规行为中涉嫌未勤勉尽责的中信建投证券股份有限公司、致同会计师事务所、容诚会计师事务所、广东恒益律师事务所等4家中介机构签署了承诺认可协议。

根据协议，4家中介机构共计缴纳约12.75亿元承诺金，除了前期中信建投先行赔付已经赔付的10.86亿元，投资者损失赔偿16986户投资者，赔偿覆盖了97.22%的受损投资者。占总损失金额98.93%，绝大多数被坑的股民都得到了一定程度的补偿。同时这四家中介机构面临罚款和没收违法所得，合计约1.77亿元。这些中介机构在赔付后应向主犯追偿。截至9月1日，这四家中介机构已经完成自查整改。这种大规模、高效率的赔偿行动，在A股历史上可不多见。

欺诈发行《招股说明书》虚增营业收入、利润

2020年2月26日，紫晶存储在科创板上市。

紫晶存储《招股说明书》通过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式虚增营业收入、利润。同时，未按规定披露的2016年末、2017年末以及2019年上半年末对外担保余额分别为1000万元、1000万元、7500.12万元。截至《招股说明书》签署日，未按规定披露对外担保余额合计13500.12万元。

信息披露违法违规

紫晶存储岂只是在招股书上动手脚，上市之后，其财务造假的“把戏”依旧持续不断，猖狂程度较上市前夕更是有过之而无不及，累计虚增营业收入超过7亿元，虚增利润超3.7亿元。此外紫晶存储及子公司在2021年3月到22年3月期间为14家企业提供16笔担保，涉及金额达3.603亿元。严重侵害了投资者的合法权益。

2019、2020年度报告存在虚假记载，2020、2021年未按规定及时披露对外担保事项。

2023年4月18日，紫晶存储因欺诈发行和信息披露违法违规行为受到中国证监会行政处罚，并于2023年7月7日正式摘牌退市。

紫晶存储退市后，具体是如何实施赔偿机制的？

紫晶存储因欺诈发行退市后，其赔偿机制主要通过行政执法当事人承诺制度来实施。是科创板开市以来首个被证监会立案调查的公司。确保了投资者损失的及时且高效赔偿。

具体来说，证监会通过行政执法当事人承诺制度督促涉案的中介机构如中信建投证券、致同会计师事务所和容诚会计师事务所等积极赔付投资者损失。

紫晶存储及其实控人因欺诈发行和信息披露违规被处罚明细

处罚明细：

1、证监会责令紫晶存储改正，给予警告，并处以3668.52万元罚款

实控人的处罚：

2、 对董事长和实际控制人之一郑穆给予警告，并处以2164.26万元罚款; 终身市场禁入的行政处罚

3、 对董事，系紫晶存储实际控制人之一，罗铁威给予警告，并处以1803.55万元罚款，终身市场禁入的行政处罚

其他处罚：

4、 对董事、总经理钟国裕、董事、财务总监李燕霞给予警告，并分别处以220万元罚款;

5、 对监事、总经理助理黄美珊、副总经理焦仕志给予警告，并分别处以160万元罚款;

6、 对副总经理魏强、监事杨思维、董事会秘书王炜、南区销售总监林海忠、采购部经理丁杰给予警告，并分别处以105万元罚款;

7、 对广州分公司副总裁刘宁宁给予警告，并处以100万元罚款;

8、 对独立董事王铁林给予警告，并处以50万元罚款。

过往上市公司犯错，投资者买单。如今此局正破，法律监管撑起保护伞！虽然赔偿机制有待完善，但至少是朝着正确的方向在前进。对于普通投资者来说，在享受股市带来的收益的同时，也要时刻保持警惕，学会保护自己的权益。

退市赔偿救济机制研讨会的召开，是我国资本市场发展的重要节点，体现了监管部门对投资者权益的保护重视，为市场发展指明方向。但从研讨到实施仍有漫长道路，需尽快完善并落实该机制，为资本健康发展注入新动力。同时，呼吁投资者保持理性，关注政策变化并提升投资能力，共同推动市场良性发展。

单一的退市赔偿救济机制不足够，还需多方面着手，如加强上市公司监管，打击违法违规行为；完善信息披露制度，提高透明度；加强投资者教育，增强风险意识和自我保护能力。

下一步，中国证监会将坚决贯彻落实中央金融工作会议精神和新“国九条”要求，确保监管“长牙带刺”、有棱有角，持续加大对资本市场违法违规行为的打击力度，强化中介机构把关责任，践行金融为民理念，依法依规稳慎做好行政执法当事人承诺工作，更加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益，推动资本市场高质量发展。