华安基金深陷“老鼠仓”旋涡，背后还藏着多少秘密交易？

上海证监局近日对上海某基金管理有限公司的基金经理张某利用未公开信息交易行为作出处罚。

一位上海的基金经理，在任职的三年多时间里，指挥自己的配偶操作他人证券账户，和旗下管理的基金进行趋同交易，获利1566.26万元，最终东窗事发，被处以“没一罚一”，同时被禁入市场10年。

根据财经、第一财经、金融界等媒体的报道，该罚单中的多个信息都和华安基金前基金经理张亮相吻合，涉及的基金则指向了，张亮之前管理的华安国企改革主题灵活配置基金。

华安基金对于多家媒体的求证，一直没有正面回应。

在多个重合的线索指向面前，华安基金以沉默应对。这起“老鼠仓”事件终将成为又一桩神秘的“无主公案”

金融市场信息繁多错综复杂，总有些交易在水下秘密发生。通过对年报线索的分析，华安基金更多的交易浮出水面。

交易佣金跟行业老大接近

华安基金本是最早成立的5家基金管理公司之一，起初由上海国际信托投资公司担任大股东发起成立，后来大股东辗转多方后，变成国泰君安证券（持股51%）。

基金公司必须通过券商的交易席位买卖股票，因此基金公司需要向券商支付交易佣金。这笔费用作为基金持仓的成本，将由投资者进行买单。

据统计，华安基金2023年全年的交易佣金高达9.19亿元，这个数字已经跟行业规模最高的易方达基金（9.23亿元）和华夏基金（9.19亿元）差不多了。

较高的换手率能带来高额的证券交易额，从而变成高昂的交易佣金。

而按协会2023年底的非货规模计算，华安基金的非货规模仅3281.98亿元，是易方达（9695.12亿元）的三分之一，比华夏基金（7580.55）也少了近4300亿元。

以三分之一的规模体量，创造出一模一样的交易佣金，交易频率和次数至少也要翻倍才能做到。

作为公司的大股东，国泰君安常年位列华安基金券商席位第一名。根据Wind数据，2023年华安基金通过国泰君安证券通道贡献1.86亿元的交易佣金，在所有佣金占比近20%。

这种高频的交易，高价的佣金，给大股东创造了高额的利润。

2023年，华安匠心甄选为国泰君安创造的佣金最高，达到1457万元。在券商席位里面，国泰君安一家独大，占比高达87%。

该基金2023年年底的规模为11.61亿元，尽管是在2023年3月成立，按晨星的统计，就以近1.75%（估）的交易成本，创下了年1457万元的交易佣金，期间基金的换手率也是大幅超过行业平均值。

基金A份额的预估隐性费率为1.76%，也高于1.40%的显性费率，意味着基民不仅要交1.2%的管理费和0.2%托管费，还要为基金买卖股票付出1.75%的交易成本。交易成本的一部分由变成了券商的佣金，并且超8成流入了国泰君安的账户上。

华安匠心甄选2023年全年的收益为-15.84%，跑输基准3个点，1.75%的隐性费率无疑让原本亏损雪上加霜。

交易佣金最终由基民买单，到底是基金经理热衷交易？还是基金公司向券商输送利益的渠道？尽管动机存疑犹未可知，但还是值得高度警惕。

最高比例重仓股亏损又减持

权益基金交易产生佣金，本质还是为了买卖股票。有一只股票，是华安基金的重仓股。

根据已披露数据，2024年一季报和2023年年报，西菱动力前10大流通股东里，有5个是华安基金旗下的权益基金，也是唯一出现在十大流通股东的公募基金。

2023年底，华安基金持股占西菱动力流通股11.99%，成为了西菱动力事实上的第三大股东。

在2022年10月，西菱动力实控人喻英莲将持有的1,200万股西菱动力股份，占公司总股本的6.97%，总计2.29亿万元转让给崔鸿钧。

2023年6月，崔鸿钧以大宗交易的方式减持了1.63%的股份，此后陆续减持，2023年中报崔鸿钧持股西菱动力3.95%，到2023年年报就从十大流动股东消失，持股低于0.58%，完成了大部分股份的减持，期间减持了近2亿元。

2024年4月，西菱动力发布度业绩，2023年实现营业收入15.2亿元，同比增长37.26%，归属于上市公司股东的净亏损1.06亿元，同比盈转亏。

西菱动力的股价在2022年8月达到高点19元，如今仅剩9.7元，剩下峰值的一半。

2022年，证监会就曾发布推进公募基金行业高质量发展16条意见中指出，采取有效监管措施限制“高换手率”等博取短线交易收益的行为，严厉打击“老鼠仓”、市场操纵、利益输送、非公平交易等损害基金持有人利益的违法违规行为。

张某秘密趋同交易了3年10个月被抓，终究是魔高一尺道高一丈。

而遭到质疑的华安国企改革，业绩也被诟病，作为一只国企概念相关的主动型基金，在近2年红利当道的市场行情下，业绩却大幅跑输同期业绩比较基准。

缺乏更多公开信息和认证，这起“老鼠仓”事件终会成为资本市场又一桩神秘事件，成为《基金法》的典型案例，让广大基金经理引以为戒。

数据来源：Wind，时间截止：2024年8月26日