2024年中国核电行业市场前景预测研究报告（简版）

中商情报网讯：近日，中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》指出，要“加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设”，这是国家顶层文件首次明确表示将加快沿海核电清洁能源基地建设。在国家规划的指引下，核电审批和建设预计将持续推进，未来新核准的机组将逐步建成投产，核电产业规模持续扩大。

一、定义

核能也称原子能，是原子核结构发生变化时释放出来的巨大能量，包括裂变能和聚变能两种主要形式。目前核能发电利用的是裂变能。核电站的工作原理是核燃料在反应堆中发生特殊形式的“燃烧”，产生热量来加热冷却剂，然后通过蒸汽发生器和汽轮发电机系统转换为电能。核电站可分为两部分，一是核岛，包括反应堆厂房、辅助厂房、核燃料厂房和应急柴油机厂房。二是常规岛，包括汽轮发电机厂房和海水泵房。我国目前核电站采用的堆型有压水堆、重水堆、高温气冷堆和快中子堆。

资料来源：国家能源局，中商产业研究院整理

相比其他发电方式，核电机组的年发电利用小时数常年保持在7000小时以上，位居所有电源之首，而且在生产过程中不排放二氧化硫、氮氧化物、烟尘和二氧化碳，还具有能量密度高、单机功率大、土地利用率高、不受季节和气候影响等优点，同时发电成本稳定且相对较低，是最清洁、最安全、最高效、占地面积最小的能源形式之一，在应对全球气候变化、促进能源绿色转型和保障能源安全方面具有无可比拟的优势和不可或缺的作用。

中国核电事业自20世纪50年代中期起步，经历了探索起步、规划发展、改进引进等阶段，目前已进入自主研发发展阶段，形成了多个自主化三代压水堆品牌，技术达到世界领先水平。

二、核电行业市场现状

1.市场规模

近年来，中国核电产业保持稳健发展势头。2023年中国核电市场规模达1489亿元。随着装机容量、核电发电量的持续增加以及“脱碳”进程的不断加快，我国核电行业市场规模保持增长，预计2024年市场规模达1706亿元。

数据来源：中商产业研究院整理

2.装机容量

截至2024年6月30日，我国运行核电机组共56台（不含我国台湾地区），装机容量为5822万千瓦。2024年1—6月份，全国运行核电机组累计发电量为2122.6亿千瓦时，同比上升0.18%。预计到2025年，中国核电在运装机容量将达到7000万千瓦左右，在建约4000万千瓦，合计达到11000万千瓦，到2035年，中国核电在运和在建装机容量将达到2亿千瓦。

数据来源：国家能源局，中商产业研究院整理

3.投资情况

2023年，由于项目审批开工提速，中国新开工核电机组5台，核电工程建设投资完成额949亿元，创近5年最高水平。

数据来源：中国电力企业联合会，中商产业研究院整理

4.在运核电厂热力图

中国在运的核电机组主要分布在沿海省份，其中广东、福建和浙江的在运核电机组装机容量位列前三名，分别为16136MWe、11034MWe和9164MWe，分别拥有4家、2家和5家核电厂。

资料来源：中国核协，中商产业研究院整理

5.竞争格局

截至2023年年底，中国广核在运装机容量3057万千瓦，占全国总装机的53.60%，是国内最大的核电运营商；同期，中国核电在运装机容量2375万千瓦，占全国总装机的41.64%；国家电投及华能集团由于进入市场较晚，运营机组规模相对较小，仅占总在运机组的4.76%。中核集团、中广核集团双寡头运营规模绝对领先。

数据来源：Wind，中商产业研究院整理

三、核电行业重点企业

1.中国核电

中国核能电力股份有限公司（简称：中国核电；股票代码：601985）是中国核工业集团有限公司的控股子公司，也是中国核电行业的领军企业之一。中国核电成立于2008年，总部位于北京，于2015年在上交所挂牌上市，经营范围主要包括：核电站的建设、运营和管理、核电技术研发、核电设备制造、核电项目投资、核电相关服务。

2023年，中国核电实现营业收入749.57亿元，同比增长5.15%；净利润194.11亿元，同比增长18.92%；归母净利润106.24亿元，同比增长17.91%。

数据来源：中商产业研究院整理

中国核电主营业务收入主要是电力行业电力销售收入，2023年占比97.74%，其中核电业务收入占比84.66%。

数据来源：中商产业研究院整理

2023年营业成本中折旧占比38.67%，燃料及其他材料成本占比22.19%，运行维护费用占比11.72%，人员费用占比13.72%，其他成本占比13.70%。

数据来源：中商产业研究院整理

2.中广核电力

中国广核电力股份有限公司（简称：中广核电力）控股股东为国务院国资委监管的中国广核集团有限公司（简称：中国广核集团），中广核电力于2014年成立，2014年于香港联交所主板上市（1816.HK），2019年在深圳证券交易所上市（003816.SZ）。中广核电力是中国广核集团核能发电的唯一平台，业务主要包括：建设、运营及管理核电站，销售该等核电站所发电力，组织开发核电站的设计及科研工作。

截至2024年6月30日，中广核电力管理28台在运核电机组，装机容量3176万千瓦；管理10台已核准待核岛反应堆厂房首灌混凝土浇筑（FCD）及在建核电机组，装机容量1206万千瓦，其中包括受控股股东委托公司管理的惠州1-4号机组和苍南1、2号机组。

2023年，中广核电力实现营业收入825.49亿元，同比略降0.33%；归母净利润107.25亿元，同比增长7.64%。

数据来源：中商产业研究院整理

中广核电力在2023年的营业收入来源其核心业务——核能发电，主要产品为电力，销售电力收入占比达75.73%。

数据来源：中商产业研究院整理

2023年营业成本中建筑安装和设计服务占比33.22%，运维及其他占比21.80%，固定资产折旧占比19.77%，乏燃料成本占比15.93%。

数据来源：中商产业研究院整理

3.国家电投

国家电力投资集团有限公司（简称：国家电投）由中国电力投资集团公司与国家核电技术有限公司于2015年重组成立，是我国第一家拥有光伏发电、风电、核电、水电、煤电、气电、生物质发电等全部发电类型的能源企业。国家电投核电总装机809万千瓦，是我国三大核电投资建设运营商之一，拥有在运核电机组6台、在建机组4台和一批核电项目前期厂址，拥有第三代非能动核电产业链，具备研发、设计、工程建设、关键设备制造、运营和寿期服务能力。

2023年国家电投实现营业收入3857.10亿元，同比增长6.14%；净利润330.56亿元，同比增长70.99%。

2023年国家电投电力板块收入占比22.54%，铝业板块收入占比11.54%，煤炭板块收入占比4.17%，热力板块收入占比3.20%，其他占比15.98%。

数据来源：中商产业研究院整理

4.华能国际

华能国际电力股份有限公司（简称：华能国际）是中国最大的上市发电公司之一，成立于1994年，总部位于北京，最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会。作为中国境内第一个在纽约、香港、上海三地上市的发电公司，华能国际拥有可控发电装机容量118695兆瓦，权益发电装机容量103875兆瓦，其中低碳清洁能源装机占比达到22.39%。华能国际的电厂遍布中国26个省、自治区和直辖市，并在新加坡和巴基斯坦拥有营运电力公司。

2023年，华能国际实现营收2543.97亿元，同比增长3.11%；归母净利润84.46亿元，同比增长214.33%。

数据来源：中商产业研究院整理

2023年华能国际电力及热力板块业务收入占比99.88%，港口服务收入占比0.09%，运输服务收入占比0.02%。

数据来源：中商产业研究院整理

四、核电行业发展前景

1.技术突破引领市场

中国在山东荣成石岛湾高温气冷堆核电站成功应用的第四代核电技术，标志着我国核电技术已跻身世界前列。这一技术以其卓越的安全性能和多样化的应用场景，预计能够广泛应用于核能发电、热电冷联产和工业供热等，进一步推动中国核电行业的多元化和商业化进程。同时，中国在全球第四代核电技术领域的领先地位也预示着将开启更多的国际合作机会，增强市场竞争力，为全球能源结构的绿色转型和环境的可持续发展贡献中国智慧和中国力量。

2.政策驱动与地方响应

国家层面的政策导向覆盖了技术合作、安全生产、法律法规完善、数字化转型和国际合作等多个方面，旨在通过这些措施促进核电行业的健康、可持续发展。此外，地方政府也积极响应国家政策，多个沿海省份已经出台了相应的支持和规划政策，如福建、山东、广东、浙江等，均提出了具体的核电装机容量目标，展现了地方政府对推动当地核电业务发展的明确态度和行动。随着国家政策的积极推动和"双碳"目标的实施，预计到2060年，核电在我国能源结构中的比重将显著提升，非化石能源发电占比达到90%以上，核电发电量占比接近20%，进一步巩固其作为清洁能源的重要组成部分。

3.民资助力行业创新

国家发展改革委在2024年8月20日召开的“推动民营经济高质量发展现场会”上明确表示，将鼓励支持民间资本对核电、铁路等重大领域的投资。在核电领域，民间资本的参与不仅可以增加资金来源，促进核电项目的顺利实施，还能通过市场竞争激发行业创新，提高核电站建设、运营的效率和安全性。此外，民间资本的介入有助于形成更加合理的风险分担机制，推动核电行业的健康可持续发展。

更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国核电行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、行业研究报告、行业白皮书、行业地位证明、可行性研究报告、产业规划、产业链招商图谱、产业招商指引、产业链招商考察&推介会、“十五五”规划等咨询服务。