撬动万亿规模康养大产业，平安打造“医疗养老”增长极

撰文丨韩璐

在今年3月发布的2023年年报中，平安首次将“综合金融+医疗健康”双轮驱动战略，深化为“综合金融+医疗养老”。

这意味着，“养老”步入整个集团战略布局，与“医疗健康”组成了另一个核心车轮，展现出一幅更令人期待的“富国银行+联合健康”升级版的平安战略蓝图。

8月22日晚，平安发布2024年中期业绩报告，交出了战略深化后的首份成绩单。

数据显示，上半年，平安实现营运利润784.82亿元；年化营运ROE16.4%；归属于母公司股东的净利润746.19亿元，同比增长6.8%。

值得一提的是，“医疗养老”在这份中报里，被提及了65次。

截至2024年6月末，集团个人客户数2.36亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为24.9%，留存率达97.8%；超8792万的个人客户同时持有多家子公司合同。

享有医疗养老生态圈服务权益的客户，覆盖寿险新业务价值占比超68%。

“做强综合金融，深化医疗养老。”中报业绩会上，中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林，强调了平安当下以及未来的战略方向。

从一个个增长数字的背后可以看到，医疗养老正在成为平安高质量发展的新引擎、新锚点。

家事亦是国事，民生需求即是发展方向

老龄人口的增长，正在成为最大的社会、经济和政治变革之一。

2035年左右，中国60岁及以上老年人口将突破4亿，在总人口中的比例将超过30%，进入重度老龄化阶段。

今年，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，专门对“积极应对人口老龄化，完善发展养老事业和养老产业政策机制”作出系统部署，其中就强调要“培育社区养老服务机构，鼓励和引导企业等社会力量积极参与。”

民生需求即是发展方向，将服务国计民生作为立业初心，坚持金融为民的平安，自是责无旁贷。

今年3月，平安集团董事长马明哲在《人民日报》发表了署名文章：《助养老事业产业发展 写好养老金融大文章》，他在文中提到，“老年人的就医养老，是家事也是国事。”

基于此背景，以满足人民日益增长的美好生活需要为出发点和落脚点，平安将发展养老金融摆在公司战略的突出位置，不断优化居民健康保障和养老服务供给，为推动养老金融高质量发展贡献力量。

自1988年成立以来，平安从创业初期打破财产险市场传统局面，到引入人身寿险，提高用户的生命保障意识，逐步开拓"一个客户、多种产品、一站式服务"综合金融模式，并持续深化"综合金融+医疗养老"服务体系。

其愿景，从2021年之前，致力于成为国际领先的个人金融生活服务集团；2022年，“个人金融生活服务集团”进一步细化为“综合金融、医疗健康服务提供商”，去年起，定调成为“综合金融、医疗养老服务提供商”。

如今，平安的个人客户数近2.36亿，相当于每六位中国人就有一位是平安的客户。

平安的战略业务，也从原本单纯的产品交叉销售，变成以客户为中心、以客户需求为驱动的发展模式。

战略深化背后，是平安客户的迫切需求，市场的殷切希望，亦是国家政策的召唤。

用马明哲的话说，“积极参与养老事业、养老产业发展，既有利于满足民生需求，也为金融业带来广阔市场舞台、提供高质量发展机遇。”

只是医疗养老——一个与人民福祉息息相关的大市场，供给侧却面临着各种配套服务不足，医疗资源不均衡、养老护理人员缺乏、服务标准无法参考、服务水平参差不齐等挑战。

今年5月的司庆上，马明哲向每位平安人发出号召，“成为客户身边最专业的金融顾问、 家庭医生、养老管家”，要用平安的专业和诚信，让每一位客户在综合金融和医疗养老的服务中尽享“三省”的极致体验。

最新的中报里，可以解读平安如何以商业制度和创新服务，解决老有所养的难点、堵点，以增进老年人福祉。

深耕医疗养老生态，构建独特竞争优势

河冰结合，非一日之寒；积土成山，非斯须之作。

医疗养老的布局，汲取了平安30余年保险及医疗行业运营管理经验，将自身定位于平台和枢纽，一边链接客户，一边聚合医疗养老服务供应商。

平安的“养老逻辑”总结为四个平台——

一是养老金投资平台，满足客户保值增值的财富管理需求。

二是养老保险产品平台，涵盖医疗、重疾、护理等不同维度，覆盖活力、康护、照护期不同阶段，提供更全面养老保障。

三是医疗健康服务平台，打造线上诊疗平台“平安健康”，实现三甲医院合作的广泛覆盖。

四是居家养老服务平台，通过“智能管家+生活管家+专属医生”覆盖医疗养老需求场景。

具体到子公司业务，基础的保险板块，从寿险、健康险、养老险到财产险，扮演了链接角色，触达客户，提供产品和服务等。

以平安的核心基本盘平安人寿为例，其拥有近1千万名的老年客户，以及更多即将面临养老问题的客户，每个人对养老都有着个性化的需求。

平安养老险则是国内首家成立、且目前注册资本规模最大的养老金公司。

在服务养老保险第一、第二支柱方面，平安集团是最早的先行者，目前也是规模最大的服务提供商之一。

在医疗养老服务的聚合上，平安健康作为集团 “管理式医疗模式”的重要组成部分以及医疗养老生态圈的旗舰，代表支付方，整合供应方，并通过深耕医疗健康服务能力及先进科技能力建设，夯实服务底座，提高运营效率，优化用户体验。

随着平安中国版"管理式医疗模式"逐渐落地，平安持续把医疗照护服务资源向老年人“周边”“身边”“床边”聚集，构筑起了"到线、到店、到家"的服务能力，数百项医疗健康及养老服务资源的广泛覆盖、以及可获取的优质自营资源，形成了平安自身差异化的产品和服务优势。

截至2024年6月末，在国内，平安内外部医生团队约5万人，已布局34家医院、健康管理中心及儿童康复中心，合作医院数超3.6万家；合作健康管理机构数超10.4万家；合作药店数达23.3万家。

在海外，平安的合作网络已经覆盖全球35个国家，超1300家海外医疗机构，其中全球前10覆盖8家。

线下方面，2021年平安接手管理北大医疗集团，2024年上半年北大医疗收入约25.2亿元，这是平安系统内最重要的线下医疗资源，更是医险协同实践基地。

截至目前，平安可到线实现7*24小时秒级问诊，到家可享超300种常用药品买贵就赔；到店合作医院近4000家，实现全国百强医院100%覆盖，合作药店达23.3万家，合作健康服务供应商10.4万家，合作体检机构近2500家。

去年10月，平安还推出了“护联体”，即“平安居家养老康复护理联盟体”，致力于与专家学者、康护服务供应商一起，推动康护服务标准化的进程。

今年3月，平安又推出“住联体”，即居家安全享老服务体系，旨在帮助满足长者居家安全需求，实现“风险少发生，子女少担心”。

前不久，中国平安又发布“乐联体”，推出管家“三伴”服务体系，在居家养老联体模式上的继续深化。

有业内人士指出，随着中国平安在医疗养老板块多样化产品陆续推出及服务加持效果持续释放，未来其新业务价值有望持续向好态势，推动公司估值进一步上修。

“产品+服务”深度赋能主业，医疗养老发展前景广阔

医疗养老供给端的缺失，和行业的盈利困境有关。

虽是刚需、朝阳产业，但医疗养老都是久久之功，由于重投入、长周期，很难通过“服务”，形成可持续、可复制的盈利模式。

平安的战略布局中，医疗养老既有独立的商业和社会价值，也通过差异化的“产品+服务”，与综合金融互相融合、互相赋能，相互滋养，从而形成了平安独特的盈利模式。

在业绩会上，中国平安联席CEO郭晓涛也清楚地解释，医疗养老是平安核心战略的一部分，内部会分阶段去推动战略的深化。

“现阶段，医疗健康养老的核心定位，就是赋能主业，尤其是赋能寿险主业。”

近年来，平安依托医疗养老生态圈，以“保险+服务”为底色，构建了“保险+健康管理”、“保险+居家养老”、“保险+高端养老”等几大产品服务线。

结合平安人寿“4渠道+3产品”的改革背景，探索了一系列“保险+医疗”产品。

在C端，平安健康深耕“家庭医生”、“养老管家”两大核心枢纽建设，为平安集团旗下寿险、产险、健康险、银行等综合金融业务端的用户提供线上线下一站式、7*24小时、主动式医疗健康管理服务，从而带来长期收入。

叠加医养服务后，保险从简单的财富保障、保值增值，变成了有温度的金融服务产品，大大提升了客户的获得感和体验感。

主业层面，医疗养老打造价值增长新引擎，客户经营成效已逐步显现。

今年上半年，集团28.6%的新增客户来自于医疗养老生态圈，享有集团医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超68%。

截至6月末，在平安2.36亿的个人客户中，有超63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.36个、客均AUM约5.75万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.8倍。

2024年上半年，近1600万平安寿险的客户使用医疗养老生态圈提供的服务，其中新契约客户使用健康服务占比近70%。

居家养老服务已覆盖全国64城，比去年年末新增10个城市，权益用户数较去年末增长约50%；同时，用户体验不断提升，NPS同比提升 8.4个百分点。

在B端，医疗养老生态圈则通过与平安产险、养老险、健康险等公司，通过“保险+服务”的企业补充保险等产品相结合，为企业客户提供员工健康管理服务带来收入。

期内在产品和服务方面，公司持续提升"易企健康"旗下"健管+"与"体检+"的企业健康管理产品体系建设，建立更具有竞争优势的差异化产品服务矩阵，从而满足不同企业客户的多元化需求。

上半年，集团医疗健康相关付费企业客户超6.7万家，服务企业员工数近2700万；平安健康过去12个月付费用户数约4000万。

就在几天前，平安健康半年报显示，随着集团医疗养老战略的不断深化，上半年首次扭亏为盈，盈利超6000万元，调整后净利润为近9000万元。

自2014年成立以来，这是平安健康首次在财报层面实现盈利。

事莫明於有效，论莫定於有证。

从平安集团上半年的业绩表现看，平安“综合金融+医疗养老”的双轮战略，不仅为最广大的客户提供省心、省时又省钱的服务，其自身的价值也将获得巨大提升，增长韧劲正在逐步验证。

业绩会现场，郭晓涛再次坚定战略道：

“平安的业务遍布全国各地，接下来要扩大服务的覆盖度，进一步提高养老行业的服务水平，降低养老行业的服务成本，提供最具性价比的医疗养老服务。”

金融是平安的现在时,医养是平安的未来时。随着人口老龄化的到来，医疗、养老需求的井喷，平安正迎来新的历史性机遇。

中报发布后，东吴证券给予中国平安买入评级，研报认为新业务回暖带动价值与盈利指标全面改善。

随着社会发展的逻辑从高速向高质量改弦易辙，“医疗养老”正在为平安开启一个全新的、可持续、更高代际的增长周期，是为其综合金融提供更强大的战略护城河，也正为平安实现百年基业奠定新的基石。

（内容仅供参考，不作为任何投资建议。）