漏缴社保省出近4成利润？经营现金流持续负负负！文达通还表示，差错怪会计！

近日，青岛文达通科技股份有限公司（下称“文达通”）提交了招股说明书，拟港交所上市，山证国际、浤博资本为其联席保荐人。

IPO日报发现，文达通目前已在新三板上市，此前也曾尝试冲击A股市场，但多次未果。此次选择赴港上市，公司能否成功？

增收不增利

据悉，文达通的控股股东为瑞源控股集团，成立于2001年10月，是以人工智能技术产业为支撑，专注智慧城市建设与智慧生活服务的国家高新技术企业，合作客户包括中国通信建设、中国铁建、黄岛发展集团等。

2014年，文达通在新三板挂牌上市。

需要指出的是，此前，文达通也曾尝试冲击A股市场。

早在2021年9月，文达通就在青岛证监局进行过辅导备案，当时的辅导机构为金元证券，目标上市板块为创业板。到了2022年11月，文达通将上市目标转向北交所。

2023年4月，文达通披露了北交所上市具体计划，拟发行不超过2400万股（未考虑超额配售选择权），发行底价为9.20元/股，募集资金将投向智慧社区解决方案研发及升级项目、智慧城市解决方案研发及升级项目、联邦智能社区大数据分析系统研发项目、补充流动资金，项目总投资29967.30万元。

但公司的IPO一直未能有新的进展，直至2023年12月，文达通撤回了辅导备案。

财务数据方面，2021年—2023年以及2024年前三个月（下称“报告期”），公司实现的营业收入分别为6.47亿元、9.8亿元、11.15亿元、1.86亿元，净利润分别为5323.8万元、8175.8万元、6557.6万元、774万元。

近三年来，公司收入持续增长，但是净利润却波动，2022年大涨53.57%，2023年又同比下滑19.79%。2024年前三个月，公司仍然增收不增利。

IPO日报发现，一方面，公司毛利率一度持续下滑，报告期内分别为21.8%、21.4%、18.9%及20.7%。另一方面，2023年，公司的销售费用和贸易应收款项及应收票据、其他应收款项及合约资产预期信贷亏损大幅增长。

进一步细分来看，文达通的业务种类包括信息系统集成解决方案服务、物业服务、社区生活服务及其他。

报告期内，公司自物业管理服务产生的收入占总收入的比重分别高达50.4%、38.8%、36.5%及53.8%。

上述业务中，文达通科技仅信息系统集成方案服务毛利率较高，而物业服务及社区生活服务属于劳动密集型业务，毛利率水平均低于20%。随着信息系统集成方案服务业务的毛利率下滑，报告期内分别为30.8%、28.7%、21.7%、26.2%，公司整体毛利率也被拉低。

面临资金压力

净利润波动的同时，从经营现金流来看，文达通也面临一定的压力。

报告期内，公司的经营活动现金流量净额分别为1890.1万元、-26653.4万元、-20346.7万元、-8978万元，远低于同期净利润，且自2022年起持续为负，累计为-54088万元。

值得一提的是，或因港股IPO的缘故，近日，公司发布了前期会计差错更正公告，表示产生差错的原因是会计判断存在差异。

具体为对公司合并范围、产品质量保证义务确认、使用权资产确认、调整盈余公积、对现金流量表的重分类调整、资本负债表及利润表的重分类调整等方面涉及的列报项目及金额进行了调整。

例如更改前的财务报表中，2021年，公司的经营活动现金流量净额为-2419.44万元。

为了补充流动资金和偿还银行借款，文达通在2021年和2023年进行了定增募资。其中，2023年4月，公司定增募集资金6394.50万元，其中3850万元用于偿还借款，2546.25万元用于补充流动资金。

值得注意的是，文达通与控股股东瑞源集团维持了战略关系，主要为瑞源集团开发及拥有的物业或设施提供信息系统集成解决方案服务、物业服务及社区生活服务等各项服务。合并计算，瑞源集团及其关联人为报告期内的前五大客户。

报告期内，公司来自瑞源集团及关联人的收入分别为5170.4万元、3698.8万元、3877.1万元、2047.9万元，占总收入的比重分别为8%、3.8%、3.5%、11%，分别是公司的第二、第二、第四、第一大客户。

截至2024年3月31日，公司共有1599名员工。

需要指出的是，公司存在部分员工未缴社保公积金的情况。报告期内，公司未缴纳社会保险供款金额分别为810万元、700万元、810万元、300万元。

同期，公司净利润分别为5323.8万元、8175.8万元、6557.6万元、774万元。

以2024年前三个月为例，如果公司补缴上述社保公积金金额，净利润将会下降约40%。

本文源自：国际金融报