一道新能IPO撤单：实控人刘勇套现5500万，国金证券保荐

瑞财经 张林霞 8月16日，据深交所披露，一道新能源科技股份有限公司（以下简称“一道新能”）深交所IPO终止(撤回)。保荐机构为国金证券股份有限公司，保荐代表人为孟杰，赵沂蒙，拟融资金额25.00亿元。会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙），律师事务所为北京市安理律师事务所。

据招股书显示，一道新能是一家以高效光伏电池、组件研发、生产、销售为引领的多场景光伏应用生态解决方案提供商。

业绩方面，2021年、2022年和2023年，一道新能的营收分别约为18.94亿元、86.06亿元和227.24亿元，净利润分别约为-1.49亿元、1.92亿元和4.35亿元，扣非后净利润分别约为-1.48亿元、1.47亿元和3.58亿元。

据乐居财经查阅，一道新能的资方背景非常豪华，北京海淀国资委、三峡资本参投的睿汇海纳，中国电信、北京城建集团、京东方A（000725.SZ）、金隅集团、北汽集团等参投的京国投基金，中金公司、金圆集团、中电光谷、鞍钢集团、交银国际等参投的中电中金，杭州高新创投、浙江出版联合集团等参投的普华硕阳，长城证券、华尔资本参投的芜湖鑫能，国信资本参投的厚纪资本，朗玛峰创投参投的多个基金，珠海格力创投、塔牌集团、南陵汽车、艾可蓝（300816.SZ）、新界泵业、广发证券等参投的广发信德，天恒置业、金融街资本、中国国新基金、华远集团等参投的新动力，金融街资本参投的北京瑞合，华泰证券、巨化集团等参投的华泰巨化，国家电投旗下的中电投融和，中国石化、海河产业基金、国家制造业转型升级基金参投的恩泽海河等等都是一道新能的投资方。

而一道新能最后一次增资，发生于其递表前半年。2023年6月2日，一道有限整体变更为了股份有限公司，公司名称也变更为了“一道新能源科技股份有限公司”。

几日后，厚纪资本、允泰资本、朗玛永安、豪尔赛、朗玛六十九号、伏勒密、广发信德、新动力、北京瑞合、华泰巨化、纽尔利新诚、中电投融和、恩泽海河等14家机构以14.64元/股的价格向一道新能增资了10.25亿元。

值得注意的是，在获得战投的同时，各战投方还与一道新能签订了对赌协议，约定了其实际控制人和公司的回购条款，部分股东还享有其他股东特殊权利。

2023年6月签署的《关于一道新能源科技股份有限公司之股东协议》（以下称“现行《股东协议》”），约定了一道新能实际控制人的回购条款，而一道新能不存在回购义务。此外，部分股东享有对股权转让的限制、优先购买权、优先出售权、优先认购权、反稀释权、优先清算权、最惠条款、知情权和监督权、董事/监事委派权、特定事项的一票否决权等其他特殊股东权利。

需要指出的是，现行《股东协议》约定，实际控制人回购条款及投资方享有的其他特别权利自一道新能向中国证监会或证券交易所（或海外类似监管机构）递交上市的申报材料并获得受理通知书之日起特殊股东权利条款自动终止。

但是，如果一道新能暂停或放弃合格IPO或撤回合格IPO的申请或合格IPO未获批准或合格IPO虽获有权证券机关批准，但在有权证券机关规定的时限内未能完成在证券交易所的上市交易，则特殊股东权利条款将自动恢复其完全效力并视为从未终止或中止。

截至递表前，一道新能有56名股东，其中，刘勇除了直接持有一道新能12.6%的股份；通过担任衢州智合、衢州众智、衢州智鑫、衢州林智及衢州睿智的执行事务合伙人，合计控制公司3.99%的股份。

同时，刘勇还分别与睿索斯、范凯晨签署了《一致行动人协议书》，约定睿索斯及范凯晨在需要由公司股东大会、董事会做出决议的事项及其他相关重大事项时，与刘勇的表决结果保持一致，作出与刘勇完全相同的意思表示。范凯晨直接持有一道新能4.33%的股份，通过担任睿索斯执行事务合伙人控制公司8.1%的股份。基于此，刘勇合计控制一道新能29.03%的股份，为公司实际控制人。

一道新能在招股书中坦言，公司实际控制人控股比例较低，若公司上市后，其他股东通过增持股份谋求重大影响甚至获取公司控制权，不排除因此导致公司控制结构不稳定、降低重大经营决策效率的情况，进而对公司生产经营带来不利影响。

值得一提的是，递表前，刘勇和范凯晨均进行了转股套现。2022年12月，刘勇以14.64元/注册资本的价格分别向上海凰盟、南京展优、深圳保业、深圳汇智、裕永能源、甘肃九虹转让了一道有限102.47万元出资额、136.63万元出资额、47.82万元出资额、20.49万元出资额、34.16万元出资额、34.16万元出资额，合计套现了5500万元。

同时，范凯晨以同样的价格分别向南京展优、厚纪资本转让了一道有限的68.31万元出资额、204.94万元出资额，合计套现了4000万元。

相关公司：国金证券sh600109