《2024年中国住房租赁市场资产管理年度报告》｜重磅发布

报告解析

为促进中国租赁住房资产管理的发展，提升现有租赁住房的效率和可持续发展，并有效盘活存量租赁住房资产，拓宽社会投资渠道、扩大保障性租赁住房的有效投资，ICCRA自2022年起开始编写《中国住房租赁市场资产管理年度报告》（以下简称“资管报告”）。该报告结合租赁住房运营数据和资产层面数据，综合损益表和资产负债表，从持有运营类资产的“投资、融资、建设、运营和退出”全生命周期出发，展示了租赁住房资产管理的重要指标以及背后的运营逻辑。

2024年度的资管报告覆盖了ICCRA根据长期监测的16个热点城市、70余个规模化租赁住房运营机构。

整体房源规模情况

截止2024年6月底共录得房源规模合计98.35万间，较上年同期增长约14.7%；一线城市房源占比为57.7%，较上年同期上升6.2个百分点，可见，一线城市尤其是上海，对租赁住房市场供给贡献较大。

数据来源：Leading Data by ICCRA

产品线详细情况

从2022-2024年的市场变化来看，市场有几个特点：

一是，很多企业虽然有多条产品线，但也开始尝试聚焦，特别是同时拥有青年公寓和租赁式社区两条产品线的企业，慢慢都会聚焦在租赁式社区；租赁式社区的占比也从2022年的20%上升到2024年的33%，这也从侧面验证了租赁式社区在开发和运营能力方面的要求更为复合、难度也更大。

二是，单体项目体量发生了变化，100-200套（间）的单体项目数量增多，占比也从2022年的20%上升到2024年的31%。小体量的单体项目增多主要是由于城市更新的背景下，不少非改租的存量盘活项目，多是由经济型及中端酒店、或中档写字楼改造而来。

三是，在品牌发展方面，长期主义的理念持续凸显。目前，品牌年龄超过3年的品牌合计占比已经达到88%，超过5年的品牌占比达到54%。说明市场开始更加重视品牌的长期发展和品质保障，消费者对于品牌的忠诚度也在逐步提高。

数据来源：Leading Data by ICCRA

截止2024年6月底共录得房源规模合计98.35万间，较上年同期增长约14.7%；一线城市房源占比为57.7%，较上年同期上升6.2个百分点，可见，一线城市尤其是上海，对租赁住房市场供给贡献较大。

资产管理指标：

两大维度、11个细化指标

对于持有运营类的住宿业态，资产管理指标主要包括如下两大维度：一是与资产效率相关的指标，如各房型面积指标、建筑成本、公共配套指标（本年度新增）等；二是利润相关的指标，主要包括租金坪效、出租率、非租金收入占比、经营毛利率（GOP）、总人力成本占比、能源费占比、市场营销费占比、续约率、租金收缴率（本年度新增）、资本性支出（本年度新增）等。

根据行业的发展，2024年度新增了公共区域面积指标（主要针对租赁式社区，因为2023-2024年度，租赁式社区发展迅猛）、租金收缴率（是目前已发行的五大租赁住房公募REITs的重要监测指标）、资本性支出（随着越来越多的住房租赁企业采用重资产模式或轻重结合发展的模式，资本性支出已经成本持有租赁住房项目资产的企业愈发关注的指标）。

对于每房间的维修养护费、利润转化率等指标尚需要行业进一步发展，依赖更多项目进入翻新改造期或运营重新定位期后，才能进一步获得有效数据。目前ICCRA已经能够通过定期、系统的行业数据监测，对大部分资产管理指标进行有效统计，未来也将不断对相关指标进行优化。