上海最大券商海通证券出事儿了

变天了，投行老二翻车了，市值千亿。上海最大券商海通证券出事儿了，整个投行业务负责人被“村里”一锅端，副总江成军、内核负责人、质控负责人通通被叫去谈话。

谈话的内容，大概率不是问他们对成为投行业务全市场第一有什么规划，而是问他们怎么做到上半年收到了十多张罚单。

你要问什么是投行业务，那你可问对人了。作为一个合格的金融消费者，虽然只享受了一天的牛市，但最有发言权，因为吃过亏呀！这个业务就是专门辅导上市公司上市的。而且，海通证券的辅导能力很强。2023 年，海通证券 A 股 IPO 承销 22 家，累计规模 466 亿。这个金额仅次于中信证券的 500 亿，排在全市场第二位。

但是海通证券的投行业务可不是出道即巅峰的那种。此前，海通证券的 IPO 保荐业务并不突出，转机出现在科创板开通一年后，也就是 2020 年的下半年。当时，科创板大量上新，现在存量的 600 多只个股，有近 500 只都是那个时候上市的，而且过会率都在 90%以上，基本上就跟捡钱差不多。

海通证券迅速抢占了风口，三年内上了 84 家，而在这之前，一年也就保荐个七八家。海通证券也因此进入了头部行列。

当然了，这里面有多少水分，上市公司知道，保荐机构知道，股民买过之后也知道。比如说，2023 年海通证券保荐上市的科创板企业泽璟制药被曝财务造假。再往前数，2022 年 7 月登陆 A 股的劲旅环境也因为虚增收入被“村里”发函警告。

如果觉得个别例子不具有代表性的话，那我们就看看它 2023 年的整体数据。海通证券 2023 年保荐上市的 22 家企业中，有 18 家已经跌破了发行价，占比高达 81%。这种管杀不管埋的操作手法，把 A 股抽血抽得面黄肌瘦。

现在 A 股啥情况，大家也都知道。一定的 IPO 收紧了，而且现在开始查账了。今年开年“村里”就给海通证券放了一个“礼花”，1 月 5 号，沃得农机存在擅自改动招股书，这里面针对海通证券下发了监管函，给这里准备上市的企业浇了一盆冷水。

因此，你别看海通证券今年在 A 股保荐的首发项目有 60 家，从数量上看，仍然位于前列，但是撤否率达到 43%。好家伙，一半水分，就算去市场买菜，也不敢这么缺斤少两。报上去了，肯定要赶快撤。但是有时候来的时候还好好的，现在回不去了，就算能回去，也要付出点代价。

这里面更是要求申报即担责，对于一查就撤这种现象，要追究到底，责任到人。比如说，今年 2 月，在科创板排队的柯立德主动申请撤回 IPO。在主动撤回上市申请后，海通证券就被“村里”通报批评。不出所料的是，柯立德涉嫌存在造假问题。而海通证券的违规项目远不止于此，但就今年上半年，海通证券就收到了 10 张涉及投行违规的罚单，成为券商中收到罚单最多的一家。

可能这就是海通证券作为一家成立于 1988 年的老牌券商，已经 8 次落选券商白名单的原因，完全没有做好守门人的角色。

当然了，这也不是个例，只是海通证券做得有点极致。随着 2024 年上半年结束，证券公司行业处罚情况也出炉了，公开数据显示，今年上半年监管部门累计对 50 家券商下发了约 200 张罚单。所以，有的时候，当阳光下看到一只蟑螂，那就意味着暗藏的蟑螂太多了。