北京
文丨尚扬
近期，重要会议提及的电子、医药、新质生产力成为了各大机构密集关注的方向，其中就包括明星机构。
除公募基金外其他投资机构二季度的持仓图谱，在今年8月31日才会随上市公司中报的完整披露悉数显现。但时间进入三季度以来，各大机构的最新研究方向也已随调研数据提前有所曝光。
7月份以来，机构投资者已先后对 811家A股公司进行了调研，其中43家公司同时得到了逾百只机构的集中关注 （见表1），如澜起科技，公司7月8日举办的调研活动上，共有402家机构参与，包括了广发基金、睿远基金、高毅资产、重阳投资、高盛、美银证券等一众国内外知名投资机构。
接待调研机构家数最多的澜起科技即来自电子板块，公司涉及了AI芯片、存储、人工智能等概念。
调研会议上，针对机构提出的，内存接口芯片的迭代进度及下半年的预期等疑问，澜起科技给出的回复是，随着DDR5下游渗透率提升且DDR5子代迭代持续推进，2024年上半年公司DDR5第二子代RCD芯片出货量已超过第一子代RCD芯片，公司的DDR5第三子代RCD芯片预计将从今年下半年开始规模出货。DDR5子代持续迭代有助于相关产品维系平均销售价格及毛利率。
7月中旬以来，澜起科技走出了一波调整行情，但消息面，国内针对产业链安全及自主可控愈加重视，国产替代逐步推进。受新一轮情绪影响，半导体板块国产替代情绪再次升温，叠加AI和周期复苏逻辑，利好国产AI和半导体产业。中信证券指出， 2024年全球半导体设备市场规模持续提升，国内半导体制造产能尚存在较大缺口，设备国产化率或仍有较大的提升空间。受益于下游需求提升及国产化率的快速增长，预计未来2-3年国内设备公司的订单将快速提升。
医药板块中，迈瑞医疗、心脉医疗、博雅生物、迈威生物4家公司7月来以来也相继得到了超200家机构的同时关注。中航证券认为，长期来看，随着药品、耗材带量采购工作的持续推进，安全边际高、创新能力强、产品管线丰富和竞争格局较好的企业有望在长周期持续受益，可以继续围绕创新药及创新药产业链、高端医疗器械、线下连锁药店和具备稀缺性和消费属性的医疗消费等布局。中泰证券也表示， 近期医药板块跟随市场呈现明显的震荡调整，当前医药生物指数距今年2月初的底部位置仅3.6%的涨幅，回调已经充分，可以积极配置底部优质资产。
机械设备板块中，中控技术、伟创电气、博众精工、华锐精密等公司也相继被逾百家机构集体围观，可以看到，涉及新质生产力的企业近期正在被机构高度关注。比如中控技术、伟创电气涉及新型工业化概念；博众精工涉及工业4.0、机器人等概念；华锐精密涉及工业母机概念。中泰证券分析认为，上半年市场上小市值机械公司估值普遍下降，市场投资风格向中大盘转变。 未来可以关注全球竞争力强，估值合理，有设备更新催化、出海、新质生产力逻辑的龙头。 看好方向包括低空经济、人形机器人、先进封装、3C设备、消费设备、工程机械、轨交装备等。
中报披露期，机构投资者们对关注标的的业绩成长性也有了更高的要求（见表2）。
如近期被最多机构关注的澜起科技，公司7月初发布的中报预告表示，随着DDR5 渗透率进一步提升,公司的内存接口及模组配套芯片销售收入环比稳健增长；同时受益于AI 产业浪潮,公司的三款高性能“运力”芯片新产品也呈现了快速成长态势,预计今年上半年实现归母净利润5.83亿元~6.23亿元，同比预增612.73%~661.59%。
同时被景顺长城基金、嘉实基金、淡水泉等364家机构同时关注调研的水晶光电，得益于公司抓住全球消费电子行业逐步回暖并在AI大模型驱动下向高端化转型的机遇，同时叠加降本增效工作取得的显著成效，公司预计上半年实现归母净利润4亿元~4.5亿元，同比预增125.45%~153.18%。
此外，锐明技术、生益电子、宇瞳光学、中际旭创等同时被超百家机构围观调研的公司，也相继发布了中期业绩预增翻倍的公告。
（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）
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