上交所推出指数业务三年行动方案 引导资金通过指数产品持续入市

本报讯 8月2日，上交所发布消息，近日上交所制定完成《指数业务三年行动方案(2024-2026年)》(简称“行动方案”)。根据行动方案，上交所将持续丰富科创板指数品种，编制更多行业均衡宽基指数、新质生产力主题指数等，形成多层次指数体系，完善指数化投资生态，为资本市场带来更多源头活水。

上交所：进一步丰富宽基指数、“五篇大文章”指数、“上海指数”和跨境指数

据上交所发布，近日，上交所制定完成《指数业务三年行动方案(2024—2026年)》。

行动方案紧扣中央金融工作会议“加快投资端改革”部署和新“国九条”“推动指数化投资发展”相关要求，按照强监管、防风险、推动资本市场高质量发展主线展开，打造“上市公司—指数—指数产品—投资者”相互促进良性循环的指数化投资市场，服务世界一流交易所建设。行动方案具体内容可概括为三方面：

一是持续丰富服务国家战略和实体经济的指数体系。为投资者提供更多观测维度和投资标的，进一步丰富宽基指数、“五篇大文章”指数、“上海指数”和跨境指数，主要包括持续丰富科创板指数品种，编制更多行业均衡宽基指数、新质生产力主题指数、ESG和绿色指数、红利指数、债券指数等，形成全面覆盖、彰显核心的多层次指数体系，提升指数表征性和可投资性。

二是完善指数化投资生态。坚持金融为民的理念，积极挖掘优质公司纳入指数，加强调研和宣传推广，推动树立理性投资、价值投资、长期投资理念。丰富指数基金品类及指数衍生产品，拓展参与指数化投资渠道，完善适合包括中长期机构在内各类投资者参与的指数化投资生态，为资本市场带来更多源头活水。

三是逐步构建指数风险管理体系。坚持将防控风险作为金融工作的永恒主题，统筹好发展和安全，完善指数管理体制机制和制度流程，增强风险监测、分析和处置能力，切实增强资本市场内在稳定性，助力指数业务平稳健康发展。

数据显示，目前各系列主指数和衍生指数合计超7000条，覆盖股票、债券、商品、基金等多个资产类别，指数体系覆盖以沪深港为核心的全球20多个主要国家和地区，跟踪产品规模约2.4万亿元。进一步提升本土指数影响力竞争力，推动指数化投资理念为更多投资者所认可和接受，引导增量资金通过指数产品持续流入市场，是推动资本市场高质量发展，促进投融资平衡的重要举措。

资金借股指回调布局宽基ETF

指数产品越来越受到市场关注，资金更是借股指回调之际果断出手宽基ETF。

从资金净流入方面来看，沪深300ETF近14天获得连续资金净流入，最高单日获得43.59亿元净流入，合计“吸金”175.75亿元。7月以来，超1500亿元涌入股票型ETF。测算数据显示，自7月以来，截至7月29日，股票型ETF净申购额为1523.66亿元，宽基ETF成为吸金主力。其中，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为461.51亿元，易方达沪深300ETF净申购额为315.75亿元，华夏沪深300ETF净申购额为215.71亿元，嘉实沪深300ETF净申购额为176.88亿元。此外，南方中证500ETF、南方中证1000ETF、华夏上证50ETF、华夏中证1000ETF等净申购额均在50亿元以上。除大资金偏爱的沪深300ETF外，中证1000、中证500等中小盘指数ETF近期也受到市场追捧。

市场表现方面，8月2日，三大指数震荡调整，截至收盘，沪指跌0.92%，深成指跌1.38%，创业板跌1.66%，科创50指数跌1.79%。尽管市场出现调整，但部分前期跌幅较大的ETF，却逐渐从底部开始逆势攀升。整体来看，本周全市场900多只非货币ETF产品，近半数产品获得正收益。从ETF涨幅榜来看，大部分产品都为创新药相关ETF。此外，黄金股ETF经过上周调整之后，本周也全线反弹。

从近期强势吸金的ETF持有人结构看，机构投资者是主要“买主”。在民生加银基金看来，重要的ETF投资者继续显著增持，为市场稳定提供了资金支持。

业内人士向投资快报记者表示，近期沪深两市宽指基金持续放量，单日净流入资金频频创出天量，整个7月份更是吸金近两千亿元资金净买入，显示出市场的护盘资金力量保持强劲。

华龙证券表示，8月市场将迎来转机。A股市场经过阶段调整之后，估值优势更加明显，同时市场面临的扰动因素落地，对投资者情绪面的影响消退，叠加稳定下半年经济增长预期目标的政策密集出台，政策力度也明显提升，提振了市场信心，对稳定市场起到关键作用。因此预计8月市场风险偏好强于7月，市场或由此迎来转机。多个国际组织也上调对于中国全年经济增长预测，其中，IMF于7月上调2024年中国经济增速至5%，较今年4月份预测上调0.4%。国际组织上调中国经济增速的关键因素在于净出口对经济的贡献上升，以及政策对经济增长的促进作用显现。低估值且业绩预期较好的周期、大中盘风格仍存在机会。

中信建投研报指出，从资金面、政策端、估值端来看，指数再向下空间有限，当前不宜过度悲观，需逐步从谨慎转为中性。从A股历史看，“扩内需”政策如果持续，最终也有望提升风险偏好，所以“扩内需”交易包含顺周期与成长股，从内外需环境与政策经济目标看，预计未来半年“扩内需”交易将逐步生长，关注政策针对性宽松以及风险偏好提振下具备产业逻辑的板块。