海王生物两年亏27亿易主广东国资重振 负债率近87%拟定增近15亿补流还债

长江商报消息●长江商报记者 黄聪

持续亏损之下，海王生物持续两年多的资产重组，如今有了新进展。

7月29日早间，海王生物（000078.SZ）发布公告称，公司控股股东将从海王集团变更为丝纺集团，公司实际控制人将从张思民变更为广东省人民政府。

值得一提的是，丝纺集团是广东省省属国有企业。

7月29日晚间，海王生物发布了2024年度向特定对象发行A股股票预案。

预案显示，海王生物本次向特定对象发行募集资金金额为14.88亿元，扣除发行费用后将用于补充流动资金和偿还有息负债。丝纺集团及其控股股东广新集团拟以现金方式认购公司本次发行的全部股票。

需要指出的是，2022年和2023年，海王生物净利润持续亏损两年，累计超过27亿元。截至2024年一季度末，公司资产负债率又升至86.97%，创下公司历史新高。

海王生物介绍，本次发行完成后，公司的资产总额与净资产额将同时增加，资金实力得以提升，营运资金更加充裕；公司的资产负债率将有所降低，资产结构将更加稳健。

负债率升至86.97%创新高

海王生物成立于1992年，自成立以来始终坚持专注于医药产业发展，2003年公司完成山东潍坊医药供应站的收购，开始由原来的单纯医药工业进军到了医药商业领域。

然而，近年来，海王生物业绩并不理想，2022年和2023年，公司营业收入分别为378.35亿元和364.19亿元，同比分别增长-7.84%和-3.74%；净利润分别为-10.27亿元和-16.90亿元，同比分别增长-1200.77%和-64.56%，两年累计亏损超过27亿元。

对于2023年业绩表现，海王生物表示，受集中带量采购、国家医保谈判降价等政策的冲击，叠加公司主要医院客户资金持续紧张，应收账款回款周期持续拉长，影响营运资金周转，导致公司营业收入及毛利率下滑。

进入2024年，海王生物业绩持续下滑，公司一季度实现营业收入80.88亿元，同比下降18.78%；净利润4264.14万元，同比下降42.79%。

2018年末至2023年末，海王生物资产负债率已连续6年超过80%，其中2021年至2023年分别为80.57%、83.14%和86.94%。

截至2024年一季度末，海王生物资产负债率又升至86.97%，创下公司历史新高。

同期，海王生物货币资金达37.69亿元，而短期负债和长期负债分别为107.78亿元和2.09亿元，公司现金十分紧张。

此前，海王生物在疯狂的并购之下，公司商誉一度超过39亿元，截至2024年一季度末，公司商誉还剩8.63亿元。

2022年及2023年，海王生物分别计提大额商誉减值准备5.24亿元、8.76亿元，占当年度经审计归属净利润绝对值的比例为50.98%、51.83%。

承诺三年净利不低于12亿

持续大额亏损下，海王生物开始谋划易主。

早在2022年3月，海王生物就开始筹划重大事项，公司拟筹划重大资产重组及控股股东筹划混合所有制改革事项。

今年7月29日早间，海王生物发布公告称，公司控股股东将从海王集团变更为丝纺集团，公司实际控制人将从张思民变更为广东省人民政府。

值得一提的是，丝纺集团是广东省省属国有企业。

7月28日，丝纺集团与海王集团签署了《股份转让协议》，约定海王集团将其持有的公司3.16亿股无限售条件流通股通过协议转让的方式转让给丝纺集团，占截至本预案披露日公司股份总数的11.48%（占限制性股票回购注销完成后上市公司股份总数的12%），经双方协商一致，确定本次股份转让的转让价格为2.43元/股，转让总价款共计7.67亿元。

同日，丝纺集团与海王集团及其一致行动人张思民、张锋、王菲签署《放弃表决权协议》，约定海王集团放弃其持有的上市公司9亿股股份（约占协议签署日公司股份总数的32.74%）对应的表决权；约定张思民放弃其持有的公司340.17万股股份（约占协议签署日公司股份总数的0.12%）对应的表决权；约定张锋放弃其持有的公司133.11万股股份（约占协议签署日公司股份总数的0.05%）对应的表决权；约定王菲女士放弃其持有的公司3.29万股股份（约占协议签署日公司股份总数的0.0012%）对应的表决权。

公告显示，海王集团、张思民承诺，海王生物在2025年度、2026年度、2027年度三个会计年度期间分别实现的净利润不低于3亿元、4亿元、5亿元，三年累计净利润不低于12亿元；并且于2025年度、2026年度、2027年度分别实现的归属净利润不低于2亿元、2.5亿元、3亿元，三年累计归属净利润不低于7.5亿元。

定增全部用于补流和还债

签署《股份转让协议》第二天，7月29日晚间，海王生物发布了2024年度向特定对象发行A股股票预案。

预案显示，海王生物本次向特定对象发行募集资金金额为14.88亿元，扣除发行费用后将用于补充流动资金和偿还有息负债。

同时，本次向特定对象发行A股股票的发行对象为丝纺集团及其控股股东广新集团，丝纺集团、广新集团拟以现金方式认购公司本次发行的全部股票。

需要注意的是，海王生物本次发行股票的价格为人民币2.40元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。

本次发行完成后，丝纺集团及其一致行动人持有的海王生物股份将增至9.36亿股，约占本次发行完成后上市公司股份总数的28.78%。本次发行完成后，丝纺集团取得的上市公司控制权得到进一步巩固。

海王生物表示，本次发行后，将进一步优化公司股权结构，构建“国有体制、市场机制”的创新发展模式，充分利用国有资本的政策倾斜、项目支持、人才资源和融资渠道等优势，实现公司与股东优势资源的深度整合与协同发展。

同时，海王生物介绍，本次发行完成后，公司的资产总额与净资产额将同时增加，资金实力得以提升，营运资金更加充裕；公司的资产负债率将有所降低，资产结构将更加稳健，有利于减少财务费用，降低财务风险，提高偿债能力，增强公司资金实力和抗风险能力，为公司后续业务开拓提供良好的保障。

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