北京
7月以来，消费电子市场进入新品发布季。机构认为，下半年通常为消费电子需求旺季，同时将有多款智能手机、AI PC等新产品发布，叠加苹果开发者大会等事件刺激，看好消费电子产业链投资机会。今天带来这么一只消费电子的公司，让我们来看看该公司的投资逻辑。
消费电子行业景气度逐步复苏
消费电子行业景气度方面，据Canalys预测，受供需两端恢复的推动，其预计2024年全球智能手机出货量将复苏3%至11.8亿台，长期来看，2024-2028年全球智能手机出货量将以2%的年复合增长率温和增长。同样，PC市场增长势头强劲，2024年二季度全球PC市场台式机和笔记本出货量达6280万台，同比增长3.4%，已连续三季度季度实现正增长，同时Canalys预计随着向Windows11的过渡以及AI PC的采用，将推动更新周期在未来四个季度加速。
AI引领，消费电子行业迎来诸多创新
AI应用方面，手机厂商正积极推进，OPPO、vivo、小米等国内手机厂商布局较早，自2023年就已入局AI赛道，苹果在2024年6月WWDC正式推出AppleIntelligence，将会为iPhone、iPad和Mac等提供一系列AI功能，以上均表明AI正在智能手机市场加速渗透。
据Canalys预测，AI手机出货量有望从2023年的5%提升至2028年的54%，2023-2028年CAGR达63%。折叠屏方面，Canalys预计2024年全球折叠屏市场出货将同比上涨18%来到2060万台，远期2028年有望达5300万台，2024-2028年CAGR达26.8%。此外，除手机外，亦有苹果发布Vision Pro头显等新设备。
设备企业有望受益
随着消费电子行业景气度回升，设备订单正逐步回暖，根据博众精工公告，2024年上半年订单好于去年同期。此外，以苹果Vision Pro头显为代表的新产品同样创造新增设备需求。
今天带来这么一只消费电子的公司，让我们来看看该公司的投资亮点：
1、公司历来支持自主研发，以技术为先导，加强研发投入，持续推进技术创新，从而能够开发和制造性能良好、特点突出、具有综合成本优势的电声产品。
2、公司现有注塑、喇叭、SMT贴片、成品组装、包装等生产车间，每年可完成TWS耳机/头戴式耳机/入耳式耳机等声学产品超过2,000万部，生产能力突出。
3、该公司预计上半年净利同比增长67.05%-85.61%。同时公司在互动平台表示，公司有AR眼镜产品已经量产，在消费电子领域，公司的业务以代工模式为主。
（来源：甬兴证券、华福证券）
